Προοπτική σημαντικής ανόδου στη μετοχή της Fourlis βλέπει η Eurobank Equities, η οποία διατηρεί την τιμή – στόχο στα 5,2 ευρώ με σήμα “buy” (περιθώρια ανόδου 36,8% από το τελευταίο κλείσιμο στα 3,8 ευρώ χτες) παρά τη έξοδό της από την Τουρκία.
Ειδικότερα, χρηματιστηριακή υπογραμμίζει την επικείμενη εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών της ΑΕΕΑΠ της Fourlis, της Trade Estates, η οποία απέχει μερικούς μήνες και συνιστά ένα σημείο κλειδί για το re-rating του ομίλου.
Όπως σημειώνει η Eurobank Equities, παρά τις βραχυπρόθεσμες αβεβαιότητες για τι επιδόσεις της Fourlis τα επίπεδα της τιμής της κρίνεται ότι δεν ενέχουν σημαντικό κίνδυνο, ενώ όπως αναφέρει χαρακτηριστικά οι επενδυτές πληρώνοντας για την ΑΕΕΑΠ λαμβάνουν σχεδόν δωρεάν την επιλογή της μητρικής.
Βάσει της αποτίμησης SOTP της Eurobank Equities στα 5 ευρώ ανά μετοχή αναλογούν 3,4 ευρώ για την ΑΕΕΑΠ και μόλις 1,8 για την OpCop εταιρεία.
Κατά τα άλλα σημειώνει ότι η τιμή της Fourlis σήμερα, περίπου 30% χαμηλότερα από τα επίπεδα προ πανδημίας, μοιάζει σχεδόν “τιμωρητική” την ώρα που τα λειτουργικά της κέρδη υπολείπονται κατά μόλις 11% από την εποχή αυτή.
Αναφέρει ακόμα ότι η IKEA είδε να μεγέθη της να επιταχύνουν σημαντικά στο 4ο τρίμηνο του 2022 με την υποχώρηση των προβλημάτων στις εφοδιαστικές αλυσίδες και συνέχισαν με διψήφια ποσοστά ανάπτυξης στο 1ο του 2023, ενώ δείχνει ότι μπορεί να διατηρήσει διψήφια αύξηση του τζίρου της στο σύνολο του έτους.
Η Eurobank Equities επισημαίνει και το bullish guidance που έχει δώσει η διοίκηση της Fourlis μεσοπρόθεσμα, με πωλήσεις 750 εκατ. ευρώ έως το τέλος του 2026 αυξημένες κατά 50% από τα επίπεδα του 2022, και παρόλο που η δική της εκτίμηση βρίσκεται ελαφρώς χαμηλότερα αναφέρει ότι το εν λόγω guidance είναι ενδεικτικό των δυνατοτήτων της.
