Με σύσταση overweight και τιμή-στόχο στα 43 ευρώ ξεκινά κάλυψη για τη μετοχή της Mytilineos η Morgan Stanley.
Ο διεθνής οίκος εκτιμά ότι το περιθώριο ανόδου για τη μετοχή διαμορφώνεται στο 30% ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι η εισηγμένη είναι η πρώτη εταιρία που επιλέγει να καλύψει η MS στην Ελλάδα εκτός τραπεζών.
Η MS δίνει την θψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή ενώ και οι εκτιμήσεις της ξεπερνούν το consensus της αγοράς. Στο θετικό σενάριο εκτιμά ότι το upside για τη Mytilineos φτάνει στα €59.
Ξεχωρίζει την εισηγμένη ως εξαιρετική επενδυτική επιλογή (unique) λόγω των συνεργιών του επιχειρηματικού της μοντέλου, της διαφοροποιημένης ανάπτυξης των ΑΠΕ και της Μεταλλουργίας που λειτουργεί ως μηχανή παραγωγής μετρητών λόγω της ανταγωνιστικότητάς της.
Ο οίκος σημειώνει τα κοινά χαρακτηριστικά της Mytilineos με τη Norsk Hydro και το πλεονέκτημα το Αλουμίνιο να λειτουργεί ως μπαταρία υποστηρίζοντας τα ΑΠΕ. Τονίζονται επίσης οι ισχυρές επιδόσεις ESG αλλά και το προφίλ που συνδυάζει ανάπτυξη, χαμηλή μόχλευση, εξαιρετικό πιστωτικό προφίλ (ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα) και ισχυρή μερισματική απόδοση. Τέλος, ιδιαίτερη μνεία γίνεται στο εξαιρετικό track record του management.
