Η Euroxx δίνει νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, στα 11,6 από 14 ευρώ, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τη σύσταση “overweight” για τη μετοχή, καθώς το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα διαμορφώνεται στο 49%.
Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η μείωση στην τιμή-στόχο σχετίζεται με τις χαμηλότερες προβλέψεις για τα κέρδη της εισημένης αλλά και τις εκτιμήσεις για υψηλότερο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίων.
Από πλευράς αποτίμησης, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται με EV/EBITDA 11,4 για το 2020, που υποδηλώνει premium 41% έναντι του μέσου όρου 8,1 τη δεκαετία 2010 – 19.
Σε όρους κερδοφορίας, η χρηματιστηριακή μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη του 2020 κατά 53%. Προβλέπει πλέον μέση ετήσια αύξηση των ακαθάριστων εσόδων GGR κατά 4,7% ως το 2022. Παράλληλα, προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των κερδών ως το 2022 κατά 3,5%.
