Οι επενδυτές είχαν αρχίσει να κλείνουν μαζικά θέσεις πώλησης (short) στο πετρέλαιο προτού ακόμα ο OPEC+ ανακοινώσει τις νέες περικοπές παραγωγής που προκάλεσαν σοκ στην αγορά σήμερα, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters.
Όπως εκτιμά δε το πρακτορείο, το μέγεθος των περικοπών του OPEC+ και το στοιχείο της έκπληξης που περιλάμβανε πιθανώς να αποσκοπούσε στο να εντείνει περαιτέρω το κλείσιμο του σορταρίσματος, μαζί με την εκ νέου προσέλκυση επενδυτών long.
Συγκεκριμένα, hedge funds και άλλοι διαχειριστές κεφαλαίων τις τελευταίες επτά ημέρες μέχρι τις 28 Μαρτίου έκαναν αγορές που αντιστοιχούσαν σε 61 εκατ. βαρέλια στα έξι πλέον σημαντικά futures και options πετρελαίου.
Μία έντονη μεταστροφή έπειτα από την πώληση 281 εκατ. βαρελιών τις δύο εβδομάδες που είχαν προηγηθεί του εν λόγω διαστήματος – ο υψηλότερος ρυθμός πωλήσεων των τελευταίων δύο ετών.
Το μεγαλύτερο μέρος των αγορών αφορούσε κλείσιμο σορταρίσματος (θέσεις πώλησης – short) με 48 εκατ. βαρέλια πετρελαίου, ενώ νέοι επενδυτές long αγόρασαν 13 εκατ. βαρέλια.
Σε κάθε περίπτωση βέβαια, πριν από την τελευταία εβδομάδα η τοποθέτηση στο πετρέλαιο είχε γίνει ιδιαίτερα πτωτική (bearish) – δεδομένων και των ευρύτερων τριγμών στις αγορές λόγω τραπεζών – αφήνοντας μεγάλα περιθώρια για ένα short – covering ράλι.
Ενδεικτικά, την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 21 Μαρτίου, τα hedge funds είχαν μειώσει την καθαρή τους θέση στο αμερικανικό αργό WTI σε μόλις 56 εκατ. βαρέλια – το χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2016.
Έτσι, οι τοποθετήσεις είχαν μετακινηθεί τόσο πτωτικά δημιουργώντας προϋποθέσεις για μια απότομη ανάκαμψη εάν εμφανιζόταν μια θετική ροή ειδήσεων ή τουλάχιστον λιγότερο αρνητική.
Ως εκ τούτο, ακόμα και πριν από την ανακοίνωση του OPEC+, η συγκέντρωση των shorts και η απουσία longs φαίνεται να ενθάρρυνε τουλάχιστον κάποιους διαχειριστές να κατοχυρώσουν τα κέρδη τους, προτού εμφανιστεί η αναμενόμενη ανάκαμψη των τιμών.
Και η ανακοίνωση για περικοπές παραγωγής που θα ξεπεράσουν το 1 εκατ. βαρέλια την ημέρα με τη Σαουδική Αραβία να πρωτοστατεί (με μείωση 500.000 βαρελιών), πιθανότατα θα τροφοδοτήσει περαιτέρω short covering τις επόμενες ημέρες – κάτι που σύμφωνα με το Reuters μοιάζει να ήταν ο οδηγός πίσω από την επιλογή να γνωστοποιηθεί την Κυριακή πριν το άνοιγμα των αγορών.
