Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας έφτασε σε νέο υψηλό 11 ετών την Παρασκευή, καθώς η αγωνία για την αύξηση των επιτοκίων άσκησε πιέσεις στις αγορές χρέους με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να αναμένεται να αυξήσει απότομα τα επιτόκια ξανά την επόμενη εβδομάδα.
Το sell-off των παγκόσμιων ομολόγων συνεχίστηκε αυτή την εβδομάδα, με τις κεντρικές τράπεζες να δείχνουν ελάχιστα σημάδια επιβράδυνσης στις εκστρατείες τους για την εξάλειψη του πληθωρισμού.
Η ΕΚΤ συνεδριάζει την επόμενη εβδομάδα και οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters αναμένουν άλλη μια αύξηση επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης (bp) στις 27 Οκτωβρίου. Αυτό θα οδηγήσει το επιτόκιο καταθέσεων στο 1,5%, το υψηλότερο από τις αρχές του 2009.
Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων της Γερμανίας αυξήθηκε στο 2,494%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2011 και βρίσκεται σε πορεία για τη 12η συνεχή εβδομαδιαία άνοδο.Η απόδοση του γερμανικού 2ετούς ήταν κατά 6 μονάδες βάσης υψηλότερη, περίπου στο 2,17%. Οι αποδόσεις κινούνται αντιστρόφως προς τις τιμές.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ αυξήθηκαν εν τω μεταξύ σε νέο υψηλό 14 ετών στο 4,272%, με τα στοιχεία της Πέμπτης να δείχνουν επίμονη στενότητα στην αγορά εργασίας που θα πρέπει να κρατήσει σταθερά τη Federal Reserve σε κατάσταση σύσφιξης της πολιτικής. Η Fed ανέβασε το εύρος των επιτοκίων της στο 3% – 3,25% από μόλις 0% – 0,25% τον Μάρτιο. Τα υψηλότερα επιτόκια αναγκάζουν τους επενδυτές να απαιτούν μεγαλύτερες αποδόσεις σε ομόλογα, ωθώντας τις αποδόσεις προς τα πάνω.
Ο πρόεδρος της Fed της Φιλαδέλφειας, Πάτρικ Χάρκερ , δήλωσε την Πέμπτη ότι η κεντρική τράπεζα δεν έχει τελειώσει ακόμη.
Στην Ευρώπη, ένας συνδυασμός επικείμενων αυξήσεων των επιτοκίων από την ΕΚΤ και μιας αναμενόμενης αύξησης στην έκδοση ομολόγων καθώς οι χώρες τίθενται αντιμέτωπες με την ενεργειακή κρίση έχουν φέρει σε αμηχανία τους επενδυτές. Ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ ανήλθε σε ετήσιο ρυθμό 9,9% τον Σεπτέμβριο, το υψηλότερο ιστορικό, σύμφωνα με στοιχεία αυτής της εβδομάδας.
Η απόδοση του 10ετούς της Ιταλίας σημείωσε τελευταία άνοδο περίπου 10 bps στο 4,82%, με τη διαφορά έναντι των γερμανικών ομολόγων στις 235 bps. Ο οίκος αξιολόγησης S&P επρόκειτο να αναθεωρήσει την πιστοληπτική ικανότητα της Ιταλίας την Παρασκευή. Μείωσε τις προοπτικές του για το ιταλικό δημόσιο χρέος σε σταθερό, από θετικό, τον Ιούλιο μετά την παραίτηση του Μάριο Ντράγκι από την πρωθυπουργία.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Βρετανίας αυξήθηκε κατά 1 bps σε περίπου 4%, αλλά πολύ κάτω από το επίπεδο του 4,632% που άγγιξε νωρίτερα αυτό το μήνα, αφού τα σχέδια της Λιζ Τρας για φορολογικές περικοπές πυροδότησαν χάος, οδηγώντας σε παραίτησή της από πρωθυπουργός της Βρετανίας την Πέμπτη.
