Το παρασκήνιο του «deal της εβδομάδας»- Η κίνηση «ματ» από τους Καναδούς
Οι Γερμανοί κρατούν μυστικό το ύψος του τιμήματος για το «deal της εβδομάδας» στις ελληνικές επιχειρήσεις, την εξαγορά της Praktiker Hellas από τη Fairfax, όμως, «ουδέν κρυπτόν υπό τον ήλιον».
Το «αίσιον τέλος» στο πολύμηνο «σίριαλ» -που δημιουργούσε έντονη ανησυχία για το μέλλον της δημοφιλούς «αλυσίδας» στην Ελλάδα- κόστισε στο Καναδικό fund, σύμφωνα με πληροφορίες, ένα ποσό που κυμαίνεται μεταξύ 20-22 εκατ. ευρώ.
Κι αυτό σημαίνει, ότι οι Καναδοί επενδυτές έκαναν κίνηση- «ματ», αποκτώντας το «χρυσαφικό» της πτωχευμένης γερμανικής μητρικής (όπως χαρακτηρίζει την Praktiker Hellas ο CEO Ιωάννης Σελαλμαζίδης) με ένα χαμηλό τίμημα σε σχέση με τον ετήσιο τζίρο των 195 εκατ. ευρώ (με κέρδη 3,5 εκατ.), εκμεταλλευόμενοι την δεινή θέση των …πωλητών και τις υποδεέστερες προσφορές των υπολοίπων «μνηστήρων»!
Η Praktiker Hellas δεν αποτελεί μόνο τον leader της ελληνικής αγοράς στον τομέα της, αλλά, και την μεγαλύτερη, ως τώρα, ξένη θυγατρική της Praktiker Group. Αυτό που δεν βοηθούσε, ωστόσο, τον Γερμανό διαχειριστή Christopher Seagon στην διαδικασία εκποίησης των περιουσιακών στοιχείων της υπό εκκαθάριση μητρικής, ήταν η πίεση χρόνου.
Το deal είχε, αρχικά, προαναγγελθεί για τα τέλη του 2013 –χωρίς να αποκαλύπτεται η ταυτότητα των ενδιαφερομένων- και χρειάσθηκε να περάσουν 3,5 ακόμα μήνες για να δοθεί η λύση, με τους επενδυτές να πληρώνουν ένα τίμημα περίπου 9 φορές κάτω από τον τζίρο της εταιρίας για να την κάνουν δική τους.
Ο εκπρόσωπος του Christopher Seagon, ο Holger Voskuhi, αποκάλυψε από την Γερμανία στην «DEAL» ότι « …οι συζητήσεις με την Fairfax διήρκεσαν αρκετούς μήνες», αποφεύγοντας να επιβεβαιώσει ή να διαψεύσει το ποσό.
Η ΠΡΩΤΗ ΕΞΑΓΟΡΑ
Το γεγονός ότι το συγκεκριμένο αποτέλεσμα θεωρείται «προϊόν» πολύμηνων διαπραγματεύσεων, σημαίνει αυτόματα ότι οι Καναδοί ξεκίνησαν πολύ πιο χαμηλά. Η Fairfax πέτυχε με αυτό τον τρόπο ένα από τα λίγα distressed deals στην ελληνική αγορά, «απέναντι» σε άλλους υποψηφίους αγοραστές, όπως ένα αμερικανικό fund, η βρετανική Kingfisher (σε κοινοπραξία με την τουρκική Kostas jv) κ.ά.
Από την άλλη, σημαίνει πάρα πολλά ότι η Fairfax προχώρησε για πρώτη φορά σε εξ’ ολοκλήρου εξαγορά ελληνικής εταιρίας, με όσα αυτό μπορεί να συνεπάγεται για το μέλλον!
ΚΕΦΑΛΑΙΑ 32 ΔΙΣ.
Η επένδυση της Fairfax στην Praktiker Hellas αποτελεί μια ακόμα «ψήφο εμπιστοσύνης» του 64χρονου, Ινδικής καταγωγής, Prem Watsa στην ελληνική οικονομία, σε ένα κομβικό σημείο για το μέλλον της. Η Fairfax θα συμμετάσχει στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank, ενώ, ήδη κατέχει το 42% στην Eurobank Properties και το 5,2% του ομίλου Μυτιληναίου, μιας από τις εισηγμένες με τους μεγαλύτερους τζίρους στην χώρα μας.
Παλαιότερα οι Καναδοί είχαν «μπει» στην Jumbo και σήμερα συνεχίζουν το «κρεσέντο» των ελληνικών επενδύσεων τους. Ταυτόχρονα, ετοιμάζονται να «ρίξουν» ένα σημαντικό κεφάλαιο κίνησης στο νέο τους «απόκτημα» για να επιτύχουν την «επανεκκίνηση» του στην αγορά, με κινήσεις όπως η ενίσχυση του καταλόγου των εγχώριων προμηθευτών της «αλυσίδας».
Η τεράστια δυναμική της Fairfax Financial Holdings φαίνεται από το μέγεθος των κεφαλαίων που διαχειρίζεται ετησίως, ύψους 32 δισ. ευρώ και των περιουσιακών στοιχείων της, αξίας 36 δις. δολ. Τα έσοδα της άγγιξαν τα 6 δις. δολ., εμφάνισε ζημιές μόνο 5 φορές μέσα σε μια 30ετία και η μέση ετήσια απόδοση των επενδύσεων του ομίλου κυμαίνονται στο 9%!
Η Fairfax διατηρεί το brand Praktiker Hellas όπως επίσης τα 14 καταστήματα και τους 1.200 εργαζομένους. Στους στρατηγικούς άξονες της «νέας εποχής» συμπεριλαμβάνονται οι ανταγωνιστικές τιμές και οι καινοτομίες, σε προϊόντα και υπηρεσίες.
