Ο Ray Dalio της Bridgewater Associates λέει ότι όσοι δεν επενδύουν θα αισθανθούν… χαζοί
Ο ιδρυτής της επενδυτικής φίρμας Bridgewater Associates, Ray Dalio, δεν συνηθίζει να μασάει τα λόγια του. Την εβδομάδα που πέρασε, στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ του Νταβός, στην Ελβετία, μίλησε με τον τρόπο που συνηθίζει προς τους επενδυτές. Επαναλαμβάνοντας αυτό που τους τελευταίους μήνες λέει μετ’ επιτάσεως: Να μην κρατούν τα λεφτά τους για να… αβγατίσουν, αλλά να επενδύσουν, ώστε να μη χάσουν το momentum.
“Cash is trash”, είναι η φράση που είπε ο Dalio και μάλλον θα μείνει στην ιστορία γι’ αυτό. Εντάξει, τα μετρητά δεν είναι ακριβώς «σκουπίδια», όπως τα χαρακτήρισε, όμως σίγουρα έχει ένα point στο να προσπαθεί να δώσει μια έμφαση στις χαμένες ευκαιρίες για τους επενδυτές. Ο Dalio, ως ιδιοκτήτης μιας εταιρίας που διαχειρίζεται περίπου 160 δισεκατομμύρια δολάρια, βλέπει ότι η αγορά, σε αυτή τη συγκεκριμένη στιγμή, έχει μεγάλη δυναμική και θεωρεί ότι θα έπρεπε οι επενδυτές να εγκαταλείψουν την… εμμονή για τα μετρητά, με αντάλλαγμα ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
«Βγείτε από το μετρητό. Υπάρχει ακόμα πολύ χρήμα σε μετρητό», είπε ο Dalio, μιλώντας στο CNBC από την Ελβετία και συμβούλευσε τους επενδυτές να μη μείνουν στα τετριμμένα. Άλλωστε, και το 2018 είχε πει κάτι παρόμοιο, όταν προέβλεψε πως αυτοί που κρατούν τα χρήματά τους και δεν επενδύουν «θα αισθανθούν χαζοί», όταν καταλάβουν ότι χάνουν το ράλλυ της αγοράς. Κάτι που επιβεβαιώθηκε με την υψηλή κερδοφορία που έφεραν το 2019 οι μετοχές της Wall Street και άλλων αγορών, όπως η ελληνική. Και τι πρέπει λοιπόν να κάνει ένας επενδυτής;
«Πρέπει να έχεις ισορροπία. Και πιστεύω ότι είναι απαραίτητο να έχεις μια συγκεκριμένη ποσότητα χρυσού στο χαρτοφυλάκιό σου», είπε ο Dalio, επαναλαμβάνοντας την πρόβλέψή του στο τέλος του 2019, ότι ο χρυσός θα είναι μια από τις top επενδύσεις στα επόμενα χρόνια, ενώ αντίθετα προειδοποίησε για επενδύσεις όπως το bitcoin. «Υπάρχουν δύο λόγοι ύπαρξης των χρημάτων: Το να αποτελεί μέσο συναλλαγών και το να αποτελεί μέσο αποθήκευσης πλούτου. Το bitcoin δεν είναι αποτελεσματικό σε καμία από τις δύο περιπτώσεις».
Και γιατί να «ακούσει» κανείς τον Dalio; Εάν το γεγονός ότι είναι δημιουργός ενός από τα μεγαλύτερα hedge funds του πλανήτη, δεν είναι αρκετό, τότε ίσως η ζωή και η πορεία του να είναι αρκετή, αφού στην πραγματικότητα κάνει αυτό το πράγμα μια ζωή: Επενδύει! Ως έφηβος ακόμα, τη δεκαετία του ’60, έπιασε την πρώτη του δουλειά. Κουβαλούσε τις τσάντες και τα μπαστούνια, σε ένα γήπεδο του γκολφ, στη Νέα Υόρκη, όπου γεννήθηκε και μεγάλωσε. Έπαιρνε περίπου 6 δολάρια για κάθε τσάντα. Είχε όμως και την τύχη να ακούει τις συζητήσεις των παικτών του γκολφ, ανάμεσα στους οποίους βρίσκονταν αρκετοί πλούσιοι, πολιτικοί και ένας… μελλοντικός πρόεδρος, ο Richard Nixon.
Όταν, σε ένα καλοκαίρι, μάζεψε 300 δολάρια, αγόρασε μετοχές της Northeast Airlines, μιας αεροπορικής εταιρίας της Βοστόνης. Είχε ακούσει να μιλούν γι’ αυτή, όμως ο πραγματικός λόγος που τις πήρε, ήταν επειδή «ήταν η μόνη εταιρία που έδινε μετοχές σε τιμή κάτω των 5 δολαρίων το κομμάτι». Τώρα, παραδέχεται πως ήταν μάλλον «νεανική παρόρμηση και χαζομάρα» εκείνη η επένδυση, αφού η NA ήταν στα όρια της χρεοκοπίας, αλλά διασώθηκε και η μετοχή της ανέβηκε στα ύψη, όταν την αγόρασε ο μεγιστάνας Howard Hughes. Αλλά η… ζημιά είχε ήδη γίνει. «Σκέφτηκα ότι αυτό το παιχνίδι είναι εύκολο και μπορώ να βγάλω λεφτά».
Συνέχισε να κάνει δουλειές «του ποδαριού», κουρεύοντας τα γρασίδια από κήπους επενδυτών (από τους οποίους ζήταγε συμβουλές) και διανέμοντας εφημερίδες (τις οποίες διάβαζε μανιωδώς), επενδύοντας σε μετοχές ό,τι έβγαζε. Μέχρι να αποφοιτήσει από το σχολείο, στα τέλη του ’60, είχε φτιάξει ένα portfolio μετοχών, αξίας χιλιάδων δολαρίων, συνεχίζοντας ως σήμερα, που έχει περιουσία ύψους 18,4 δισ. δολαρίων…
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
