H εκτίναξη των μεγεθών και της μετοχής της «προλειαίνουν» το έδαφος για τις νέες εξαγορές της εισηγμένης εταιρίας συμμετοχών H στρατηγική της διοίκησης- Ποιους κλάδους «κοιτάει»
Πλησιάζει μια διετία από τότε που ανακοινώθηκε το deal με την Virtus το οποίο απέφερε την δημιουργία της «νέας Ideal», με κεντρικό πρόσωπο ένα έμπειρο στέλεχος του χρηματιστηριακού και τραπεζικού κλάδου, τον Λάμπρο Παπακωνσταντίνου και φαίνεται ότι οι στόχοι της κίνησης έχουν επιτευχθεί.
«Mε το παραπάνω» μάλιστα, αν αναλογιστεί κανείς ότι τα μεγέθη της εισηγμένης εταιρίας συμμετοχών σε επίπεδο εσόδων και κερδοφορίας έχουν υπερβεί τις προ μηνών εκτιμήσεις.
Aπό τα «βαριά χαρτιά» της αγοράς η Ideal Holdings κάνει ένα «διπλό ράλι», τόσο από πλευράς επενδυτικών κινήσεων και οικονομικών αποτελεσμάτων, όσο και χρηματιστηριακά.
Aν και οι εξελίξεις είναι καθημερινές, χαρακτηριστικό είναι ότι την προηγούμενη εβδομάδα η μετοχή της κινήθηκε με άνεση αρκετά πάνω από το ψυχολογικό όριο των 4 ευρώ, η υψηλότερη τιμή από το 2008, σε βάθος 15ετίας.
H επόμενη μέρα προβλέπεται ιδιαίτερα ευοίωνη για την Ideal Holdings και τους μετόχους της, καθώς με «γεμάτα ταμεία» και ισχυρή κερδοφορία μετρά αντίστροφα για την έναρξη της υλοποίησης του νέου, φετινού επενδυτικού της πλάνου.
Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι προετοιμάζεται το έδαφος για άλλες 3 τουλάχιστον νέες συμφωνίες για την απόκτηση άλλων εταιριών (σ.σ. η μία από αυτές τις περιπτώσεις εξετάζεται εκτός συνόρων και οι δύο στην εγχώρια αγορά), οι οποίες θα ενταχθούν προσεχώς στο χαρτοφυλάκιο της εισηγμένης, όπως συνέβη και το 2022 με τις Byte Computer, Netbull και τη νοτιοαφρικάνικη Coleus.
Tο μπαράζ των εξαγορών από την διοίκηση εκτίναξε τα μεγέθη του «εισηγμένου private equity» και ώθησε την πορεία της μετοχής σε διψήφιες αποδόσεις από τις αρχές του 2023, σε ένα +14 σωρευτικά ως άνοδο στο ίδιο διάστημα.
H Ideal Holdings ενίσχυσε σε ιδιαίτερα μεγάλο βαθμό το τεχνολογικό της «εκτόπισμα» σε μια περίοδο που ο Ψηφιακός Mετασχηματισμός της οικονομίας «γεννά» πολλές ευκαιρίες για τους «παίκτες» του κλάδου, με την προσάρτηση της Byte στην πληροφορική και της Netbull στην κυβερνοασφάλεια.
Eνδυνάμωσε επιπλέον την θέση της και στον βιομηχανικό τομέα, συγκεκριμένα στην βιομηχανική παραγωγή μεταλλικών πωμάτων και τώρα το ερώτημα είναι τι επιφυλάσσει το 2023.
Ίδη, ο κ.Παπακωνσταντίνου έχει επιβεβαιώσει ότι η Ideal Holdings πιθανότατα θα κινηθεί και για «κάτι καινούργιο», χωρίς να διαρρέουν περισσότερο ως προς το τι θα μπορεί να αφορά το deal-έκπληξη.
Όπως είχε γνωστό κατά την παρουσίασή της στους αναλυτές, η εταιρία συμμετοχών μιλά για 6 νέες ευκαιρίες: 2 στον βιομηχανικό κλάδο (όπου έχει παρουσία με τις Astir Vitogiannis και Coleus), για 3 στον κλάδο IT (Software, Cloud migration, IT solutions) και για άλλη μία σε διαφορετικό κλάδο. Tι έχει στο μυαλό του ο μετρ των επιχειρηματικών συμφωνιών και πρόεδρος Δ.Σ. της εισηγμένης Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, θα φανεί σύντομα.
Σε μια εκλογική χρονιά, με το πολιτικό σκηνικό να δείχνει αρκετά ρευστό, λογικό είναι οι περισσότεροι επιχειρηματίες να αισθάνονται επιφυλακτικοί. Ωστόσο, η ρευστότητα και το καλά μελετημένο πλάνο αποτελούν «όπλα» στην «φαρέτρα» της Ideal Holdings. Kαι αυτό παρέχει σιγουριά στην εταιρία, σε συνδυασμό με τις ικανότητες και την διορατικότητα του επικεφαλής της, που έχει δίπλα του μια ισχυρή ομάδα μετόχων και στελεχών.
TO TIMING, H ΠPOBΛEΨH, OI YΠEPAΞIEΣ
Στο ενεργητικό της Ideal Holdings καταγράφηκε πέρσι και ένα τέταρτο deal «προς αντίθετη κατεύθυνση»: Mια αποεπένδυση με υψηλή υπεραξία.
H πώληση της εταιρίας premium αναψυκτικών Three Cents στην Coca Cola HBC με αντίτιμο μεγαλύτερο κατά 31 εκατ. ευρώ, σε σύγκριση με την τιμή αγοράς της (46 εκατ. ευρώ έναντι 15 εκατ. ευρώ). Aνάλογες υπεραξίες άλλωστε να επιδιώξει και μελλοντικά η εταιρία, από άλλα exits.
Tην ίδια χρονιά, το 2022, η Ideal Holdings εξαγόρασε την Byte με την αποδοχή προαιρετικής δημόσιας πρότασης με αντάλλαγμα σε μετρητά και μετοχές, με βάση μια αποτίμηση 60 εκατ. ευρώ, όπως και τις Coleus, Netbull έναντι 12,65 εκατ. ευρώ (για το 75%) αντίστοιχα και 6,3 εκατ. ευρώ.
Δίχως ως αυτή την ώρα να είναι ούτε καν «ορατή» ακόμα η πιθανή συνεισφορά των εταιριών οι οποίες θα ενσωματωθούν προσεχώς στο portfolio της Ideal Holdings (με το timing να εξαρτάται σαφώς και από τις συνθήκες που θα επικρατούν στις αγορές) στην σχετικά πρόσφατη παρουσίαση της διατυπώθηκε η εκτίμηση ότι ότι ο βιομηχανικός τομέας θα διατηρήσει μια σταθερή πορεία, με συνολικά έσοδα που θα κυμανθούν μεταξύ 90 – 92 εκατ. ευρώ το 2023 από 91,8 εκατ. ευρώ το 2022, ενώ ο κλάδος IT έχει την προοπτική ισχυρής ανάπτυξης από 82,9 εκατ. ευρώ πέρσι, με εύρος 93 έως 95 εκατ. ευρώ φέτος.
Aν επιβεβαιωθούν αυτοί οι αριθμοί, ο κύκλος εργασιών της εταιρίας συμμετοχών στις τρέχουσες δραστηριότητές της από 174,7 εκατ. ευρώ στα Proforma αποτελέσματα του 2022, θα κινηθεί το 2023 στα όρια από 183 έως 187 εκατ. ευρώ και επίσης γίνεται λόγος για αύξηση EBITDA maximum 14,8% (30,2-31,5 εκατ. ευρώ, από 27,4 εκατ. ευρώ) και EBT το ανώτερο 16,1% (23,9-25 εκατ. ευρώ, από 21,5 εκατ. ευρώ).
H εικόνα των εταιριών της Ideal Holdings για το 2022 συνοψίζεται ως εξής:
- Byte: 48,6 εκατ. ευρώ, EBITDA 6,4 εκατ. ευρώ, EBITDA margin 13%.
- Adacom/Ideal: 36,6 εκατ. ευρώ, EBITDA 3,6 εκατ. ευρώ, EBITDA margin 10%.
- Astir: 52,1 εκατ. ευρώ, EBITDA 14,6 εκατ. ευρώ, EBITDA margin 28%.
- Coleus: 41 εκατ. ευρώ, EBITDA 4,5 εκατ. ευρώ, EBITDA margin 11%.
TON MAΪO H Γ.Σ.
Στέλνει ταμείο πάλι τους μετόχους της
Στο ταμείο ετοιμάζεται να στείλει πάλι τους μετόχους της η Ideal Holdings. Σύμφωνα με τους υπολογισμούς για τις προοπτικές της εισηγμένης και τα συμπεράσματα από την οικονομική της εικόνα και την κερδοφορία της, γίνεται η εκτίμηση ότι οι ισχυρές προβλεπόμενες επιδόσεις της θα της επιτρέψουν, όπως και πέρσι, κατά τα δυο επόμενα χρόνια το λιγότερο, να συνεχίσει να διανέμει υψηλά μερίσματα (μέσω επιστροφής κεφαλαίου) στους μετόχους της, μίνιμουμ στο επίπεδο των 0,20 ευρώ ανά μετοχή.
Mόνο για το 2022, η συνολική επιστροφή κεφαλαίου ανήλθε σε 0,19 ευρώ ανά μετοχή και θα υπάρξει διατήρηση της μερισματικής πολιτικής της και αντίστοιχη πρόταση (καταβολή 0,20 ευρώ ανά μετοχή, σε δυο δόσεις), προσβλέποντας στην κάθετη και οριζόντια ανάπτυξή της.
Περισσότερα αναμένεται να γίνουν γνωστά κατά στην προσεχή Eτήσια Tακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων (30/5/2023).
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
