Γιατί ο Paul Singer τρίβει τα χέρια του
Όταν ο δισεκατομμυριούχος διαχειριστής hedge fund Paul Singer μήνυσε για πρώτη φορά την Αργεντινή, το 2003, ζητώντας να αποπληρωθεί στο ακέραιο για τα ομόλογα της χρεοκοπημένης χώρας, δεν φανταζόταν ότι 12 χρόνια αργότερα θα «τραβιόταν» ακόμα με την υπόθεση αυτή. Σήμερα, καθώς οι βασικοί υποψήφιοι στις προεδρικές εκλογές της Αργεντινής δείχνουν ότι θα ήταν διατεθειμένοι να δώσουν τέλος σε αυτή την πολυετή διαμάχη, ο Singer και άλλοι ομολογιούχοι της Αργεντινής βρίσκονται πιο κοντά στην ημέρα της πληρωμής από ό,τι έχουν υπάρξει ποτέ.
Είναι αδύνατο να γνωρίζει κανείς πόσα ακριβώς θα καταφέρει να αποσπάσει από την Αργεντινή η Singer & Co. ή ποιο θα είναι το κέρδος που θα βγάλουν τελικά οι πελάτες της. Όμως, έπειτα από αυτό το δύσκολο και μακροχρόνιο μπέρδεμα, κανείς δεν μπορεί παρά να αναρωτιέται: Άξιζε πραγματικά όλη αυτή η φασαρία, για κάθε μία από τις δύο πλευρές;
Η Elliott Management, που είναι η μονάδα hedge funds του Singer, έχει καταθέσει εκατοντάδες νομικά έγγραφα στα χρόνια αυτά, με αποτέλεσμα να έχει πληρώσει ένα άγνωστο -αλλά σίγουρα σημαντικό- ποσό σε νομικά έξοδα και να έχει πραγματοποιήσει άπειρες ώρες έρευνας. Επίσης, κάθε φορά που της εμφανιζόταν μια ευκαιρία, έκανε πολύ επιθετικά και άκρως ασυνήθιστα βήματα για να πιέσει το Μπουένος Άιρες να της πληρώσει αυτά που της χρωστούσε. Όπως για παράδειγμα τότε που προχώρησε στην κατάσχεση ενός πλοίου του πολεμικού ναυτικού της Αργεντινής, στη Γκάνα.
Για την Αργεντινή, αυτή η διαμάχη με τα hedge funds της έχει κοστίσει την πρόσβασή της στις διεθνείς αγορές ομολόγων. Οι πολιτικές που υιοθέτησε εξαιτίας της αδυναμίας της να δανειστεί από τις αγορές πυροδότησαν ανεξέλεγκτο πληθωρισμό και τη δεύτερη χρεοκοπία σε διάστημα 13 ετών.
Η απερχόμενη πρόεδρος Cristina Fernandez de Kirchner ήταν κάθετη στην άρνησή της να διαπραγματευτεί. Άλλωστε, έχει χαρακτηρίσει τον Singer και τα άλλα hedge funds «γύπες».
Ωστόσο, ο Singer έχει δηλώσει δημοσίως ότι θα δεχόταν την αποπληρωμή των ομολόγων του, ακόμα και εάν αυτή γινόταν σε discount. «Ελπίζω ότι η επόμενη κυβέρνηση θα δει τα οφέλη που θα προκύψουν για το λαό της Αργεντινής στην περίπτωση που ξεφορτωθεί αυτό το πρόβλημα. Εάν εξέδιδαν ομόλογα και συμβιβάζονταν στο θέμα του χρέους, η επίδραση στο χρηματιστήριο, στην οικονομική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό θα ήταν αδιανόητα θετική», έχει πει. Όσο για το εάν ο επόμενος πρόεδρος της Αργεντινής θα αλλάξει στάση, ο Singer απαντά ότι το ελπίζει, αλλά δεν είναι σίγουρος.
Πραγματικά, ο Daniel Scioli και ο υποψήφιος της αντιπολίτευσης Mauricio Macri έχουν παραδεχθεί την ανάγκη να βρεθεί μια λύση στο αδιέξοδο της Αργεντινής με τους πιστωτές της. Αλλά δεν έχουν προσδιορίσει το timing.
Την ίδια στιγμή, όμως, η Αργεντινή παλεύει με πληθωρισμό 26%, την ώρα που οι τιμές των βασικών εξαγωγών της υποχωρούν, τα ελλείμματά της διευρύνονται και το νόμισμά της είναι υπερτιμημένο. Μόνο εάν συμβιβαστεί με τους πιστωτές θα μπορέσει να εξασφαλίσει τη χρηματοδότηση που χρειάζεται επειγόντως η οικονομία της.
Από την άλλη πλευρά, εάν το Μπουένος Άιρες αποφασίσει να πληρώσει, τα κέρδη των hedge funds θα είναι τεράστια. Όσοι αγόρασαν τα χρεοκοπημένα ομόλογα της Αργεντινής πριν από τρία χρόνια, όταν αυτά κυμαίνονταν στα 20 σεντς ανά δολάριο, θα βγάλουν κέρδη άνω του 1.600%.
