Δυνατό χαρτί θεωρεί πως είναι η μετοχή της ΔΕΗ η Goldman Sachs, αν όμως ολοκληρωθεί η αναδιάρθρωση της επιχείρησης.
Το βασικό σενάριο του οίκου κάνει λόγο για πώληση του ΔΕΔΔΗΕ το 2015 και αύξηση των τιμολογίων το 2016. Σε αυτή τη βάση, η Goldman Sachs προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των κερδών κατά 25% έως το 2018 και περιθώριο ανόδου της μετοχής στο 50%.
Με βάση τις προβλέψεις της, η μετοχή της ΔΕΗ διαπραγματεύεται με discount έως 69% σε σχέση με τα Ρ/Ε του κλάδου.
Ο οίκος δίνει τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 9,8 ευρώ ενώ διατηρεί σύσταση “buy”.
Το βασικό ρίσκο, σημειώνει, είναι ο ΣΥΡΙΖΑ που έχει δηλώσει ότι θα ακυρώσει την ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ, κάτι που όπως σημειώνει, αυξάνει το ρίσκο περαιτέρω παρεμβατισμού από την κυβέρνηση. Ο οίκος σημειώνει ότι οι εκλογές είναι προγραμματισμένες για το 2016 αλλά υπάρχει το ρίσκο πρόωρων εκλογών το 2015.
