Πώς έδρασαν και τι κέρδισαν οι γύπες των αγορών
Γιατί οι αρμόδιοι λειτούργησαν ως Πόντιοι Πιλάτοι
«Ξέφραγο αμπέλι» για τους ξένους παίκτες που έχουν «ντοκτορά» στην κερδοσκοπία, δείχνει να είναι το Χρηματιστήριο της Αθήνας. Αυτό τουλάχιστον προκύπτει με τον πλέον παραστατικό τρόπο, από το άγριο παιχνίδι που έγινε με τις… «γυμνές» μετοχές της Eurobank, από το οποίο βγήκαν κέρδη πάνω από 25 εκατ. ευρώ, μέσα σε δύο μέρες.
«Πέτρα του σκανδάλου» είναι το κύμα των πωλήσεων της περασμένης Τρίτης και Τετάρτης, στις οποίες προχώρησαν ξένοι παίκτες στη συντριπτική τους πλειοψηφία, χωρίς ακόμη να έχουν πιστωθεί στους λογαριασμούς τους, οι νέες μετοχές που προέκυψαν από τη συμμετοχή τους στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank. Οι κερδοσκόποι, εκμεταλλεύτηκαν το «παραθυράκι» που τους δίνει τη δυνατότητα να πουλάνε μετοχές τις οποίες δεν έχουν «στα χέρια» τους, αλλά θα τις παραδώσουν τρεις μέρες μετά την εκκαθάριση. Δηλαδή από σήμερα Παρασκευή, όταν θα δοθούν τα «χαρτιά» της Eurobank και θα αρχίσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών.
Όσοι πούλησαν «γυμνές» μετοχές (πριν ακόμη περάσουν στα χαρτοφυλάκκιά τους) έβγαλαν κέρδη από τη διαφορά τιμών. Και τούτο, γιατί στο χρηματιστήριο οι μετοχές της Eurobank ήταν πιο πάνω από το 0,31 ευρώ, όπου έγινε η διάθεση των νέων τίτλων, με την αύξηση κεφαλαίου.
Το εκπληκτικό είναι, ότι από αυτά τα ακραία φαινόμενα κερδοσκοπίας που διαδραματίστηκαν μπροστά στα μάτια των εποπτικών αρχών της κεφαλαιαγοράς και του χρηματιστηρίου, ουδείς ένιωσε να ενοχλείται με την κυριολεκτική σημασία της λέξης.
Ουσιαστική αντίδραση δεν υπήρξε ούτε από την πλευρά της τράπεζας. Στο παρασκήνιο μόνο και ατυπως, όλοι δήλωναν ότι οι ευθύνες «δεν είναι δικές μας». Κι έτσι έμεινε μόνο η «στεγνή» και εν πολλοίς… τυπολατρική ανακοίνωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η οποία έλεγε ότι θα γίνουν έλεγχοι για ανοικτές πωλήσεις στη Eurobank και σε περίπτωση διαπίστωσης παραβάσεων θα επιβληθούν «οι προσήκουσες κυρώσεις». Αυτή ακριβώς ήταν η διατύπωση.
Έφτασε τα 0,483
Παράγοντες της αγοράς εξηγούν το “colpo groso” των κερδοσκόπων: «Η απόλυτα επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου της Eurobank ολοκληρώθηκε στις 29 Απριλίου, με την τιμή διάθεσης να ορίζεται στο 0,31 ευρώ. Στις δύο επόμενες συνεδριάσεις η μετοχή έφυγε ψηλά. Πήγε μέχρι το 0,483 ευρώ. Δηλαδή σχεδόν 56% πάνω από την τιμή που αγόρασαν όσοι μπήκαν στην αύξηση. Το παιχνίδι που έγινε βασίστηκε στο τριήμερο χρονικό περιθώριο (Τ+3) το οποίο υπάρχει για την παράδοση των μετοχών.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα της Eurobank, οι νέες μετοχές θα έμπαιναν στις «μερίδες» των δικαιούχων σήμερα, Παρασκευή, 9 Μαΐου. Συνεπώς όσοι δεν είχαν πάρει ακόμη τις μετοχές θα μπορούσαν να τις πουλήσουν από την περασμένη Τρίτη, έχοντας μπροστά τους ένα τριήμερο περιθώριο για να τις αποκτήσουν και να τις παραδώσουν, εξοφλώντας τη συναλλαγή τους. Μ’ άλλα λόγια ούτε γάτα ούτε ζημιά, παρά το γεγονός ότι υπάρχει απαγόρευση για τις λεγόμενες ανοικτές πωλήσεις».
Οι εντολές
Ο πειρασμός για την κατοχύρωση γρήγορων κερδών ή ταν μεγάλος και για τους Έλληνες παίκτες. Ωστόσο, τα χρηματιστηριακά γραφεία, γνωρίζοντας τα δεδομένα, όταν υπήρχε εντολή για μεγάλες πωλήσεις ρωτούσαν αν επρόκειτο για κατόχους παλαιών μετοχών ή αν αφορούσαν τις νέες που θα έπαιρναν. Για τους Έλληνες παίκτες, υπάρχει άλλωστε η δυνατότητα διακρίβωσης από το Σύστημα Αύλων Τίτλων, του αριθμού των μετοχών που έχουν στην ηλεκτρονική μερίδα τους. Αυτό δε συμβαίνει με τους ξένους, που έχουν θεματοφύλακα στο εξωτερικό και συνεπώς, σε μια εντολή πώλησης, δεν υπάρχει η δυνατότητα τσεκαρίσματος των μετοχών που κατέχουν.
Πρακτικά, ο μόνος τρόπος που υπήρχε για να παγιδευτούν και να αποκαλυφθούν οι κερδοσκόποι, ήταν να παραταθεί η χρονική προθεσμία παράδοσης των νέων μετοχών. Στην περίπτωση αυτή, όσοι έκαναν «γυμνές» πωλήσεις δεν θα μπορούσαν να παραδώσουν τα «χαρτιά» στο τριήμεριο περιθώριο, αφού δε θα τους είχαν πιστωθεί στις «μερίδες» κι έτσι θα φαινόταν η «τρύπα» και θα αποκαλυπτόταν η παραβατική τους συμπεριφορά.
Κάτι τέτοιο όμως δε συνέβη και με συνοπτικές διαδικασίες δόθηκαν οι εγκρίσεις για τη σημερινή διαπραγμάτευση των νέων μετοχών. Κίνηση η οποία αποτελεί «συγχωροχάρτι» για τη διεθνή των κερδοσκόπων.
Πηγές της αγοράς υποστηρίζουν ότι οι ανοικτές πωλήσεις αφορούσαν λιγοστούς ξένους παίκτες κατά κύριο λόγο και όχι τις μεγάλες επενδυτικές δυνάμεις που έλαβαν μέρος στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank, στην οποία και απέκτησαν στρατηγική συμμετοχή.
Το UP και DOW της μετοχής
Ημερομηνίες Όγκος Αξία Κλείσιμο Ημερήσια
συναλλαγών συναλλαγών μετοχής Μεταβολή
(σε κομμάτια) (σε ευρώ)
29/4/2014 4.863.938 1.828.266,6 0,390 5,69%
30/4/2014 15.077.067 5.887.313,7 0,410 5,13%
2/5/2014 20.915.981 9.221.030,3 0,483 17,80%
5/5/2014 17.533.103 7.734.016,5 0,445 -7,87%
6/5/2014 196.559.291 73.021.560,1 0,360 -19,10%
7/5/2014 112.256.543 42.513.045,9 0,384 6,67%
* Στις 29/4 ολοκληρώθηκε η ΑΜΚ
25 εκατ. ευρώ η λεία από το «κόλπο»
Θεαματική ήταν η αύξηση του συναλλακτικού όγκου της Eurobank στο διήμερο της περασμένη Τρίτης και Tετάρτης. Στο διήμερο αυτό έγιναν αντικείμενο διαπραγμάτευσης 308,8 εκατ. μετοχές, συνολικής αξίας 115,5 εκατ. ευρώ. Αριθμός που υπερκαλύπτει τα περίπου 260 εκατ. παλαιών μετοχών, τα οποία υπήρχαν στην ελεύθερη διασπορά, καθώς το 95,2% της Eurobank ήταν «κλειδωμένο» στο χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ.
Ωστόσο, πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι ένα σημαντικό «κομμάτι» του συναλλακτικού τζίρου οφειλόταν σε κινήσεις Intradax, αφού αρκετοί παίκτες αγόραζαν και πουλούσαν ενδοσυνεδριακά. Kρίνοντας από τη σχέση του όγκου με την αξία των συναλλαγών, προκύπτει ότι η μέση τιμή της Eurobank ήταν την Τρίτη στο 0,371 ευρώ και την Τετάρτη στο 0,378.
Με τα δεδομένα αυτά προκύπτουν κέρδη περί τα 20 εκατ. ευρώ, αν ληφθεί ως βάση σύγκρισης η διάθεση των νέων μετοχών στο 0,31 ευρώ. Πέραν της χρηματιστηριακής αγοράς, όμως, άγριο παιχνίδι με τη Eurobank έγινε και στα προθεσμιακά συμβόλαια των παραγώγων, όπου ορισμένοι παίκτες πήραν θέσεις «Σορτ» και έβγαλαν κέρδη από την πτώση της μετοχής στο «καυτό» διήμερο…
Εκτιμάται ότι από αυτές τις δύο παράλληλες κινήσεις τα συνολικά κέρδη για τους λογής – λογής κερδοσκόπους ξεπέρασαν τα 25 εκατ. ευρώ.
Όπως προκύπτει από τη συμπεριφορά της μετοχής, «ακρότητες» υπήρξαν κι αμέσως μετά την ολοκλήρωση της κεφαλαιακής αύξησης, οπότε το «χαρτί» κινήθηκε έντονα ανοδικά. Σε ότι αφορά το «ριμπάουντ» της περασμένης Τετάρτης, αποδίδεται στους… φόβους που υπήρξαν για πιθανή μετάθεση της ημερομηνίας διάθεσης των νέων μετοχών.
Υπήρξαν δηλαδή αγορές από ορισμένους που θέλησαν να κλείσουν τρύπες. Η σημερινή μέρα αναμένεται να έχει, αυτοδικαίως αυτήν τη φορά, μεγάλο συναλλακτικό όγκο, αφού θα αρχίσουν να «παίζουν» πλέον νομίμως τα νέα «χαρτιά». Σε καθαρά επενδυτική βάση πάντως, η μετοχή της Eurobank ενσωματώνει τις ισχυρές προσδοκίες που υπάρχουν για μια θετική, μελλοντική πορεία της τράπεζας.
