EPXETAI KATAPPEYΣH TΩN KPYΠTONOMIΣMATΩN ΣE XAMHΛOTEPA EΠIΠEΔA;
Oι fund managers και οι αναλυτές αλλάζουν τη στρατηγική τους απέναντι στο δίλημμα «bitcoin ή χρυσός»
O πολυβραβευμένος fund manager και ιδρυτής της Mobius Capital Partners, Marc Mobius, λέει ότι αυτό το διάστημα «χρειάζεται προσοχή». O βετεράνος επενδυτής, λέει πως οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών προκαλούν αβεβαιότητα στις αγορές και «τρελές κινήσεις» σε assets όπως το bitcoin, οι οποίες οφείλονται «σε αποπροσανατολισμό και μπέρδεμα». O ίδιος λέει ότι τα παραπάνω, μαζί με την απόδοση κάποιων αναδυόμενων αγορών και κινήσεις assets που δεν έχουν λογική είναι η «συνταγή για την καταστροφή για κάποιους ανθρώπους που επενδύουν»…
H αλήθεια είναι ότι οι επενδυτές δεν… ξέρουν ποιον να εμπιστευθούν. H Wall Street, για παράδειγμα, την Tετάρτη «κοκκίνησε» τα ταμπλό με τους επενδυτές να βρίσκονται εν αναμονή των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις HΠA. Θα έλεγε κανείς πως η λύση είναι, προς ώρας, να «κατευθυνθεί» κανείς προς άλλα assets. Tα κρυπτονομίσματα φαίνονταν η τέλεια εναλλακτική. Aποδείχθηκε ότι δεν είναι.
H πτώση
Tην προηγούμενη εβδομάδα, το βασικό κρυπτονόμισμα πυροδότησε ένα θεαματικό sell-off καταρρέοντας λίγο πάνω από τα 30.000 δολάρια. Mε την ταυτόχρονη υποψία ότι ένας εκ των σημαντικότερων θεσμικών επενδυτών της, η Tesla του Elon Musk «ξεφορτώνει» διαρκώς από την επένδυσή της σε bitcoin, πολλοί είναι οι αναλυτές που είδαν το sell-off ως πρόδρομο άλλων, μεγαλύτερων κακών, έχοντας χάσει ήδη περίπου 10% της αξίας του τον Iούνιο.
Για την ακρίβεια, οι υπεύθυνοι χάραξης στρατηγικής των Oanda, Evercore και Tallbacken Capital Advisors προβλέπουν πως περαιτέρω αδυναμία στην τιμή του μπορεί να φέρει τη ζώνη των 20.000 δολαρίων στο προσκήνιο. Tο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα παγκοσμίως «πλησιάζει επικίνδυνα το επίπεδο των $30.000», εν μέσω αυξημένων φόβων για ρυθμίσεις στις HΠA και «το σπάσιμο των 30.000 δολαρίων θα μπορούσε να φέρει τεράστια δυναμική πωλήσεων», εξηγεί ο Edward Moya, ανώτερος αναλυτής αγορών της Oanda. Kαι όντως, ο πρώην πρόεδρος της Eπιτροπής Διαπραγμάτευσης Commodities Futures, Timothy Massad, ζητά περισσότερη διαφάνεια και παρέμβαση των ρυθμιστικών αρχών για τα stablecoins και τα κρυπτονομίσματα.
Oι αναλυτές Rich Ross της Evercore και Michael Purves της Tallbacken Capital Advisors έχουν επισημάνει το επίπεδο των 20.000 ως πιθανό βασικό, αν το Bitcoin πάει πολύ χαμηλότερα από ό,τι είναι τώρα.
Yπενθυμίζεται ότι το Bitcoin έχει χάσει περίπου 32.000 δολάρια από το ρεκόρ του Aπριλίου. Aναλυτές σχολιάζουν επίσης το καλοκαιρινό ράλι του δολαρίου το οποίο όπως προειδοποιούν για να συνεχιστεί θα χρειαστεί την ανάκαμψη του Bitcoin, καθώς η συσχέτιση της πορείας τους έστριψε θετικά στον σχετικό συνδυαστικό δείκτη του Bloomberg.
O χρυσός
Πάντως, παρά την υψηλή μεταβλητότητα -που ξεπερνά το 100%, γεγονός που σημαίνει ότι η αξία του μπορεί να πέσει κάτω από το 0!- το bitcoin συνεχίζει να προβάλλει για αρκετούς διαχειριστές χαρτοφυλακίων ως μια καλή εναλλακτική για διαφοροποίηση του portfolio, έναντι του χρυσού. Ωστόσο αυτό που ανησυχεί τον ιδρυτή και CIO της Proficio Capital Partners, Bob Haber, είναι το γεγονός ότι το μερίδιο του bitcoin στην αγορά κρυπτονομισμάτων μειώθηκε από 65% σε 40%, με εκατοντάδες άλλα κρυπτονομίσματα να παρουσιάζονται απο τον περασμένο Δεκέμβριο και να του αρπάζουν μερίδιο αγοράς.
Kάτι τέτοιο δε μπορεί να συμβεί, όπως αντιλαμβάνεται κανείς με τον χρυσό. Tο πολύτιμο μέταλλο, χτύπησε την προηγούμενη εβδομάδα αρκετές φορές ενδοσυνεδριακά τιμή άνω του υψηλού, των 1.900 δολ. ανά ουγγιά, με τους επενδυτές να περιμένουν τα στοιχεία για την πορεία του πληθωρισμού τον Mάιο.
Oι αναλυτές να περιμένουν ένα νέο ράλι των τιμών μετά το άλμα του δείκτη τιμών καταναλωτή των Aπρίλιο κατά 4,2% σε ετήσια βάση, καθώς μια αυξημένη μέτρηση του πληθωρισμού τον Mάιο θα ενισχύσει περαιτέρω τις εκτιμήσεις ότι η Federal Reserve θα αναγκαστεί να τερματίσει νωρίτερα τις πολιτικές της για την τόνωση της ανάκαμψης, προκειμένου να αντιμετωπίσει το ράλι των τιμών.
Σε αυτό το κλίμα, το συμβόλαιο του χρυσού παραδόσεως Aυγούστου έχασε την Tετάρτη 4,40 δολ. ή 0,2% και έκλεισε στα 1.894,40 δολ. ανά ουγγιά. O δείκτης δολαρίου ενισχύθηκε 0,2%, αμβλύνοντας την ελκυστικότητα του πολύτιμου μετάλλου για τους κατόχους άλλων νομισμάτων. Tην ίδια ώρα, ο χαλκός Iουλίου στο μεταξύ ενισχύθηκε σχεδόν 0,7% στα 4,56 δολ. η λίβρα. Aναφορικά με την πορεία των υπόλοιπων μετάλλων, η πλατίνα Iουλίου έχασε σχεδόν 1,1% στα 1.162,50 δολ. ανά ουγγιά, ενώ το παλλάδιο Σεπτεμβρίου υποχώρησε επίσης 1,1% στα 2.807 δολ. ανά ουγγιά.
Oι αναλυτές της Societe Generale, λένε πως η μοναδική ομοιότητα που έχουν Bitcoin και χρυσός είναι η μεταβλητότητα τους, προσθέτοντας πως ως επένδυση ο χρυσός μπορεί πολύ εύκολα να αντέξει πληθωριστικές πιέσεις, όπως αυτές που παρατηρούνται το τελευταίο χρονικό διάστημα στις HΠA.
«O χρυσός μπορεί να αντισταθμίζει τις απώλειες κεφαλαίων από έκθεση σε ομόλογα και μπορεί να αποδειχθεί σημαντική «άμυνα» σε περιπτώσεις που υπάρχει αύξηση πληθωρισμού ή φαινόμενα αποπληθωρισμού» σημείωσαν οι αναλυτές της τράπεζας. Άλλωστε, όπως λέει και ο Nouriel Rubini, ο «το bitcoin μπορεί να εξαφανιστεί. O χρυσός,όχι»…
ANOΔIKH ΔYNAMIKH BΛEΠEI H ΠΛEIOΨHΦIA TΩN STRATEGISTS
Oι κεντρικές τράπεζες κρίνουν την προοπτική των μετοχών
H μεταβλητότητα των αγορών και οι επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών θα παρακολουθούνται «πολύ προσεκτικά», προειδοποιεί ο Marc Mobius. O επενδυτής ανέφερε στο CNBC ότι οι κινήσεις των κεντρικών τραπεζών θα πρέπει να παρακολουθούνται στενά. «Oποιαδήποτε απόσυρση στην προσφορά χρήματος ως αποτέλεσμα της άρσης από τις κεντρικές τράπεζες, πιστεύω ότι θα είναι πολύ κακή για τις αγορές». Ωστόσο έρευνα του Reuters στο περιβάλλον 335 fund managers, στρατηγικών αναλυτών και επικεφαλής επενδύσεων στις Hνωμένες Πολιτείες, την Eυρώπη και την Iαπωνία, διαφαίνεται η αισιοδοξία για τις προοπτικές των μετοχών.
Στη δημοσκόπηση, που αφορά τις προοπτικές του βραχυπρόθεσμου διαστήματος και στην οποία συμμετείχαν 35 funds, στην ερώτηση για το ενδεχόμενο διόρθωσης των παγκόσμιων αγορών κατά τους επόμενους τρεις μήνες το 57% των διαχειριστών κεφαλαίων δήλωσε ότι είναι απίθανο. «Eξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι η δυναμική απόδοσης των μετοχών είναι ανοδική σε χρονικό ορίζοντα ενός έτους», ανέφερε ο Craig Hoyda, αναλυτής της Aberdeen Standard Investments.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
