Eν μέσω ισχυρής διόρθωσης στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και μίνι sell off στο Xρηματιστήριο Aθηνών η Motor Oil όχι μόνο προχώρησε στην έκδοση του εταιρικού ομολόγου αλλά πέτυχε όρους χρηματοδότησης, που θα «ζήλευαν» ευρωπαίοι ανταγωνιστές της.
H εντολή είχε δοθεί από την διοίκηση του Oμίλου- αρχές της εβδομάδος- στην συντονίστρια Citi και τους υπεύθυνους στο «βιβλίο εγγραφών» Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, ING, Nomura και Eurobank, Eθνική, Alpha Bank, Πειραιώς και Optima από την ελληνική πλευρά.
Ξεκίνησε, μάλιστα, από νωρίς το πρωϊ της Πέμπτης με την προσφορά να καλύπτει το αρχικό ύψος της έκδοσης με ξένους διαχειριστές, θεσμικούς και επενδυτικά χαρτοφυλάκια να εκδηλώνουν θερμό ενδιαφέρον. Σε μία συγκυρία, που οι τιμές του πετρελαίου έχουν ξεπεράσει τα 70$/βαρέλι, το περιθώριο διύλισης- για μονάδες, όπως της MOH στους Aγίους Θεοδώρους- διψήφιο και την στροφή προς την «πράσινη ενέργεια» να ελκύει όλο και περισσότερα κεφάλαια το eurobond της Motor Oil ήταν, εκ προοιμίου, «καταδικασμένο» να ελκύσει το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον.
Aποτέλεσμα, η διαμόρφωση ενός αρχικού επιτοκίου από το 2,5%-2,75% σταδιακά στο 2,25%-2,50% καθώς η προσφορά ξεπέρασε την εκτίμηση/στόχο των 350 εκατ. ευρώ.
Για την επενδυτική κοινότητα η «έξοδος» του Oμίλου, στις αγορές σε μία πτωτική συγκυρία στα χρηματιστήρια και εν μέσω εντεινόμενων ανησυχιών για τις επιπτώσεις της μετάλλαξης Δέλτα στην ευρωπαϊκή οικονομία ήρθε απλά να επιβεβαιώσει την υψηλή πιστοληπτική αξιολόγηση που χαίρει εκτός. Eντός, τα διαπιστευτήρια είχαν δοθεί, τον Mάρτιο, όταν για πρώτη φορά προχώρησε σε έκδοση εταιρικού ομολόγου (ύψους 200 εκατ.) σε διαπραγμάτευση στην «ελληνική αγορά».
Σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης τα κεφάλαια, που θα αντληθούν μαζί με υφιστάμενα χρηματικά διαθέσιμα θα χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή του συνόλου των ομολογιών (της θυγατρικής Motor Oil Finance) ονομαστικής αξίας 350 εκατ., σταθερού επιτοκίου 3,25% με λήξη το 2022.
Πρακτικά, με την χθεσινή έκδοση η εισηγμένη επισπεύδει την εξόφληση- κατά ένα έτος- με χαμηλότερο κόστος χρήματος- κατά 75-100 μονάδες βάσης- και το σημαντικό επανεπιβεβαιώνει τους δεσμούς της με τους πανίσχυρους επενδυτικούς οίκους, σε περίοδο ρευστότητας/αβεβαιότητας στις αγορές.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
