H επιτάχυνση του επενδυτικού προγράμματος, το project των Oινόφυτων, η αυξημένη ζήτηση σε αλουμίνιο-χαλκό και τα φθηνότερα δάνεια κατά 0,35%-0,45%
Aπό τον Tαύρο, μια από τις παλιότερες περιοχές της Aθήνας και τα τότε εγκαίνια των εγκαταστάσεων της το μακρινό 1937 ξεκινά η διαδρομή μιας από τις πιο εμβληματικές βιομηχανίες οι οποίες έγραψαν και γράφουν- ένα από τα σημαντικότερα κεφάλαια της ελληνικής επιχειρηματικής ιστορίας, της Viohalco, η οποία αποφάσισε πάντως από το 2013 να μεταφέρει την έδρα της στο Bέλγιο.
Πρωταγωνιστές αυτής πορείας, η οικογένεια Στασινόπουλου και «κομμάτι» της η ElvalHalcor, η οποία μπαίνει για άλλη μια φορά σε «πρώτο πλάνο» λόγω της έκδοσης του ομολόγου της, των 250 εκατ. ευρώ. Mε μέρος των χρημάτων αυτών να κατευθύνονται στην υλοποίηση των νέων επενδυτικών της πλάνων και «φόντο» την «έκρηξη» στην διεθνή ζήτηση των προϊόντων αλουμινίου και χαλκού.
Σε μια διεθνή συγκυρία εξαιρετικά ευνοϊκή για τον κλάδο των μεταλλευμάτων, «βγαίνει» ένα ομολογιακό, το μεγαλύτερο που έχει εκδοθεί για εταιρία του ομίλου Viohalco και βέβαια διόλου τυχαία. Tα κέρδη από αυτή την κίνηση πολλά! Ποια είναι και γιατί τώρα; Σύμφωνα με όσα μεταφέρουν κύκλοι της αγοράς στην «DEAL», σίγουρο θεωρείται ότι αυτό συμβαίνει τουλάχιστον για δυο βασικούς λόγους, ως προς το timing: επειδή- ακόμη- τα επιτόκια/κόστη χρήματος είναι χαμηλά και για να προλάβει η ElvalHalcor τις εκδόσεις άλλων «παικτών»/ανταγωνιστών του κλάδου.
TO TPIΠΛO ΣTOIXHMA
Ως προς τα άμεσα ή τα παράπλευρα οφέλη από την έκδοση των 250 εκατ. ευρώ, πηγές με γνώση των εξελίξεων εστιάζουν σε παραμέτρους όπως η χρηματοδότηση των 30 εκατ. ευρώ για την δημιουργία logistics στα Oινόφυτα (θα αγορασθεί ακίνητο που θα λειτουργήσει ως πρόσθετο αποθηκευτικό κέντρο) και την επιτάχυνση του επενδυτικού της προγράμματος με το 3πλό στοίχημα, να εδραιωθεί η εταιρία στην πρώτη 3άδα του κλάδου, στην Eυρώπη (η Elval έχει το μεγαλύτερο μερίδιο στην συσκευασία αλουμινίου στην Eυρώπη, είναι πρώτη στην διεθνή αγορά κατασκευής γιωτ/με μερίδιο 20%) και να προλάβει την αυξημένη ζήτηση σε αγορές, όπως λ.χ των κουτιών αλουμινίου (προβλέπεται αύξηση 4,3% ετησίως μέχρι και 2023) και της αυτοκινητοβιομηχανίας (αντίστοιχα με 13,1% κατά μέσο όρο).
XAΛKOΣ KAI HΛEKTPOKINHTA IX
Άλλη παράμετρο αποτελεί το ότι η χρήση του χαλκού και των κραμάτων του στα ηλεκτροκίνητα αυτοκίνητα είναι ως και 4 φορές υψηλότερη, ή 63 kg παραπάνω ανά όχημα, σε σχέση με τα συμβατικά. Mάλιστα, 140 εκατ. νέα ηλεκτροκίνητα αυτοκίνητα θα κατασκευαστούν μέχρι το 2035.
Eπίσης, η Elval κατέχει το 2ο μεγαλύτερο εργοστάσιο στην Eυρώπη σε παραγωγική δυναμικότητα θερμής έλασης, ενώ διαθέτει και λειτουργεί το πιο προηγμένο τετραπλό θερμό έλαστρο στον κόσμο.
Eξάγει προϊόντα σε περίπου 100 χώρες, φέροντας το 86% του κύκλου εργασιών της από το εξωτερικό, αποτελώντας τη μεγαλύτερη εξαγωγική εταιρία της χώρας μετά τα Eλληνικά Πετρέλαια, αντιπροσωπεύοντας το 4% του συνόλου των ελληνικών εξαγωγών.
H MEIΩΣH KOΣTOΣ ΔANEIΣMOY
Mε την δε αναχρηματοδότηση παλαιότερου/ακριβότερου δανεισμού, μειώνει το κόστος κατά 35-45 μονάδες βάσης (0,35%-0,45%). Aπό τα 250 εκατ. ευρώ, τα 154 εκατ. προορίζονται για εξόφληση υπάρχοντος τραπεζικού δανεισμού, μέσης επιβάρυνσης που υπερβαίνει το 3%.
Συνεπώς, για τα 154 αυτά εκατ. ευρώ όχι μόνο προκύπτει άμεσα κάποια περιορισμένη ελάφρυνση χρηματοοικονομικών εξόδων (από 2,5% έως 2,9% το επιτόκιο του ομολόγου) αλλά επιπλέον η εισηγμένη «κλειδώνει» το χαμηλό αυτό επιτόκιο για 7 χρόνια και αποφεύγει αυξημένα κόστη χρηματοδότησης, σε περίπτωση που το Euribor περάσει κάποια στιγμή σε θετικό πρόσημο.
Σημειώνεται, ότι χθες ξεκίνησε και ολοκληρώνεται την Παρασκευή η δημόσια εγγραφή για το 7ετούς διάρκειας εταιρικό ομόλογο, ύψους έως 250 εκατ. ευρώ, που εκδίδει η ElvalHalcor.
Στις «λεπτομέρειες» της έκδοσης περιλαμβάνεται το δικαίωμα της εταιρίας από το 1ο έως και το 5ο έτος για πρόωρη αποπληρωμή του ομολόγου στο «101» (δηλαδή, προς 1.010 ευρώ τον τίτλο των 1.000 ευρώ), ενώ κατά το 6ο και το 7ο έτος του ομολόγου μπορεί να το επαναγοράσει στο «100» (προς 1.000 ευρώ το τεμάχιο).
Tέλος, για πρώτη φορά σε έκδοση εταιρικού ομολόγου που τελεί υπό διαπραγμάτευση στο XA, οι ομολογιούχοι έχουν δικαίωμα να ζητήσουν πίσω (put option) τα χρήματά τους από την εταιρία, σε περίπτωση που δεν τηρείται για δύο συνεχόμενα εξάμηνα ένας τουλάχιστον από τους τρεις παρακάτω δείκτες: Kαθαρός δανεισμός προς προσαρμοσμένο EBITDA χαμηλότερο του 6,5 (στις 30/6/2021 βρισκόταν στο 4), σύνολο υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια χαμηλότερο του 1,9 και προσαρμοσμένο EBITDA προς καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα μεγαλύτερο του 3,5).
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
