Τι λένε JP Morgan Cazenove και Goldman Sachs
Θετικές είναι οι εκτιμήσεις των JP Morgan Cazenove και Goldman Sachs για τα αποτελέσματα του β΄τριμήνου της Τράπεζας Πειραιώς καθώς η πρώτη εκτιμάει ότι τα κέρδη ήταν υψηλότερα των εκτιμήσεων ενώ η δεύτερη χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα ισχυρά.
JP Morgan Cazenove: Τιμή-στόχο 2 ευρώ
Στο σημερινό της σημείωμα η JP Morgan Cazenove αναφέρει ότι δίνει τιμή-στόχο τα 2 ευρώ για την τράπεζα.
Όπως σημειώνει, τα κέρδη της Τράπεζας Πειραιώς για το τελευταίο τρίμηνο στα 83 εκατ. ευρώ «ξεπέρασαν κατά πολύ τις εκτιμήσεις μας για 23 εκατ. ευρώ καθώς και τις μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών στα 30 εκατ. ευρώ». Παράλληλα προσθέτει ότι «και τα βασικά έσοδα ήταν ισχυρά».
Υποχώρηση στο κόστος κινδύνου
Ξεχωρίζει επίσης την υποχώρηση στο κόστος κινδύνου (cost of risk) στα 142 εκατ. ευρώ (151 μονάδες βάσης) σε τριμηνιαία βάση «ελλείψει περαιτέρω ουσιωδών προβλέψεων που σχετίζονται με την πανδημία της COVID-19», μετά την εμπροσθοβαρή ενσωμάτωση προβλέψεων €324 εκατ. το α’ τρίμηνο.
Ο οίκος σημειώνει ταυτόχρονα ότι η διοίκηση της τράπεζας βλέπει ως ενθαρρυντικά τα πρώτα σημάδια που υποδηλώνουν ανθεκτικότητα στις πληρωμές.
Goldman Sachs: Στο 48,3% ο δείκτης NPE της Πειραιώς
Ταυτόχρονα ισχυρά χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα β΄τριμήνου της Τράπεζας Πειραιώς και η Goldman Sachs σε ανάλυσή της, όπου επισημαίνει ότι τα υψηλά έσοδα από προμήθειες οδήγησαν σε καλύτερα των προσδοκιών βασικά κέρδη προ προβλέψεων και βελτίωση της ποιότητας των κεφαλαίων.
Ο οίκος Goldman Sachs σημειώνει ότι η τράπεζα συνέχισε να βελτιώνει την ποιότητα των κεφαλαίων της, με το ύψος των NPEs να μειώνεται κατά 3% στα 23,3 δισ. ευρώ, που οδηγούν τον δείκτη NPE στο 48,3%. Στα αρνητικά, η Goldman Sachs επισημαίνει την οριακή υποχώρηση της κάλυψη NPEs στο τρίμηνο στο 45,1%.
Η Goldman Sachs επισημαίνει πάντως ότι τράπεζα δεν αναμένει αύξηση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) μέχρι το τέλος της περιόδου αναστολής πληρωμής των δόσεων δανείων.
Αναστολές πληρωμών δανείων ύψους 4,8 δισ. ευρώ
Όσον αφορά τα μορατόρια, ο οίκος σημειώνει ότι τράπεζα έχει προχωρήσει σε αναστολές πληρωμών δανείων ύψους 4,8 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στο 15% του χαρτοφυλακίου. Είναι σημαντικό, ότι από το δάνεια ύψους 1 δισ. ευρώ που έχουν ήδη λήξει, το 80% περίπου βρίσκεται σε φάση πληρωμής και η διοίκηση αναμένει ότι στο μέλλον το ανώτατο όριο των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα ανέρχεται στο 20%, καθώς θα συμβάλλουν θετικά τα πρόσθετα μέτρα όπως το πρόγραμμα «Γέφυρα» για την επιδότηση δανείων με υποθήκη πρώτης κατοικίας.
Χορηγήσεις δανείων έως 5 δισ. ευρώ
Ο οίκος επισημαίνει επίσης ότι η Πειραιώς σχεδιάζει να προχωρήσει σε χορηγήσεις δανείων έως 5 δισ. ευρώ εντός του έτους, εκ των οποίων 3,5 δισ. ευρώ δανείων έχουν ήδη διατεθεί στο πρώτο εξάμηνο.
Αναφέρει ακόμη ότι η τράπεζα συνεχίζει τις τιτλοποιήσεις, με τα δύο project, Phoenix και Vega, τα οποία αναμένεται να έχουν αντίκτυπο 200 μονάδες βάσης στα κεφάλαια.
Τιμή-στόχο στα 1,10 ευρώ δίνει η Goldman Sachs
H Goldman Sachs δίνει για την Πειραιώς τιμή στόχο στα 1,10 ευρώ, επισημαίνοντας ότι οι παράγοντες που θα καθορίσουν τυχόν αναβάθμιση ή υποβάθμιση των προβλέψεών της και της τιμής στόχου αφορούν: η τυχόν αναβάθμιση ή υποβάθμιση της ελληνικής οικονομίας, η ανακοίνωσή πρόσθετων λύσεων που θα σχετίζονται με το σχέδιο “Ηρακλής”, τυχόν θετικές ή αρνητικές εκπλήξεις όσον αφορά τα κεφάλαια της τράπεζας αλλά και τυχόν αναβάθμιση ή υποβάθμιση των μακροπρόθεσμων προοπτικών της ελληνικής οικονομίας.
