Deutsche Bank: Σκάνδαλα, τοξικά και καζίνο
Το επίθετο «ενάρετη» κάθε άλλο παρά ταιριάζει στη μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρώπης και της Γερμανίας, Deutsche Bank, η οποία δείχνει να κινείται στην κόψη του ξυραφιού, με φόντο τα σκάνδαλα και τις ριψοκίνδυνες επενδυτικές της επιλογές.
Από τη μακρά λίστα των σκανδάλων, στα οποία εμπλέκεται η Deutsche Bank, δεν φαίνεται να λείπει τίποτα. Χειραγώγηση επιτοκίων, δημιουργία και πώληση «τοξικών» χρηματοπιστωτικών προϊόντων – παραγώγων, συμβολή στη «φούσκα» της αμερικανικής αγοράς ακινήτων και «σκελετοί» στον ισολογισμό της.
Εκτεθειμένη στα ομόλογα
Κρύος ιδρώτας λούζει την Deutsche Bank, με φόντο το ενδεχόμενο αλυσιδωτών υποβαθμίσεων της Ιταλίας και της Γαλλίας, στα ομόλογα των οποίων είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη: στη μεν πρώτη με 7,68 δισ. ευρώ και στη δεύτερη με 7,17 δισ. Η Moody’s έχει προειδοποιήσει τη Γαλλία, ενώ από τον Σεπτέμβριο έχει «ψαλιδιστεί» η αξιολόγηση της Ιταλίας από τη Standard & Poor’s.
Οι σχετικές με τη γερμανική τράπεζα-κολοσσό εξελίξεις, αφορούν δύο διαφορετικές υποθέσεις, εξίσου σοβαρές. Παραποίηση ισολογισμού και συμμετοχή σε ξέπλυμα και φοροδιαφυγή με τη χρήση φορολογικών παραδείσων. Αρχικά γνωστοποιήθηκε ότι ξεκίνησε έρευνα και στη Γερμανία, από την εποπτική αρχή του πιστωτικού συστήματος (Bafin) και την κεντρική τράπεζα της χώρας (Bundesbank), για να εξακριβωθεί αν η Deutsche Bank απέκρυψε απώλειες που είχε την περίοδο της χρηματιστηριακής «βουτιάς» 2007-2009 από παράγωγα.
Οι απώλειες αυτές, που δεν καταγράφηκαν με τον τρόπο που έπρεπε, όπως καταγγέλλεται, εκτιμώνται μεταξύ 4 και 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων (3,1-9,3 δισ. ευρώ) και προήλθαν από τοποθετήσεις-μαμούθ ύψους εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων (μεταξύ 120 και 200 δισ. υπολογίστηκαν), τις οποίες είχε κάνει η Deutsche Bank σε σύνθετα χρηματο-οικονομικά προϊόντα την περίοδο 2006-2009.
Οι «σκελετοί» στον ισολογισμό
Συνταρακτικές ήταν οι αποκαλύψεις του Bloomberg για τον τρόπο που «μαγειρεύει» τον ισολογισμό της η Deutsche Bank. Σύμφωνα με το πρακτορείο, η γερμανική τράπεζα επί χρόνια κατάφερε να «κρύψει» από τον ισολογισμό της δάνεια αξίας 395,5 δισ. ευρώ (περίπου το ένα πέμπτο του χαρτοφυλακίου της) μέσω συμφωνιών με άλλες τράπεζες. Μεταξύ αυτών, είναι η ιταλική Monte dei Paschi di Siena, η Banco do Brasil, η Dexia (μάλιστα λίγες εβδομάδες προτού αυτή χρεοκοπήσει).
Με τις συμφωνίες αυτές η Deutsche Bank κατάφερνε να μην καταγράφονται στο χαρτοφυλάκιό της οι κίνδυνοι που αναλάμβανε χορηγώντας δάνεια, με αποτέλεσμα να εμφανίζει καλύτερη εικόνα ως προς την κεφαλαιακή της επάρκεια. Αξίζει να σημειωθεί ότι η γερμανική τράπεζα είναι στη χειρότερη θέση μεταξύ των μεγάλων τραπεζών ως προς συγκεκριμένους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και ότι πρόσφατα αναλυτής της JP Morgan προειδοποιούσε ότι θα χρειαστεί να τονώσει τα κεφάλαιά της κατά 12,3 δισ. ευρώ.
Στοιχήματα με CDS
Η Deutsche Bank είχε δημιουργήσει και μοχλευμένα προϊόντα, τα οποία έδιναν στους επενδυτές την επιλογή να «φύγουν» αν η επένδυση αποτύχει, πράγμα που έκαναν αφήνοντας την εκδότρια τράπεζα να καλύψει τις θέσεις τους. Οι συγκεκριμένες αποκαλύψεις δεν είναι καινούργιες.
Την Deutsche Bank έχουν «καρφώσει» στην επιτροπή κεφαλαιαγοράς της αμερικανικής Γερουσίας (SEC) τρεις διαφορετικοί μάρτυρες -insiders-πρώην υπάλληλοί της Deutsche Bank- εδώ και τρία χρόνια. Η τράπεζα αρνείται ότι υπέπεσε σε οποιοδήποτε αδίκημα, επικαλείται ανεξάρτητη έρευνα που έχει διεξαγάγει και υπογραμμίζει ότι συνεργάζεται με τις αρχές, τόσο στη Γερμανία όσο και στις ΗΠΑ.
Παιχνίδια και με το Libor
Όπως αποκάλυψε πριν από λίγους μήνες η «Wall Street Journal», η Deutsche Bank είχε κερδίσει χάρη σε πετυχημένα -ουσιαστικά στημένα- στοιχήματα συνδεδεμένα με το Libor και άλλα επιτόκια αναφοράς τουλάχιστον 500 εκατομμύρια ευρώ. Τώρα φαίνεται να έρχεται σιγά σιγά η ώρα του λογαριασμού. Ήδη, για την υπόθεση του Libor, Barclays και UBS έχουν καταβάλει πρόστιμα 450 εκατ. και 1,5 δισ. δολαρίων αντίστοιχα στις βρετανικές και αμερικανικές αρχές.
Η υπόθεση με το Libor έχει βάλει «ψύλλους στ’ αυτιά» των εποπτικών αρχών και σχετικά με την επιτροπή εκείνη που καθορίζει τις τιμές των μελλοντικών συμβολαίων χρυσού, η οποία συμφωνείται με παρόμοιο τρόπο από στελέχη πέντε τραπεζών. Φυσικά η Deutsche Bank είναι μια απ’ αυτές τις πέντε τράπεζες.
«Mαύρη τρύπα» στη Mέκκα του τζόγου
Ο γερμανικός τραπεζικός κολοσσός έχει «μαύρη τρύπα» 4,9 δισ. ευρώ στην αμερικανική «Μέκκα του τζόγου»… Η Deutsche Bank αποτελεί σήμερα έναν από τους σημαντικότερους πιστωτές-επενδυτές στη μητρόπολη των καζίνων. Όμως, μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers και την οικονομική κρίση που ξέσπασε στις ΗΠΑ, οι δουλειές στα καζίνα δεν πάνε καθόλου καλά.
Σύμφωνα με τους «Financial Times», η γερμανική τράπεζα έχει στήσει μηχανισμό πιστωτικής διευκόλυνσης 3,9 δισ. για το καζίνο των 3.000 δωματίων «Cosmopolitan», το οποίο ανήκει πλήρως σε αυτήν, μετά τη χρεοκοπία της κατασκευάστριας εταιρίας. Πέραν αυτού, κατέχει το 25% της «Station Casinos», ιδιοκτήτριας αρκετών ακόμη καζίνων στο Λας Βέγκας και παράλληλα χρέη της εν λόγω εταιρίας ύψους περίπου 1 δισ.!
Το γνωστό Ινστιτούτο Brookings έχει χαρακτηρίσει το Λας Βέγκας ως «το σημείο μηδέν της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης», καθώς έχει πληγεί καίρια από την ύφεση και το σκάσιμο της αμερικανικής «φούσκας» των ακινήτων. Η τοπική οικονομία της ευρύτερης περιοχής ενώ το ποσοστό ανεργίας (13,4%) είναι το υψηλότερο στις ΗΠΑ. Είναι επίσης «πρωταθλήτρια» στις κατασχέσεις και στα λουκέτα ακινήτων.Υπό το πρίσμα των εξελίξεων, πολλοί αναλυτές πλέον υποστηρίζουν ότι το μεγαλύτερο πλήγμα για την Deutsche Bank θα μπορούσε να έρθει όχι από τους αδύναμους κρίκους της Ευρωζώνης, αλλά από το πάθος της για τον… τζόγο και το μακρινό Λας Βέγκας.
