Η Morgan Stanley προχώρησε σε αναθεώρηση της τιμής στόχου για τη μετοχή της Metlen, αυξάνοντάς την στα 48 ευρώ από 47 ευρώ, κυρίως λόγω της στρατηγικής επένδυσης της εταιρίας σε αλουμίνα και γάλλιο, ύψους 300 εκατομμυρίων ευρώ. Η επένδυση αυτή θεωρείται κρίσιμη για την επιτυχία της εταιρίας στον τομέα των μετάλλων, καθώς αναμένεται να ενισχύσει την παραγωγή και να διαφοροποιήσει την ανάπτυξή της.
Προβλέψεις για αύξηση EBITDA και ισχυρές προοπτικές
Σύμφωνα με την ανάλυση της Morgan Stanley, η Metlen αναμένεται να πετύχει αύξηση EBITDA κατά 7% από το 2028 και μετά, με τουλάχιστον 100 εκατομμύρια ευρώ επιπλέον έσοδα ετησίως. Η επένδυση στην παραγωγή αλουμίνας και γάλλιου αναμένεται να έχει υψηλό εσωτερικό βαθμό απόδοσης (IRR) που ξεπερνά το 40%. Για το 2024, η προβλεπόμενη συνεισφορά στα EBITDA αναμένεται να είναι γύρω από 1,1 δισ. ευρώ, υπογραμμίζοντας τη δυναμική της εταιρίας για περαιτέρω ανάπτυξη.
Η θέση της Metlen στην παγκόσμια αγορά Γαλλίου
Το έργο της Metlen στην παραγωγή Γάλλιου αποκτά ιδιαίτερη σημασία εν μέσω των περιορισμών που επιβάλλει η Κίνα στις εξαγωγές του συγκεκριμένου ορυκτού. Η εταιρία τοποθετείται ως σημαντικός παίκτης στη διεθνή αγορά, με την πρόβλεψη να καλύπτει το 5% της παγκόσμιας προσφοράς γάλλιου. Αυτό το έργο δεν ενισχύει μόνο την αυτάρκεια της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αλλά τη θέτει και σε θέση καθαρού εξαγωγέα του ορυκτού.
Εκτιμήσεις για το 2025 και οικονομική προοπτική
Η Morgan Stanley αναμένει για το 2025 μικρές αυξήσεις στις εκτιμήσεις EBITDA της Metlen για την περίοδο 2024-2025, ενώ το EBITDA για το 4ο τρίμηνο του 2024 προβλέπεται να φτάσει τα 313 εκατομμύρια ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 8% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η εκτίμηση για το καθαρό χρέος το 2024 ανέρχεται στα 2,55 δισ. ευρώ, με το δείκτη μόχλευσης να διαμορφώνεται σε 2,4x ND/EBITDA.
