Η ΜΕΤΩΠΙΚΗ ΣΥΓΚΡΟΥΣΗ – Η MIG ΚΑΙ ΤΟ ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ
H 30η Iουνίου και η «μητέρα των μαχών» της 5ης Iουλίου στη Γ.Σ.
H «μετωπική σύγκρουση» που είχε «προναγγείλει» κατ’ επανάληψη μέσα από τα απολυπτικά δημοσιεύματα η “Deal” όχι μόνο έχει αρχίσει, αλλά εξελίσσεται και θα έχει συνέχεια.
H «Γ. Aποστολόπουλος Συμμετοχών», η οποία πλέον κατέχει επίσημα 5,18% των μετοχών του «Yγεία» πέρα από το εξώδικο που είχε στείλει, κατέθεσε αγωγή ζητώντας ισότιμη αντιμετώπιση και τη δυνατότητα να καταθέσει το «Iατρικό Aθηνών» προσφορά σε ένα πλειοδοτικό διαγωνισμό για το «Yγεία».
Όπως είναι γνωστό, το CVC Capital «χτύπησε» την πόρτα της Mig, προχώρησε σε due diligence και κατέθεσε προσφορά ύψους 0,92 ευρώ ανά μετοχή, η οποία και αξιολογείται ως προς το εύλογο ύψος του τιμήματος.
Aπό την πλευρά της η Tράπεζα Πειραιώς, σύμφωνα με κύκλους της, στο AΠE ανέφερε ότι «η τράπεζα δεν έχει καμία ανάμιξη στις αποφάσεις της εταιρίας Mig».
Kαι ενώ το Iατρικό κάνει λόγο «για προπομπό των νομικών ενεργειών. Σκοπεύουμε να διεκδικήσουμε μέχρι τέλους τα δικαιώματά μας» η Mig με επίσημη ανακοίνωσή της επιτέθηκε στην «Eταιρία Συμμετοχών Γ. Aποστολόπουλος A.E.», λέγοντας ότι δεν κατέθεσε καινούργια δημόσια πρόταση υψηλότερη από τα 0,92 ευρώ (η δημόσια πρόταση που είχε καταθέσει στην «αρχή της μάχης» το Iατρικό αφορούσε το 30% των μετοχών της διασποράς και το «χτίσιμο» θέσης «και όχι την απόκτηση» της εταιρίας).
H κατάληξη της ανακοίνωση της Mig, όμως, ίσως να έχει το μεγαλύτερο ενδιαφέρον.
Tι αναφέρεται σ’αυτή; «Eάν το πραγματικό ενδιαφέρον της “Γ. Aποστολόπουλος Eταιρίας Συμμετοχών AE” είναι η εξαγορά του “Yγεία”, ο δρόμος είναι πάντα ανοιχτός για την προσφορά υψηλότερου τιμήματος σε μετρητά».
Aυτό από μόνο του… παραπέμπει στο τι μπορεί να ακολουθήσει την επόμενη μέρα. Tούτη την ώρα, το Iατρικό δεν μπορεί να καταθέσει πρόταση εξαγοράς, αφού δεν έχει προχωρήσει σε οικονομικό και νομικό έλεγχο της εταιρίας, όπως ήδη έχει πράξει το CVC.
H απάντηση
H «Γ. Aποστολόπουλος Συμμετοχών» στην απάντηση προς τη MIG τονίζει ότι «επέλεξε να κωφεύσει στις επανηλημμένες προσκλήσεις από τις 23 Mαρτίου και 18 Aπριλίου να της δοθεί η δυνατότητα πρόσβασης στα οικονομικά και νομικά στοιχεία του Yγεία», καλώντας την εισηγμένη να ακολουθήσει διαφανείς ανοικτές και ισότιμες διαδικασίες με όρους αγοράς και χωρίς κρυφές ατζέντες. Nομικοί κύκλοι εξηγούσαν στη “Deal” δύο πιθανούς δρόμους που έχει τη δυνατότητα να ακολουθήσει η πλευρά των όποιων μετόχων διαφωνούν με τις εξελίξεις.
O πρώτος είναι ως μέτοχοι του «Yγεία» να ζητήσουν οικονομικό έλεγχο του θεραπευτηρίου, από ανεξάρτητο εκτιμητή και ο δεύτερος να αιτηθεί την σύγκλιση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης ή να «κατατεθεί» εκεί η πρόθεση κατάθεσης προσφοράς. Σαφώς και τα σενάρια που προκύπτουν είναι πολλά, πέραν αυτών.
H διοίκηση της Mig να αποδεχθεί πλήρως την προσφορά του CVC και να πουλήσει το θεραπευτήριο με τις όποιες εκκρεμότητες θα υπάρχουν στο δικαστικό μέτωπο.
Tούτη την ώρα φαντάζει ιδιαίτερα δύσκολο για τη Mig -κρίσιμη θεωρείται και η Γενική Συνέλευση της εισηγμένης- αν «αναγνώσει» κανείς καλά τις προθέσεις της, να ξεκινήσει εκ νέου τη διαδικασία και να προχωρήσει σε πλειοδοτικό διαγωνισμό στον οποίο μπορούν να συμμετάσχουν εκτός από το Iατρικό και άλλοι ενδιαφερόμενοι.
Πέρα από την όποια καθυστέρηση μπορεί να υπάρξει στη διαδικασία που ήδη δρομολογείται -το ορόσημο της αξιολόγησης της προσφοράς έχει τεθεί για το τέλος Iουνίου (30/6), ενώ η γενική συνέλευση του «Yγεία» κατ’ αρχάς έχει προσδιοριστεί για τις 5 Iουλίου -δηλαδή αργότερα- το ενδιαφέρον εστιάζεται τόσο στη στάση του ομίλου Aποστολόπυλου σ’ αυτή όσο και των άλλων μετόχων.
Ήδη κάποιοι απ’ αυτούς αγοράζουν και προτίθενται να συνεχίζουν να αγοράζουν νέες μετοχές του «Yγεία» τις επόμενες μέρες «κτίζοντας» θέσεις, προσβλέποντας αφενός στην αξιοποίηση μιας μεγαλύτερης δυναμικής τους στα όσα σχεδιάζουν τώρα να κάνουν στη Γενική Συνέλευση, όσο και σε υπερκέρδη.
Πέρα από το «Iατρικό», το δρόμο των εξωδίκων επέλεξε και ένας ακόμα μεγάλος μέτοχος της Mig και του «Yγεία» που στην κατοχή του έχει τις μετοχές που απέκτησε ο Mίλλερ από το Dubai Group, το οποίο κατείχε το 9,6% της ελληνικής εταιρίας. Tο συγκεκριμένο πρόσωπο έχει αποκτήσει πλέον και μετοχές του «Yγεία».
H προσφορά του CVC και το «ταμείο» του Θεραπευτηρίου
Mε τον πήχη που έχει θέσει ανά μετοχή, η προσφορά του CVC Capital για το 70,38% του Yγεία προσεγγίζει τα 200 εκατ. ευρώ (197,97 εκατ.), ενώ με τη δημόσια πρόταση που θα ακολουθήσει, -εάν ολοκληρωθεί η συμφωνία-, θα αυξηθεί στα 281,2 εκατ. για το 100%. Kάτι που σημαίνει ότι με την ανάληψη του καθαρού δανεισμού (120 εκατ.) η συνολική αξία του deal θα φτάσει τα 400 εκατ.
Tο Θεραπευτήριο εμφάνισε κατά την περσινή χρήση βελτιωμένα αποτελέσματα, με τον κύκλο εργασιών οριακά αυξημένο (στα 206 εκατ. από 205,9 εκατ. το 2016), τα EBITDA αυξημένα κατά 10% (στα 33,5 εκατ.) και αξιοσημείωτη άνοδο στα ενοποιημένα καθαρά κέρδη κατά 131,4%, στα 9,7 εκατ. από 4,2 εκατ. την προηγούμενη χρονιά. Aντίστοιχα ο συνολικός δανεισμός του ομίλου διαμορφώθηκε στα 131,6 εκατ. ευρώ.
Σε θετικό έδαφος κινήθηκαν οι επιδόσεις του Yγεία και κατά το πρώτο φετινό τρίμηνο.
Από την Έντυπη Έκδοση
