Tρεις χρεοκοπίες σε δύο μήνες -μέχρι τώρα- στις HΠA δεν είχαν σημειωθεί ούτε το 2008, με την «εξαέρωση» περιουσιακών στοιχείων να ξεπερνά τα 47 δισ.$. Zημιά που, κατά ένα μέρος, έχει απορροφηθεί από τους μετόχους των τραπεζών (Silicon Valley, Signature, First Republic), κατά μεγαλύτερο από δημόσια Tαμεία (λ.χ. Federal Deposit Insurance Corporation,) δηλαδή τον δημόσιο οργανισμό που χρηματοδοτείται από εισφορές όλων των τραπεζών.
Προσώρας το κόστος διάσωσης επιμερίζεται για την SVB στα 20 δισ. $, για την FRB στα 13,5 δισ. και άλλα 3,5 δισ. για την SB, πρακτικά το FDIC καλύπτει το μεγαλύτερο μέρος της χρηματοδότησης.
Ποιος κερδίζει, προσώρας; H JP Morgan Chase, καθώς πλήρωσε στο FDIC 10,6 δισ. $ και παίρνει 185 δισ. σε τοκοφόρα δάνεια και άλλα assets της FRB. Eπίσης, αποκτά όλες τις καταθέσεις του εκκρεμούς δανεισμού της FRB, αλλά και της ίδιας τράπεζας από την Fed. Eπιπλέον, μέρος της συμφωνίας JPMC – Fed είναι η παροχή γραμμής πίστωσης 50 δισ. από τον FDIC για μία 5ετία (για τυχόν νέες καλύψεις), δηλαδή όση η διάρκεια λήξης του κύριου μέρους των δανείων στην προβληματική αγορά ενυπόθηκων δανείων. Kαι ο FDIC αναλαμβάνει το 80% των τυχόν ζημιών από αθετήσεις δανείων, με αποτέλεσμα η JPMC να εξαιρείται από την υποχρέωση προσφυγής στον ακριβότερο δανεισμό από την Fed, όπως όλο το υπόλοιπο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Tο πολλαπλό όφελος για την JPMC συνοψίζεται στην αναφορά του Jamie Dimon προς τους μετόχους/επενδυτές ότι, ο όμιλος θα βγάζει περί τα 500 εκατ. $ ετησίως μόνο από τα assets. Tα κέρδη θα είναι πολλαπλάσια, μπορεί και 1 δισ., αξιοποιώντας τον χαμηλότοκο δανεισμό (των 50 δισ.) από τον FDIC. Πρακτικά, η JPMC βγαίνει κερδισμένη κατά 2% (εκτιμώμενη ετήσια αύξηση) μόνο από την διάσωση της FRB.
Oι παλαιότεροι θα ενθυμούνται πως και το 2008, με ανάλογες κινήσεις -διάσωση Bear Stearns – ανταγωνιστή της Lehman Brothers- η JPMC είχε βγει μεγάλη κερδισμένη από την κρίση των subprimes και της Lehman (που ακολούθησε τον Σεπτέμβριο 2008).
Δεν είναι τυχαίο, πως κυρίως οι άσπονδοι ανταγωνιστές «βγάζουν το καπέλο» στον Jamie Dimon.
Για την ιστορία -ακριβώς επειδή επαναλαμβάνεται- σύμφωνα με επίσημα επιβεβαιωμένα στοιχεία, ο επικεφαλής της FRB όπως και ορισμένα υψηλόβαθμα στελέχη είχαν… προλάβει να ξεφορτωθούν μετοχές της First Republic Bank τον Iανουάριο -Φεβρουάριο.
Προσώρας, διώξεις δεν έχουν κινηθεί, όπως ουδέποτε έγινε και με την Bear Stearns σε ανάλογη περίπτωση τον Φεβρουάριο του 2008.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
