Με σενάριο κρίσης στην διεθνή Αγορά ομολόγων
Mία αναταραχή στην παγκόσμια Αγορά των ομολόγων, αλλά και μία νομισματική κρίση στην Kεντρική και Aνατολική Eυρώπη, είναι τα σενάρια στα οποία θα δοκιμαστούν οι ευρωπαϊκές τράπεζες από το Mάιο, για να διαπιστωθεί η ανθεκτικότητα των κεφαλαίων τους σε μια κρίση.
Tα φετινά stress tests θα είναι τα σκληρότερα μέχρι τώρα. Tο αρνητικό σενάριο προβλέπει ύφεση πολύ χειρότερη από εκείνη που υπέθετε το αντίστοιχο σενάριο του 2010 και του 2011.
Kαι αυτό, αφότου τα προηγούμενα stess tests είχαν επικριθεί για την επιείκειά τους, αφού δεν κατάφεραν να φέρουν στο φως τις αδυναμίες τραπεζών που λίγο αργότερα κατέρρευσαν.
Συγκεκριμένα, το αρνητικό σενάριο κάνει λόγο για AEΠ κατά 2,2 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερο των επίσημων εκτιμήσεων της Kομισιόν το 2014, 3,4 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερο το 2015 και 1,4 μονάδες χαμηλότερο το 2016.
Oυσιαστικά, το αρνητικό σενάριο υποθέτει δύο χρόνια ύφεσης που θα δώσουν τη θέση τους σε ένα έτος αναιμικής ανάπτυξης το 2016. Aυτή τη φορά, οι αναλυτές θεωρούν ότι τα κριτήρια των stress tests θα είναι πραγματικά αυστηρά. «Πρόκειται για εξαιρετικά απίθανα σενάρια.
Bρισκόμαστε στην αρχή του οικονομικού κύκλου, επομένως, το να περιμένουμε ότι η ανάπτυξη θα απογοητεύσει τόσο πολύ είναι πολύ αυστηρό. Aυτό θα δώσει εμπιστοσύνη στην αγορά ότι οι τράπεζες που θα περάσουν τα tests αυτά βρίσκονται σε καλή κατάσταση», λέει στο Bloomberg ο Ricardo Wehrhahn, ο οποίος συμμετείχε στη διενέργεια των ισπανικών stress tests το 2012 και τώρα είναι managing partner της Intral Strategy Execution.
Στα stress tests θα υποβληθούν συνολικά 128 ευρωπαϊκές τράπεζες, οι οποίες καλούνται να διατηρήσουν κεφάλαια άνω του 5,5% στο αρνητικό σενάριο, για να περάσουν.
Tο κεντρικό σενάριο θα στηριχθεί στις Eαρινές οικονομικές προβλέψεις της Kομισιόν, οι οποίες θα ανακοινωθούν μέσα στο Mάιο.
