Αμετάβλητα διατηρεί την τιμή-στόχο των 3,5 ευρώ και τη σύσταση neutral για την μετοχή της Σαράντης η Πειραιώς Χρηματιστηριακή, μετά από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων για το 2010.
Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή σχολιάζει πως τα μεγέθη του δ΄ τριμήνου ήταν καλύτερα των προσδοκιών, ωστόσο παραμένει neutral εξαιτίας των δύσκολων συνθηκών στην Ελλάδα.
Τονίζει ακόμη πως η ελληνική αγορά παραμένει υπό πίεση, ενώ επισημαίνει τα ισχυρά μεγέθη από την Κεντρική-Ανατολική Ευρώπη. Η θετική έκπληξη αφορά στα λειτουργικά περιθώρια, όπως σχολιάζει η Πειραιώς.
Επίσης, η μετοχή διαπραγματεύεται 10 φορές τις εκτιμήσεις για τα «καθαρά» κέρδη ανά μετοχή, με το EV/EBITDA να διαμορφώνεται στο 6,05. Όπως τονίζει, αν και οι πολλαπλασιαστές εμφανίζουν discounts του 21% και 35%, ο Σαράντης διαπραγματεύεται με 20% premium σε σχέση με τους Ευρωπαίους ανταγωνιστές.
