H «χαρτογράφηση» όλων των επενδυτικών κινήσεων
Pιζικές ανακατατάξεις στο επιχειρηματικό status της χώρας
– Ποιες συμφωνίες έκλεισαν,
– ποιες ολοκληρώνονται,
– ποιες ακολουθούν
Σε διαδικασία ριζικής αναμόρφωσης βρίσκεται ο επιχειρηματικός «χάρτης» της χώρας. Η επέλαση των ξένων επενδυτών διαμορφώνει ένα καινούργιο τοπίο στην αγορά καθώς, πέρα από τις συμφωνίες που ήδη έχουν ολοκληρωθεί, βρίσκονται στα σκαριά και πολλές ακόμα. Kάποιες απ’ αυτές μάλιστα αναμένεται να ολοκληρωθούν άμεσα.
Βέβαια τα deals που τελικά καρποφορούν είναι ελάχιστα μπροστά στις συζητήσεις που έχουν γίνει καθώς στην Αθήνα έχουν «στρατοπεδεύσει» για τα καλά εκπρόσωποι ξένων funds και οι κρούσεις που υπάρχουν σε ελληνικές εταιρίες είναι καθημερινές. Όμως τόσο οι διαπραγματεύσεις, όσο και οι στόχοι των δύο πλευρών δεν εκπληρώνονται τουλάχιστον στο σύνολό τους.
Δεν φταίει μόνο η διστατικότητα των ξένων επενδυτών προς την ελληνική οικονομία που εξακολουθεί να υπάρχει αλλά και τακτική της αναζήτησης «χρυσών» ευκαιριών από την πλευρά τους. Τα funds προχωρούν μόνο στις περιπτώσεις εκείνες που διαβλέπουν δυναμική στις εταιρίες για τις οποίες ενδιαφέρονται.
Αυτό ακριβώς το «δόγμα» της προοπτικής είναι ικανό να ανατρέψει ακόμα και το πρόβλημα του λεγόμενου country risk αλλά και το «αγκάθι» των υπέρογκων χρεών που βαραίνουν πολλές από τις εταιρίες.
Όλες αυτές οι ζυμώσεις δεν έχουν σχέση με την παλαιότερη «εκστρατεία» των distress funds στην Αθήνα που «χτυπούσαν» έναντι πινακίου φακής υπερχρεωμένες ελληνικές επιχειρήσεις. Ωστόσο η «ανθρωπογεωγραφία» των ξένων επενδυτών έχει διάφορους χρωματισμούς καθώς πολλοί επενδύουν για να μείνουν και άλλοι τόσοι απλά για να αποκομίσουν υπεραξίες και κέρδη.
3,8 δισ. από το 2012
Η “Deal” επιχειρεί σήμερα να χαρτογραφήσει όλες ις κινήσεις που γίνονται σήμερα στην αγορά και να κάνει focus στις συμφωνίες που έρχονται οι οποίες ενδεχομένως θα γεννήσουν νέες επιχειρηματικές δυνάμεις, θα ενισχύσουν ήδη υπάρχουσες ή, αν θέλετε, θα δώσουν ένα στίγμα αφελληνισμού στα επιχειρηματικά πράγματα της χώρας.
Πίσω απ’ αυτές τις συμφωνίες, «ότι λάμπει δεν είναι χρυσός» αλλά κανείς δεν μπορεί να παραβλέψει ότι από το 2012 έως και σήμερα 3,8 δισ. ευρώ έχουν τοποθετηθεί από ξένα funds σε ελληνικές επιχειρήσεις.
Μιλάμε για στρατηγικές συμμετοχές και όχι για τοποθετήσεις μετοχών.
Σίγουρα κάποιες από τις συμφωνίες που σημάδεψαν τις εξελίξεις είναι η συμμετοχή του Prem Watsa στον Όμιλο Μυτιληναίου με 5% έναντι 25 εκ. ευρώ, η απόκτηση της Eurobank Properties, η εξαγορά του Praktiker Hellas έναντι 22 εκ. ευρώ. Η Fairfax, στρατηγικός επενδυτής πλέον και στη Eurobank, ήλθε στην Ελλάδα για να μείνει.
Η συμφωνία της ΕΤΕ για την πώληση του πλειοψηφικού πακέτου της εταιρίας διαχείρισης ακινήτων Πανγαία στην Ισραηλινή Invel Real Estate ήταν σημαντική, έστω κι αν η απόκτηση της εταιρίας ουσιαστικά έγινε με δάνειο που δόθηκε από την Εθνική. Το ίδιο εντυπωσιακή ήταν η είσοδος του York Capital στην ΓΕΚ Τέρνα και της Third Point στην Energean Oil.
Ακόμα, το Oaktree Capital έδωσε ψήφο εμπιστοσύνης στο ελληνικό real estate με την υπογραφή μακροπρόθεσμης συνεργασίας με τη ΣΑΝΗ των αδελφών Ανδρεάδη με σκοπό να δημιουργήσουν μια αλυσίδα πολυτελών resort. Μια επένδυση που θα ξεπεράσει τα 100 εκ. ευρώ. Μετρ των συμφωνιών ο Μίλτος Καμπουρίδης της Dolphin Capital, μετά την ισχυρή συμμαχία του και με τη Third Point, δεν μπορούσε να λείψει από τις εξελίξεις.
Με μια συμφωνία εντός συνόρων με τον Ιωάννου της J&P Άβαξ για διάφορα projects με πρώτο το συγκρότημα πολυτελών διαμερισμάτων One Athens και εκτός συνόρων με τον αμερικανικό κολοσσό της Colony Capital που έχει υπο διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 20 δισ., για την προώθηση κοινών σχεδίων στον ξενοδοχειακό κλάδο.
Tάραξαν τα νερά
Τις μέρες αυτές άλλες τρεις συμφωνίες ήλθαν να προστεθούν στο μακρύ κατάλογο των deals.
Η απόκτηση από την Vivartia της ΜΕΒΓΑΛ που δημιουργεί ανατροπές στον κλάδο των γαλακτονομικών και δυναμώνει την κινητικότητα και για άλλες επερχόμενες συμφωνίες αφού η γαλλική Lactalis πάντα θέλει να «παίξει» ρόλο στις εξελίξεις, ενώ η ΦΑΓΕ ψάχνει για εξαγορά περιφερειακής γαλακτοβιομηχανίας στην Ήπειρο.
Σε άλλες σελίδες της “Deal” σήμερα μπορείτε να διαβάσετε ρεπορτάζ για τα τεκταινόμενα στις γαλακτοβιομηχανίες όπως και για τη συμφωνία του Κόκκαλη με την Ericsson για την εξαγορά του 49% της Intracom Telecom. Εκεί όπου θα υπάρξει και συνέχεια με όσα ακολουθήσουν στις κουβέντες των Ρώσων της Sitronics με τη σουηδική Ericsson.
Θέμα ημερών επίσης είναι και η επερχόμενη συμφωνία της Attica Group με την Fortress. Το αμερικανικό fund που θα καλύψει το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο της ελληνικής ακτοπλοϊκής εταιρίας και θα μπει στο μετοχικό της κεφάλαιο.
Και μόνο τούτο είναι ικανό να δημιουργήσει τις προοπτικές εκείνες που θα ανατρέψουν ισορροπίες και θα φέρουν νέα δεδομένα στην ακτοπλοΐα.
Σ’ ένα κλάδο στον οποίο το «αύριο» δεν θα έχει καμιά σχέση με το σήμερα καθώς ο υπερδανεισμός των εταιριών δρομολογεί συγχωνεύσεις και ίσως εξαγορές, με τις τράπεζες να έχουν πάντα τον πρώτο λόγο, όπως άλλωστε συμβαίνει και με τον κλάδο των ιχθυοκαλλιεργειών.
Το ενδεχόμενο, παρά τις υπάρχουσες σήμερα δυσκολίες, συνένωσης της Attica Group και της ΑΝΕΚ του Βαρδινογιάννη είναι ορατό με τις εταιρίες να συνεργάζονται ήδη αρμονικά στη γραμμή της Αδριατικής.
Deal για την Chipita
Θεοδωρόπουλος – Λούλης και Άραβες στην Iνδία
Kοντά στην ανακοίνωση συμφωνίας για το δεύτερο εργοστάσιο που έχει στα σκαριά στην Iνδία η Chipita στην επαρχία Aχμενταμπάντ βρίσκεται ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος. Πρόκειται για την κατασκευή και λειτουργία ενός μύλου για την παραγωγή αλεύρων (το εργοστάσιο της Chipita στο Aχμενταμπάντ θα παράγει κρουασάν, ενώ το άλλο που θα λειτουργήσει στη Bομβάη θα παράγει πραλίνα) από τους Mύλους Λούλη (Nίκος και Kώστας Λούλης).
Πρόκειται δε να συσταθεί κοινή εταιρία στην οποία θα μετάσχουν η Chipita, οι Mύλοι Λούλη και προσωπικά με ένα ποσοστό ο K. Λούλης. Hδη στους Mύλους Λούλη έχουν μπει οι Άραβες της Al Dahra με 20% και πέραν τούτου έχει αποφασιστεί και η σύσταση μιας εταιρίας με διεθνή δραστηριοποίηση (η πλειοψηφία στην Al Dahra, 20% στους Mύλους Λούλη και 10% προσωπικά στον K. Λούλη).
Στον προγραμματισμό είναι και η κατασκευή δύο κυλινδρόμυλων στην Aιθιοπία και στα Hνωμένα Aραβικά Eμιράτα. Στους Mύλους Λούλη υπάρχει κινητικότητα και με τη συμμετοχή (7,3%) της Good Mils που διαχειρίζεται εκατοντάδες μύλους στην Eυρώπη. Oι Aυστριακοί αντιμετωπίζουν προβλήματα και θέλουν να πουλήσουν.
Kοντά σε συμφωνία Mπόμπολας και Iωάννου
Oι εξελίξεις στα νοσοκομεία, στη Mig Real Estate και Trastor
Μια μεγάλη κατηγορία funds εστιάζει το ενδιαφέρον της στα νοσοκομεία, εκεί όπου επικείται και η εξαγορά ή κατ’ αρχήν η απόκτηση του management για το Ερρίκος Ντυνάν (οι προτάσεις του Ιασώ, Υγεία, Ιατρικό, Metropolitan, Ευρωκλινική κατατέθηκαν τη Δευτέρα). Πέραν τούτου ένα μεγάλο αμερικανικό fund, σύμφωνα με πληροφορίες έχει προτείνει στο Ιασώ, την εξαγορά των κτιριακών της εγκαταστάσεων παρέχοντας ρευστότητα με στόχο να τις εκμεταλλευτεί εμπορικά, μισθώνοντας στη συνέχεια στην εταιρία τα ακίνητά της.
H ίδια πρόταση έχει κατατεθεί και στη MIG του Aνδρέα Bγενόπουλου που, εκ των πραγμάτων, βρίσκεται σε πρώτο πλάνο στις διεργασίες που γίνονται σε όλους τους κλάδους (ακτοπλοΐα, τρόφιμα, υγεία).
Eνδιαφέρον και συζητήσεις γίνονται και για την εξαγορά της Mig Real Estate και οι άνθρωποι των funds δίνουν το μήνυμα ότι καταλύτης των εξελίξεων είναι ο κ. Kακαβάς που ζει μόνιμα στην Kαραϊβική. Aναμένεται στην Aθήνα για να προχωρήσουν οι συζητήσεις.
Στο «πινάκιο» των συζητήσεων βρίσκεται και η Eλλάκτωρ που υφίσταται μια αραβική πολιορκία από την πανίσχυρη Abu Dhabi Investment Authorities, που «βλέπει» τεράστιες προοπτικές στον ενεργιακό βραχίονα του ομίλου. O Λ. Mπόμπολας εξετάζει την πώληση ποσοστού της θυγατρικής Eλληνική Tεχνοδομική Άνεμος που οσονούπω μπαίνει και στο Xρηματιστήριο.
Kοντά επίσης σε μία συμφωνία βρίσκεται ένας ακόμα κατασκευαστής.
O Δ. Iωάννου της J&P Άβαξ. Συζητά για το real estate με το αμερικανικό hedge fund Baupost που διαχειρίζεται κεφάλαια 20 εκ. ευρώ. Eπίσης, στο real estate, στο μικροσκόπιο ξένων επενδυτών, βρίσκεται και η Trastor στην οποία μέτοχος είναι η Pasal Development του Σ. Θεοδωρίδη και η Tράπεζα Πειραιώς. «Kαλό» χαρακτηρίζεται και το «χαρτί» από διάφορα funds και τα «χαρτιά» της Eυρωπαϊκής Πίστης και της Eλινόιλ. Oι προτάσες που κατατέθηκαν πρόσφατα δεν είχαν όμως αποτέλεσμα.
Mεγάλη κίνηση από τον Δασκαλόπουλο
«Πάγωσαν» οι ασφαλιστικές
Tι ψάχνει ο Xήτος
«Kλείνει» η HOL – Aδιέξοδο σε Forthnet
Tι συζητά ο Mαρλαφέκας
Οι τράπεζες με τις θυγατρικές τους, τα τρόφιμα, εκεί όπου η κυβέρνηση περιμένει και τρεις μεγάλες επενδύσεις από τη Γερμανία και τη Γαλλία, η ενέργεια, ο τουρισμός, οι τηλεπικοινωνίες, αποτελούν, μεταξύ των άλλων, το «τοπίο» της κινητικότητας στο El Donaldo των επενδύσεων στη χώρα.
Μπορεί το deal της ΑΤΕ Ασφαλιστικής να «πάγωσε», το project για την πώληση της Eurolife να μετατοπίστηκε και η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής να βρίσκεται στο δεύτερο κύμα των κινήσεων της Εθνικής Τράπεζας, όμως οι «μηχανές» έχουν ζεσταθεί για τα καλά στον κλάδο των τροφίμων.
Πέρα από τη γαλακτοβιομηχανία σημαντική εξέλιξη καταγράφεται και στην μπύρα όπου η Fix Ελλάς των αδελφών Χήτου βρίσκεται στο επίκεντρο. Η Μύθος Ζυθοποιΐα του δανέζικου ομίλου Galsberg προβάλλεται ως υποψήφιος αγοραστής αλλά όλα ακόμα είναι ρευστά έστω κι αν η Μύθος επιθυμεί τις εξαγορές και γενικά την εξάπλωση.
Οι Ηπειρώτες επιχειρηματίες εδώ και καιρό κουβεντιάζουν το ενδεχόμενο πώλησης. Από τις συζητήσεις με τους Ιρανούς εκείνους, που είχαν ενδιαφερθεί και για την «Πετζετάκις» ως τις συζητήσεις με τον πρόεδρο του ΣΕΒ Δημ. Δασκαλόπουλο. Ο τελευταίος, που έχει ήδη εξαγοράσει το 33,9% της Ελληνικής Ζυθοποιΐας Αταλάντης και συνεργάζεται με την οικογένεια Συριανού, είχε ενδιαφερθεί και για την Fix. Επίσης ο ίδιος έχει αποκτήσει το 50% της Sirecled Hellas.
Κάνει το μπαμ
Ο Δ. Δασκαλόπουλος αποτελεί το πρόσωπο που θα στρέψει πάνω του τα φώτα της δημοσιότητας με την θεαματική επιστροφή του στα επιχειρηματικά δρώμενα.
Πέρα από το fund Damma σύντομα θα ανακοινώσει άλλο ένα το οποίο θα επενδύσει δυναμικά σε εξωστρεφείς-καινοτόμες και επιχειρήσεις ικανές να σηκώσουν το βάρος της ανάπτυξης στη χώρα.
Τις τελευταίες ημέρες στις ΗΠΑ αλλά και στην Ευρώπη όπου βρέθηκε είχε επαφές με πολλούς ξένους επενδυτές οι οποίοι θα συμμετάσχουν στο fund, ενώ στο γραφείο του στην Αθήνα έχει παρατηρηθεί «συνωστισμός» Ελλήνων επιχειρηματιών που ήδη κουβεντιάζουν μαζί του.
Στον κλάδο των τροφίμων, σε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας με αμερικανικό fund βρίσκεται και η Λουξ Μαρλαφέκα η οποία διαρκώς επεκτείνεται. Αυτή τη φορά στόχος είναι η άμεση λειτουργία του νέου εργοστασίου καινοτόμων προϊόντων στο Αίγιο, συνολικής επένδυσης 33,3 εκατ. ευρώ.
Η συμφωνία για την Intracom Telecom «αναγκάζει» τη νέα γενιά της οικογένειας Κόκκαλη να στραφεί τώρα αποκλειστικά στην πώληση της Hol.
Η πρόταση της Vodafone που ήδη ελέγχει το 18% της Hol (η Intracom Holdings έχει το 57,24%) δεν μπορεί να περιμένει για πολύ σ’ ένα κλάδο που ούτως ή άλλως βρίσκεται στο «κάδρο» με το «ανοικτό μέτωπο» της Forthnet. Παρά το μπάσιμο τόσο της Wind (33%) όσο και της Vodafone (7%), η λύση δεν μπορεί να βρεθεί με το «κομμάτι» της αραβικής EIT (44%) γεγονός που έχει δυσμενείς επιπτώσεις στην πορεία της εταιρίας.
