Μπορεί να εμφάνισε ζημιές στο γ’ τρίμηνο η Τράπεζα Πειραιώς, μετά τις υψηλότερες του αναμενόμενου προβλέψεις που πήρε, αλλά είναι η μόνη ελληνική τράπεζα που αποφάσισε να επισπεύσει τις ζημιές από επισφαλή δάνεια που προέβλεπαν τα stress tests της ΕΚΤ, λέει η Goldman Sachs.
Σύμφωνα με την Goldman, πρόκειται για μια λογική κίνηση τακτικής που στόχο έχει να βελτιωθούν τα αποτελέσματα του 2015, ενώ δίνει ταυτόχρονα μεγαλύτερη λειτουργική ευελιξία στο τμήμα αναδιαρθρώσεων της τράπεζας.
Η τιμή-στόχος για τη μετοχή διατηρείται αμετάβλητη στα 1,40 ευρώ, με σύσταση “neutral” όμως οι προβλέψεις της Goldman για τα κέρδη ανα μετοχή του 2015 αυξάνονται σημαντικά στα 0,12 ευρώ, από 0,01 ευρώ που εκτιμούσε στην προηγούμενη ανάλυση της. Αντίστοιχα τα κέρδη του 2016 τοποθετούνται στα 0,15 ευρώ/μετοχή από 0,11 ευρώ προηγουμένως.
Το κύριο σημείο που επικεντρώνεται στην ανάλυσή της η Goldman είναι η επιτάχυνση του «συμμαζέματος» του ισολογισμού της τράπεζας. Ο όμιλος ενέγραψε απώλειες από επισφαλή δάνεια ύψους 2,2 δισ. ευρώ το γ’ τρίμηνο, φέρνοντας το σύνολο για το 9μηνο στα 3,2 δισ. ευρώ.
«Πρόκειται για θέμα συγχρονισμού (timing) σε αυτή τη φάση, καθώς οι τάσεις στην ποιότητα των assets φαίνονται καθησυχαστικές, με τον σχηματισμό μη εξυπηρετούμενων δανείων να είναι μειωμένος κατά 26% και η κάλυψη αυξημένη στο 58%», σχολιάζει.
Επίσης τονίζει ότι η Πειραιώς ενισχύει την αναθεώρηση των μεσοπρόθεσμων στόχων ενώ παράλληλα ανακοίνωσε περαιτέρω πτώση στα κόστη των προθεσμιακών καταθέσεων.