Σε τροχιά βιώσιμης και ισχυρής κερδοφορίας βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες, παρουσιάζοντας εντυπωσιακά αποτελέσματα για το 2024. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατέγραψαν ισχυρή κερδοφορία, βελτιωμένο πιστωτικό προφίλ και σημαντική ενίσχυση της κεφαλαιοποίησής τους.
Τα υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες, σε συνδυασμό με την ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα και τις χαμηλότερες προβλέψεις για ζημίες δανείων, στήριξαν τα θετικά αποτελέσματα. Η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών ενισχύθηκε σημαντικά, αντανακλώντας τη συνεχή δημιουργία κερδών, τους ισχυρότερους ισολογισμούς και τις αποτελεσματικές ενέργειες διαχείρισης κεφαλαίου.
Η υψηλή κερδοφορία ανοίγει το δρόμο για τη διεύρυνση των διανομών με υψηλότερα μερίσματα και την υλοποίηση «επιθετικότερων» προγραμμάτων επαναγοράς ιδίων μετοχών, ενισχύοντας την ελκυστικότητα του τραπεζικού κλάδου για τους επενδυτές.
Αναλυτικά στοιχεία
Τα καθαρά κέρδη των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανήλθαν σε 4,532 δισ. ευρώ το 2024, σημειώνοντας αύξηση 24,33% σε σχέση με το 2023 (3,645 δισ. ευρώ). Η Εθνική Τράπεζα παρουσίασε καθαρά κέρδη 1,158 δισ. ευρώ (+5%), η Alpha Bank 860,9 εκατ. ευρώ (+9,32%), η Eurobank 1,448 δισ. ευρώ (+27,02%) και η Τράπεζα Πειραιώς 1,066 δισ. ευρώ (+35,28%). Την ίδια ώρα τα καθαρά έσοδα από τόκους επιβραδύνθηκαν σημαντικά, φτάνοντας τα 8,597 δισ. ευρώ το 2024, αυξημένα κατά 6,23% σε σχέση με το 2023 (8,093 δισ. ευρώ). Επίσης, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ανήλθαν σε 2,149 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 16,48% σε σχέση με το 2023 (1,845 δισ. ευρώ).
Οι τράπεζες συνέχισαν να μειώνουν το δείκτη των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs). Η Εθνική Τράπεζα μείωσε τον δείκτη στο 2,6%, η Eurobank στο 2,9%, η Τράπεζα Πειραιώς στο 2,6% και η Alpha Bank στο 3,8%.
Ισχυρή Πιστωτική Επέκταση στην Ελλάδα: Ρεκόρ 15ετίας για τις Τράπεζες
Ισχυρή αύξηση της πιστωτικής επέκτασης καταγράφηκε στην Ελλάδα το 2024, ξεπερνώντας τις αρχικές προσδοκίες, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης DBRS. Η μείωση των επιτοκίων, η θετική πορεία της ελληνικής οικονομίας και η αύξηση των επενδύσεων συνέβαλαν σε αυτή την εξέλιξη.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες της χώρας, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Alpha Bank, παρουσίασαν εντυπωσιακή αύξηση των ενήμερων δανείων τους κατά 13,8 δισ. ευρώ συνολικά, σημειώνοντας την ισχυρότερη επίδοση των τελευταίων 15 ετών. Το 2023, η αντίστοιχη αύξηση ήταν 5,8 δισ. ευρώ.
Αναλυτικότερα, η καθαρή πιστωτική επέκταση για κάθε τράπεζα διαμορφώθηκε ως εξής:
Eurobank: 3,9 δισ. ευρώ (από 1,8 δισ. ευρώ το 2023)
Εθνική Τράπεζα: 3,1 δισ. ευρώ (από 1,3 δισ. ευρώ το 2023)
Τράπεζα Πειραιώς: 3,6 δισ. ευρώ (από 1,5 δισ. ευρώ το 2023)
Alpha Bank: 3,2 δισ. ευρώ (από 1,2 δισ. ευρώ το 2023)
Η σημαντική αύξηση των ενήμερων δανείων ενισχύει τη βάση εσόδων των τραπεζών και αποτελεί θετικό σημάδι για την ελληνική οικονομία.
Ράλι έως και 50% στις ελληνικές τράπεζες «βλέπουν» διεθνείς αναλυτές
Θετικές προοπτικές για τις ελληνικές τράπεζες διαβλέπουν διεθνείς οίκοι και αναλυτές, με αυξημένες τιμές-στόχους και θετικές συστάσεις. Η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών θα αυξηθούν κατά 25%, ενώ σε ένα ιδιαίτερα θετικό σενάριο το ράλι μπορεί να φτάσει έως και το 50%. Ο οίκος επισημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες παραμένουν φθηνότερες από τις τράπεζες της ΕΕ, με τον δείκτη P/E για το 2026 να διαμορφώνεται στο 6,5x.
Η Morgan Stanley αυξάνει την τιμή-στόχο για την Τράπεζα Πειραιώς στα 6,14 ευρώ, για την Eurobank στα 3,18 ευρώ, για την Alpha Bank στα 2,64 ευρώ και για την Εθνική Τράπεζα στα 10,66 ευρώ.
Ισχυρή κερδοφορία και βελτιωμένο πιστωτικό προφίλ «βλέπει» για τις ελληνικές τράπεζες ο οίκος αξιολόγησης DBRS Morningstar, σημειώνοντας ότι τα υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και οι καθαρές προμήθειες, σε συνδυασμό με την ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα και τις χαμηλότερες προβλέψεις για ζημίες δανείων, στήριξαν τα αποτελέσματα το 2024.
Αυξάνει τις τιμές-στόχους για τις συστημικές τράπεζες και διατηρεί σύσταση αγοράς η UBS, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο για την Alpha Bank στα 2,68 ευρώ, για την Eurobank στα 3,20 ευρώ, για την Εθνική Τράπεζα στα 11,6 ευρώ και για την Τράπεζα Πειραιώς στα 6,30 ευρώ.
Η JP Morgan αναβαθμίζει τις προβλέψεις της για την Τράπεζα Πειραιώς μετά τα ισχυρά αποτελέσματα του 2024, θέτοντας νέα τιμή-στόχο τα 6,30 ευρώ. Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα Jefferies προχωρά σε αύξηση της τιμής-στόχου για την Τράπεζα Πειραιώς στα 6,25 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση για αγορά, ενώ επισημαίνει τις μερισματικές αποδόσεις του 9% και την ελκυστική αποτίμηση της μετοχής.
Η Jefferies προχώρησε επίσης σε αναβάθμιση της τιμής-στόχου για την Alpha Bank, με την τιμή-στόχο να αυξάνεται σε 3,20 ευρώ και τη σύσταση να είναι «αγορά». Η αμερικανική τράπεζα «βλέπει» διανομή μερίσματος 1,4 δισ. ευρώ στους μετόχους την περίοδο 2025-2027
