Μια νέα εναλλακτική αγορά, η «ΣΤΕΠ», δημιουργείται από το ΧΑ, με σκοπό την χρηματοδότηση μικρών επιχειρήσεων με ομολογιακά δάνεια έως 5 εκατ. ευρώ.
Η ΕΝ.Α. ΣΤΕΠ απευθύνεται σε μικρομεσαίες ή σε νεοσύστατες επιχειρήσεις οι οποίες θα έχουν, μέσω αυτής, τη δυνατότητα χρηματοδότησής τους μέσω της εισαγωγής μετοχών στην αγορά ή της έκδοσης εταιρικών ομολόγων. Οι εταιρείες δηλαδή δεν θα είναι υποχρεωμένες να εισάγουν τις μετοχές τους σε αυτήν την αγορά, αλλά μόνο τα εταιρικά ομόλογα που θα εκδώσουν.
Στόχος είναι να προσελκυστούν και εταιρείες που έχουν ήδη διακριθεί σε διαγωνισμούς επιχειρηματικότητας και αναζητούν τρόπους χρηματοδότησης.
Η νέα Αγορά θα αφορά εκδόσεις έως 5 εκατ. ευρώ, οι οποίες θα ολοκληρώνονται με διαδικασίες πολύ πιο σύντομες από ό,τι ισχύει σήμερα στην οργανωμένη και Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ.
Η νέα αυτή αγορά ουσιαστικά είναι η απάντηση του Χρηματιστηρίου στις φωνές όλων των βασικών παραγόντων της οικονομίας για εύρεση εναλλακτικών τρόπων χρηματοδότησης των επιχειρήσεων, αφού οι πόρτες των τραπεζών παραμένουν κλειστές και οι επιλογές για τις μικρομεσαίες ελάχιστες.
Πριν από λίγες ημέρες, ο διοικητής της ΤτΕ Γιώργος Προβόπουλος είχε καλέσει τον επιχειρηματικό κόσμο να αξιοποιήσει εναλλακτικές πέραν των τραπεζών, όπως οι εκδόσεις εταιρικών ομολόγων.
Από την πλευρά του, σε πρόσφατη ημερίδα του ΣΕΒ, ο πρόεδρος του ΔΣ της Τράπεζας Πειραιώς Μιχάλης Σάλλας είχε χαρακτηρίσει τα εταιρικά ομόλογα «εναλλακτικό μέσο χρηματοδότησης για το 2014».
Ο κ. Σάλλας είχε τότε αναφερθεί στη δημιουργία μιας Εναλλακτικής Αγοράς Σταθερού Εισοδήματος, όπως αυτής που πρόσφατα συστάθηκε στην Ισπανία. Στην αγορά αυτή, οι απαιτήσεις εισόδου είναι πιο ευέλικτες κι οι διαδικασίες ταχύτερες και είναι διαπραγματεύσιμα εταιρικά ομόλογα μικρομεσαίων επιχειρήσεων οι οποίες παρουσιάζουν καλές προοπτικές ανάπτυξης.
Λίγες εβδομάδες νωρίτερα και ο πρόεδρος του ΣΒΒΕ μιλούσε για τον σχηματισμό «καλαθιών» μικρομεσαίων επιχειρήσεων τα οποία θα περιέχουν τιτλοποιημένα δάνεια των εταιρειών αυτών και ενδεχομένως θα είναι διαπραγματεύσιμα στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Από την πλευρά του, ο πρόεδρος του ομίλου ΕΧΑΕ Ιάκωβος Γεωργάνας δήλωνε στην πρώτη πανηγυρική συνεδρίαση του 2014 πως «φέτος είναι η χρονιά των εταιρικών ομολόγων». Προφανώς τα σχέδια του Χ.Α. βρίσκονταν ήδη σε εξέλιξη.
Σαφείς και απλές διαδικασίες
Οι προβλεπόμενες διαδικασίες για την ΕΝ.Α. ΣΤΕΠ είναι ιδιαίτερα απλές και σαφώς περιορισμένου κόστους ακόμα και σε σύγκριση με ό,τι ισχύει σήμερα στην υφιστάμενη Εναλλακτική Αγορά.
Οι επενδυτές θα έχουν τη δυνατότητα συμμετοχής στις αυξήσεις κεφαλαίου απευθείας μέσω των μελών του Χ.Α., στα οποία θα δηλώνουν το ποσό με το οποίο θα θέλουν να συμμετάσχουν μέσω εντός κεντρικού βιβλίου εντολών.
Η καθόλου αμελητέου κόστους ύπαρξη συμβούλου -που σήμερα στην ΕΝ.Α. είναι υποχρεωτική για τη διαδικασία εισαγωγής αλλά και για τα τουλάχιστον επόμενα δύο έτη- δεν υφίσταται, παρά μόνο σε περίπτωση όπου η ίδια η εταιρεία το επιθυμεί.
Από την άλλη πλευρά και προκειμένου να εξασφαλίζονται η διαφάνεια και τα συμφέροντα των επενδυτών, οι λογιστικές υπηρεσίες (καθημερινές εργασίες, ταμείο αλλά και υπογραφή οικονομικών καταστάσεων) καθώς και τα περί εταιρικής διακυβέρνησης θέματα των εταιρειών αυτών θα ανατίθενται υποχρεωτικά σε εξωτερικούς ανεξάρτητους ελεγκτές.
Δύο εναλλακτικές αγορές
Με τα νέα δεδομένα θα υπάρχουν δύο Εναλλακτικές Αγορές στο Χρηματιστήριο Αθηνών: η Εναλλακτική ΣΤΕΠ για νεοσύστατες εταιρείες και η σημερινή ΕΝ.Α. που θα μετονομασθεί σε ΕΝ.Α. Plus και θα αφορά στις ήδη εισηγμένες εκεί εταιρείες, αλλά και όσες πληρούν τα κριτήρια συμμετοχής σε αυτήν.
Οι εταιρείες της ΕΝ.Α. Plus θα έχουν επίσης τη δυνατότητα να κάνουν χρήση της νέας διαδικασίας άντλησης κεφαλαίων μέσω του ΗΒΙΠ (Ηλεκτρονικό Βιβλίο Προσφορών) και των μελών του Χ.Α. προκειμένου να εξασφαλίζουν κεφάλαια έως 5 εκατ. ευρώ φθηνότερα και γρηγορότερα.
Το Χρηματιστήριο διαθέτει ήδη πλήρως ολοκληρωμένο πλαίσιο εισαγωγής ομολογιακών δανείων όλων των κατηγοριών, ενώ υπάρχει έτοιμο το πλήρες πακέτο υπηρεσιών προς τους εκδότες ομολογιακών δανείων:
1) Εισαγωγή, διαπραγμάτευση, εκκαθάριση, διακανονισμό και καταχώριση.
2) Καταχώριση στα ηλεκτρονικά αρχεία της ΕΧΑΕ σε άυλη μορφή. Πλήρης υποστήριξη υπηρεσιών ανακοινώσεων μέσω του HERMES.
3) Ενημέρωση του αρχείου των ομολογιούχων σε καθημερινή βάση είτε προς τον εκδότη είτε προς τον εκπρόσωπο ομολογιούχων.
4) Πλήρη υποστήριξη εταιρικών πράξεων κεντρικά μέσω θεματοφυλάκων.
