Δεν θα χρειαστούν το κεφαλαιακό «μαξιλάρι» του ΤΧΣ
Στις κεφαλαιακές απαιτήσεις που προκύπτουν από τα stress tests της ευρωπαϊκής Τράπεζας θα ανταπεξέλθει η πλειονότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών χωρίς κρατική στήριξη, όπως αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης Fitch.
Ως χαρακτηριστικό παράδειγμα αναφέρονται οι ελληνικές τράπεζες, οι οποίες εν τέλει δεν θα χρειαστούν το κεφαλαιακό “μαξιλάρι” των 11 δισ. ευρώ από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
“Τα πιο αξιοσημείωτα παραδείγματα τραπεζών που επιτρέπεται να συνυπολογίσουν σχέδια αναδιάρθρωσης, είναι στην Ελλάδα, όπου οι κεφαλαιακές ανάγκες υποχώρησαν από τα 2,7 δισ. ευρώ στα 343 εκατομμύρια. Η Ελλάδα έχει κεφαλαιακό “μαξιλάρι” 11 δισ. ευρώ για τις τράπεζες, το οποίο τώρα είναι απίθανο να χρησιμοποιηθεί για αυτό το σκοπό” αναφέρει η Fitch.
Μια αναμενόμενη αλλαγή στον φορολογικό νόμο, θα βελτιώσει τα ποσά κεφαλαίων των τραπεζών, αν και αυτό θα περιορίσει την μελλοντική φορολογική βάση του ελληνικού κράτους”, προσθέτει επίσης.
Για την Ευρώπη συνολικά, ο οίκος αξιολόγησης τονίζει ότι τα αποτελέσματα των stress tests συρρίκνωσαν το δημοσιονομικό ρίσκο με το οποίο απειλούσαν οι ευρωπαϊκές τράπεζες τα κράτη μέλη.
Όπως επισημαίνει, το αδύναμο ΑΕΠ και τα μεγάλα δημοσιονομικά ελλείμματα αποτελούν το μεγαλύτερο ρίσκο για τα δημόσια οικονομικά των κρατών μελών. Ωστόσο, διερωτάται, πώς θα μπορέσουν οι τράπεζες να συμβάλλουν στην οικονομική ανάπτυξη στην Ευρώπη χωρίς να μειώσουν τα “κόκκινα” δάνεια που διαθέτουν.
Επιπλέον, συμπληρώνει ότι εάν υλοποιούνταν το δυσμενές σενάριο της βαθιάς ύφεσης το 2015, το μεγαλύτερο ρίσκο για τις κρατικές αξιολογήσεις θα ερχόταν μέσω των δυναμικών του δημόσιου χρέους. Χαμηλότερα φορολογικά έσοδα και υψηλότερες κοινωνικές μεταβιβάσεις θα οδηγούσαν σε μεγαλύτερα κρατικά ελλείμματα και χρέος, αλλά οι τράπεζες θα ήταν σε θέση να διατηρήσουν τον βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 5,5%.
Τονίζει δε ότι η πιθανότητα περαιτέρω κρατικής υποστήριξης για τις τράπεζες δεν μπορεί να προεξοφληθεί εντελώς, όπως μας απέδειξαν τα πρόσφατα παραδείγματα της πορτογαλικής Banco Espirito Santo και της αυστριακής Hypo Alpe Adria.
«Δεν αναμένουμε ότι όλες οι τράπεζες θα αποκαταστήσουν πλήρως την οικονομική τους υγεία απλώς με την τακτοποίηση των ελλειμμάτων τους, όπως αυτά διαμορφώθηκαν από τις πρόσφατες αξιολογήσεις. Η αξία των collateral σε σημαντικούς όγκους επισφαλών δανείων, θα χρειαστεί βελτίωση στις εθνικές οικονομίες προτού οι ισολογισμοί μπορέσουν να ελευθερωθούν και να δανείζουν. Η ζήτηση για τραπεζική πίστωση από βιώσιμους δανειστές παραμένει χαμηλή, και η αντιμετώπιση των προβληματικών δανείων θα είναι ακόμη πιο δύσκολη εάν υπάρξει πληθωρισμός», αναφέρει η Fitch.
