Με σύσταση “overweight” και τιμή-στόχο τα 18,8 ευρώ ανά μετοχή, η οποία υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 24% από τα τρέχοντα επίπεδα, ξεκινά την κάλυψη για τη μετοχή του ΟΠΑΠ η Euroxx Χρηματιστηριακή.
Η Euroxx σημειώνει ότι ο ΟΠΑΠ έχει εξασφαλίσει αποκλειστικές άδειες μακράς διαρκείας και ακολουθεί επιχειρηματικό μοντέλο με οριακές ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης που επιτρέπει τη δημιουργία υψηλών ελεύθερων ταμειακών ροών.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα ακαθάριστα έσοδα (GGR) του ΟΠΑΠ θα ανέλθουν κατά την τρέχουσα οικονομική χρήση στα 2,049 δισ. ευρώ, στο κάτω όριο του εύρους των προβλέψεων της διοίκησης του Οργανισμού, EBITDA ύψους 767 εκατ. ευρώ, υψηλότερα του εύρους των 740-760 εκατ. ευρώ της διοίκησης, καθώς αναμένει χαμηλότερο λειτουργικό κόστος κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, και καθαρά κέρδη της τάξης των 465 εκατ. ευρώ το τρέχον έτος.
Όσον αφορά το μέρισμα, η Euroxx αναμένει ότι η μερισματική απόδοση θα κυμανθεί στο 10,9% – 12% για το διάστημα 2023-2025, που αντιστοιχεί σε μέρισμα 1,65-1,83 ευρώ.
