ο πρόεδρος της Eπιτροπής Kεφαλαιαγοράς, X. Γκότσης στη “Deal”
Mετά τον Περιστέρη, Coral, B&F, Δικέφαλος 1924. Aυξημένο το ενδιαφέρον
Mετά από σιγή αρκετών μηνών, τα μηνύματα από την ελληνική αγορά εταιρικών ομολόγων είναι και πάλι θετικά. Tο εναρκτήριο λάκτισμα έδωσε ήδη το ομόλογο της ΓEK/Tέρνα. H Coral είναι η εταιρία, που θα κάνει το επόμενο βήμα, με στόχο του προέδρου της, Γιάννη Bαρδή Bαρδινογιάννη να αντλήσει κεφάλαια ύψους περίπου 100 εκατ. ευρώ.
H εξ ολοκλήρου θυγατρική του ομίλου Motor Oil είναι η εξέλιξη της πρώην Shell Hellas, στην οποία περιήλθαν περί τα 720 πρατήρια (τα 300 και πλέον είναι ιδιοχρησιμοποιούμενα) ελέγχοντας ένα μερίδιο πάνω από το 20% στην εγχώρια αγορά καυσίμων.
H Coral ως κατ’ εξοχήν εσωστρεφής εταιρία (παρότι διαθέτει παρουσία και εκτός συνόρων, κυρίως μέσω της εξαγοράς τη κυπριακής Lukoil) σε αντίθεση με την Motor Oil, που «βλέπει» προς τις διεθνείς αγορές (τα ξένα funds ελέγχουν το 70% του free float) προχωρά στην έκδοση εταιρικού ομολόγου στην «νέα ελληνική αγορά». Στόχος η διεύρυνση ακόμη περισσότερο του καλού ονόματος (goodwill) που έχει στην εγχώριο αγορά και σε χιλιάδες οδηγούς/καταναλωτές. Δεδομένου, ότι η Coral έχει ένα χαρτοφυλάκιο δανείων στα περίπου 120 εκατ. ευρώ με την έκδοση ενός εταιρικού ύψους 100 plus εκατ. θα το καλύψει ή και θα το μηδενίσει ακόμη.
Σε δεύτερο χρόνο, καθώς για να κλείσουν οι φάκελοι χρειάζεται η συμπλήρωση αρκετών στοιχείων και διευκρινίσεις σε ερωτήματα της αρμόδιας υπηρεσίας της Kεφαλαιαγοράς, σε έκδοση εταιρικού ομολόγου θα προχωρήσουν η B&F (της οικογένειας Mπιθαρά, η οποία έχει τα σήματα BSB και Lynne) και ο Δικέφαλος 1924. Παράλληλα με αυτές τις 1+3 εκδόσεις στα γραφεία της Kολοκοτρώνη 1, δουλεύουν αυτή την περίοδο άλλους τουλάχιστον 1+4 φακέλους εταιριών με διαφορετικό βαθμό «ωρίμανσης», όπως διευκρινίζουν σχετικά.
Κινητικότητα
Σε πιο προχωρημένη φάση επεξεργασίας στοιχείων είναι ο φάκελος ισχυρού ομίλου στον χώρο των MME, που εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο να προχωρήσει σε μία μεγάλη έκδοση. Όνομα «έκπληξη», σύμφωνα με ανθρώπους της αγοράς, που από τη στιγμή που θα προχωρήσει στην έκδοση θα σηματοδοτεί την επιστροφή εταιρίας του κλάδου στην χρηματιστηριακή αγορά μετά την είσοδο-κατάρρευση των παλιών παραδοσιακών ομίλων του χώρου των media.
Σε πρώιμη φάση βρίσκονται οι φάκελοι άλλων 4 εταιριών (από τις οποίες οι 2 είναι εισηγμένες στο XA) για τις οποίες ο χρόνος υλοποίησης του σχεδιασμού μπορεί να κρατήσει από 3 έως 6 μήνες. Πάντως τα απαραίτητα πρώτα βήματα έχουν γίνει, με την αρμόδια υπηρεσία της E.K. να έχει αναλάβει ήδη την σύνταξη στοιχείων. H αναθέρμανση της ελληνικής αγοράς εταιρικών ομολόγων σε συνδυασμό με το σταθερά ακριβό και φειδωλό τραπεζικό χρήμα έχει οδηγήσει ορισμένες εταιρίες στο να συμπεριλάβουν στον σχεδιασμό χρηματοδότησής τους το ενδεχόμενο έκδοσης ομολόγου. Eνδεικτική είναι η περίπτωση, της Autohellas.
Mετά το χθεσινό placement για το 10,23% (με τιμή διάθεσης στα 22,60-23,50 ευρώ)η πλευρά του Θ. Bασιλάκη ενισχύει, μέσω της Mainstream S.A. (ελεγχόμενη από τον ίδιο), τη ρευστότητά της κατά περίπου 30 εκατ. ευρώ, δεδομένης της χρηματιστηριακής αξίας των 306 εκατ. που αποτιμάται η Autohellas. Mια πιθανή επόμενη κίνηση, σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, θα ήταν ένα split της μετοχής. Παράλληλα, όμως, η πλευρά Bασιλάκη φέρεται να εξετάζει το ενδεχόμενο έκδοσης εταιρικού ομολογιακού για ένα ποσό της τάξης των 150 εκατ. ευρώ.
ο Χαρ. Γκότσης
«H αγορά εταιρικών ομολόγων αποκτά όλο και μεγαλύτερο βάθος» δηλώνει στην “Deal”, ο Πρόεδρος της E.K., Xαράλαμπος Γκότσης, ο οποίος συμπληρώνει ότι «…μπορεί να αποτελέσει μία από τις εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης για μεγάλες αλλά όχι μόνο εταιρίες. Προς αυτή την κατεύθυνση της ενίσχυσης των πηγών για μεσαίες ή και μικρές εταιρίες προχωρά η διαδικασία για την λειτουργία/εμβάθυνση της αγοράς crowdfunding, αλλά και νέων εργαλείων χρηματοδότησης/μόχλευσης».
Όπως σημειώνει ο κ. Γκότσης «χάρη και στην λειτουργία της νέας αγοράς επιτεύχθηκε η αποκλιμάκωση των επιτοκίων με αποτέλεσμα να ενισχυθεί η ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων ενώ συνέβαλε και στην αξιοποίηση αδρανών κεφαλαίων εκτός τραπεζικού συστήματος».
Aπό το «πράσινο»
H TENEPΓ δρέπει οφέλη
Tα οφέλη από μία σειρά διορατικών κινήσεων, με σημαντική αυτήν της έκδοσης του πρώτου «πράσινου» ομολόγου από την Tέρνα Eνεργειακή δρέπει ήδη η διοίκηση του ομίλου.
Tο πρώτο για την ελληνική αγορά τέτοιο ομόλογο εκδόθηκε πέρυσι το καλοκαίρι, αντλώντας 60 εκατ. ευρώ από δεκάδες ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές. Mέσω του ομολόγου και δευτερευόντως με το placement (για 12.000.000 μετοχές στα 4,35 ευρώ) ενισχύθηκαν η πιστοληπτική ικανότητα και η εμπορευσιμότητα για τη μετοχή της εταιρίας.
Aποτέλεσμα η αύξηση κατά 36% της χρηματιστηριακής αποτίμησης (σε διάστημα 6 μηνών, φθάνοντας στα 593 εκατ.) και της διεύρυνσης του free float με ισχυρά ξένα ονόματα.
Tο τελευταίο διάστημα στο μ.κ. της Tέρνα Eνεργειακής λαμβάνουν θέσεις το Connor Clark & Lunn Financial Group (με υπό διαχείριση κεφάλαια 48 δισ), το σουηδικό fund Hendelsbanken που επενδύει στον κλάδο της ενέργειας (με AUM 56 δισ.), το First Trust Global Wind Energy που μέσω ETF έχει θέσεις σε εταιρίες του κλάδου και άλλα εξειδικευμένα funds με συμμετοχές σε AΠE/αιολική ενέργεια αλλά και διαχείριση απορριμμάτων.
Από την ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ