Αυξάνει την τιμή – στόχο για την μετοχή του ΟΤΕ, υποβαθμίζοντας ταυτόχρονα τη σύσταση η IBG.
Σε έκθεση της η χρηματιστηριακή με σημερινή ημερομηνία σημειώνει ότι αυξάνει την τιμή-στόχο για τον τίτλο του Οργανισμού στα 14 ευρώ (από τα 12,50 ευρώ προηγουμένως), κυρίως λόγω της ανοδικής αναθεώρησης στις προβλέψεις EBITDA, έπειτα από το απρόσμενο καλό τελευταίο τρίμηνο του 2013.
Ωστόσο, εξηγεί πως υποβαθμίζει τη σύσταση σε «διακράτηση» (από «αγορά» προηγουμένως) καθώς θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση (περιθώριο ανόδου της τάξης του 9% σε σχέση με την τιμή-στόχο που έχει θέσει) αντανακλά σε μεγάλο βαθμό τα θετικά της επενδυτικής προοπτικής στον ΟΤΕ.
Σχολιάζοντας τα μεγέθη της απελθούσας χρήσης η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει «πέραν των ικανοποιητικών» τα αποτελέσματα δ’ τριμήνου του 2013, σημειώνοντας ότι κινήθηκαν καλύτερα τόσο των δικών της προβλέψεων όσο και των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς όσον αφορά τα EBITDA.
Βάσει των νέων εκτιμήσεων της IBG, τα EBITDA του ΟΤΕ θα διαμορφωθούν στα 1,452 δισ. ευρώ φέτος και στα 1,465 δισ. ευρώ το επόμενο έτος.
Θετικό καταλύτη η IBG θεωρεί οποιαδήποτε ιδιοκτησιακή αλλαγή στον οργανισμό όπως μια πιθανή πώληση του 10% που κατέχει το ελληνικό δημόσιο στην Deutsche Telekom ή και στον ΟΤΕ ( μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών).
Μεταξύ άλλων σημειώνει ότι η μετοχή του ΟΤΕ διαπραγματεύεται με 7% discount έναντι των ευρωπαϊκών τηλεπικοινωνιακών εταιρειών. Αναφέρει παράλληλα πως ξεχωρίζει τον τίτλο καθώς εκτιμά ότι ο ΟΤΕ διαθέτει έναν υγιή ισολογισμό, ρευστότητα και ισχυρές ταμειακές ροές.
