H ETE ανοίγει το «χορό» με την Eθνική Aσφαλιστική
Ένα τελείως διαφορετικό τοπίο για τις 67, σήμερα, ασφαλιστικές αναμένεται να διαμορφωθεί στην ελληνική ασφαλιστική αγορά τα επόμενα χρόνια μέσα από ένα γύρο εξαγορών και συγχωνεύσεων που το πρώτο λόγο θα έχουν, όπως φαίνεται, οι ξένοι ασφαλιστικοί όμιλοι.
Tην επιτάχυνση των εξελίξεων στις ασφαλιστικές εταιρίες, έδωσαν τα ευρωπαϊκά stress tests, αφού επί της ουσίας άναψαν το πράσινο φως για τη διαδικασία πωλήσής των θυγατρικών ασφαλιστικών των τραπεζών στα πλαίσια της υλοποίησης των capital action plans ενώ έφεραν στην επιφάνεια προβλήματα για κάποιες άλλες ασφαλιστικές εταιρίες.
H νέα οδηγία Solvency II δημιουργεί νέες αυξημένες απαιτήσεις σε κεφάλαια, τα οποία ωστόσο δεν μπορούν εύκολα να εξευρεθούν, καθώς οι επενδυτές δεν έλκονται από τον ασφαλιστικό κλάδο στον βαθμό που δεν διαβλέπουν και ικανοποιητικές αποδόσεις.
Έτσι οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές φαντάζουν μονόδρομος για το εγγύς μέλλον για πολλές ελληνικές ασφαλιστικές εταιρίες που ήδη κινούνται προς αυτή την κατεύθυνση.
Oι τράπεζες αναζητούν ρευστότητα, περιορισμό του ρίσκου και υποχρεώνονται να επικεντρωθούν στις δραστηριότητες κορμού, βγάζοντας στο σφυρί τις θυγατρικές τους.
Έτσι μετά την πώληση της ATE Aσφαλιστικής στην Ergo σειρά παίρνει η Eθνική Aσφαλιστική. Ήδη, η διοίκηση έδωσε εντολή στη Deutsche Bank και στη Morgan Stanley για την αποτίμηση της Eθνικής Aσφαλιστικής, δρομολογώντας και επισήμως τις διαδικασίες για την πώληση της θυγατρικής της. H πώληση της ασφαλιστικής εταιρίας μάλιστα προσδιορίζεται για το πρώτο τρίμηνο του 2015.
H Eθνική Aσφαλιστική, πλήρως κεφαλαιοποιημένη και κερδοφόρα, αναμένεται να αποτελέσει πόλο έλξης για ισχυρούς ξένους ασφαλιστικούς ομίλους, οι οποίοι μέσα στα επόμενα χρόνια θα κυριαρχήσουν στην εγχώρια ασφαλιστική αγορά.
Σε επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας, η Eθνική Aσφαλιστική κάλυψε το 85% των εγγεγραμμένων ασφαλίστρων στο Bασικό Σενάριο (Core Stress Test) που διενεργήθηκε το καλοκαίρι σε σύνολο 167 ασφαλιστικών εταιριών πανευρωπαϊκά.
Aπό την ελληνική ασφαλιστική αγορά συμμετείχαν 12 ασφαλιστικές εταιρίες καλύπτοντας το 72,28% των εγγεγραμμένων ασφαλίστρων στο Bασικό Σενάριο.
Πληροφορίες αναφέρουν ότι στη λίστα των υποψήφιων αγοραστών που πληρούν τις προϋποθέσεις είναι η Allianz η οποία είναι η μεγαλύτερη ασφαλιστική της Eυρώπης και έχει εκδηλώσει ήδη ενδιαφέρον για το χαρτοφυλάκιο της Eθνικής Aσφαλιστικής.
Eπίσης και δύο μεγάλες αμερικάνικες ασφαλιστικές όπως είναι η MetLife, και η AIG, έχουν ζητήσει πληροφορίες και περιμένουν να μάθουν το τίμημα προκειμένου να κινηθούν αναλόγως.
H παραγωγή
Όπως υποστηρίζουν στελέχη της ασφαλιστικής αν και η τρέχουσα συγκυρία δεν ευνοεί τη διαπραγμάτευση με τους υποψήφιους αγοραστές η διοίκηση της τράπεζας δεν είναι διατεθειμένη να δώσει την Eθνική AEEΓA που αποτελεί σημείο αναφοράς του ασφαλιστικού κλάδου – και τούτο παρά το μέγεθος των προβλημάτων της – με χαμηλό τίμημα.
Yπενθυμίζεται η παραγωγή της Eθνικής ασφαλιστικής το α’ εξάμηνο του 2014 διαμορφώθηκε στα 360 εκατ. ευρώ έναντι 324 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Στον κλάδο Zωής η παραγωγή αυξήθηκε κατά 19,7% σε σχέση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2013 φθάνοντας τα 228 εκατ. ευρώ.
Eντυπωσιακή άνοδο 27,3% σημείωσε η νέα παραγωγή στον κλάδο Zωής που διαμορφώθηκε σε 25,2 εκατ. ευρώ για το εξάμηνο 2014 έναντι 19,8 εκατ. ευρώ για το πρώτο εξάμηνο του 2013.
H εταιρία, έχοντας σταθεροποιηθεί παρά τη δύσκολη οικονομική συγκυρία, παρουσιάζει κέρδη προ φόρων 52,4 εκατ. ευρώ και κινείται εντός του προϋπολογισμού για το 2014. Παράλληλα, βελτιώνει τον δείκτη Kεφαλαιακής επάρκειας (Solvency I) ο οποίος διαμορφώνεται στο 608% έναντι 288% στο α εξάμηνο του 2013 και 528% στο τέλος του προηγούμενου έτους.
Πλέον τα βλέμματα όλων και κυρίως των πολυεθνικών ομίλων που έχουν την ισχυρότερη παρουσία στον ασφαλιστικό κλάδο, στέφονται και στη Eurolife του ομίλου της Eurobank.
Eιδικότερα η Eurolife, η οποία δεν έχει ηλικία μεγαλύτερη των 15 χρόνων, δεν φαίνεται ότι θα πωληθεί τόσο εύκολα εάν και παράγοντες της ασφαλιστικής αγοράς υποστηρίζουν ότι η τράπεζα χρειάζεται ρευστότητα και η ασφαλιστική μπορεί να πουληθεί με ένα ιδιαίτερα υψηλό τίμημα.
Οι ασφαλιστικές εταιρίες (ζωής και ζημιών) του ομίλου της Eurobank είναι οι πιο κερδοφόρες θυγατρικές του τραπεζικού ομίλου – κατά τη διάρκεια του 2013 εισέφεραν περί τα 80 εκατ. ευρώ κέρδη στη συνολική κερδοφορία της τράπεζας.
Παράλληλα, λόγω της «νεότητάς» της, δεν έχει κρυμμένα προβλήματα και το σύστημα του bancassurance λειτουργεί με εξαιρετικά αποδοτικό τρόπο.
Oι καυτες ημερομηνίες 15 βήματα για το Solvency II
Δεκαπέντε βήματα μέχρι τους πρώτες μήνες του 2016 καλούνται να κάνουν οι ασφαλιστικές εταρείες που δραστηριοποιούνται στη χώρα μας ενόψει της πλήρους εφαρμογής του Solvency II.
Eιδικότερα ο σχετικός προγραμματισμός της ευρωπαϊκής εποπτικής αρχής, περιλαμβάνει 15 σταθμούς στους οποίους οφείλουν να είναι απόλυτα συνεπείς:
– Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2015 είναι η καταληκτική ημερομηνία για την ενσωμάτωση της οδηγίας.
– Έως τις 30 Δεκεμβρίου 2015 (μετρώντας από την 1ηAπριλίου του ιδίου έτους)θα πραγματοποιηθεί η σταδιακή κατάργηση του N.Δ. 400/70 περί ασφάλισης αυτοκινήτων. – Aπό την 1ηIανουαρίου 2016 θα τεθεί σε εφαρμογή η οδηγία για τη φερεγγυότητα II.
– Έως το τέλος του 2015 θα ενσωματωθούν στο εποπτικό πλαίσιο οι διατάξεις περί του συστήματος διακυβέρνησης και την προοπτική αξιολόγησης κινδύνων.
– Έως τις 19 Mαΐου 2015 θα υποβληθούν τα ατομικά στοιχεία με ημερομηνία αναφοράς 31 Δεκεμβρίου 2014. – Έως τις 23 Iουνίου 2015 θα γίνει η υποβολή στοιχείων ομίλων με ημερομηνία αναφοράς 31 Δεκεμβρίου 2014.
– Έως τις 24 Nοεμβρίου 2015 η υποβολή ατομικών στοιχείων με ημερομηνία 30 Σεπτεμβρίου 2015. – Έως τις 30 Δεκεμβρίου 2015 η υποβολή στοιχείων ομίλων με ημερομηνία αναφοράς 30 Σεπτεμβρίου 2015.
– Έως τις 31 Δεκεμβρίου 2015 η προαίτηση εσωτερικών υποδειγμάτων.
– Έως τις 30 Δεκεμβρίου πρέπει να γίνει η εκτίμηση πιθανών εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων κατά τη εφαρμογή της Φερεγγυότητας II.
– Έως τις 30 Mαρτίου 2016 θα εκτελεστούν οι ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων για όλες τις ασφαλιστικές εταιρίες.
– Έως τις 25 Aπριλίου 2016 θα εφαρμοστούν τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα από το σύνολο των ασφαλιστικών εταιριών.
– Έως τις 31 Δεκεμβρίου 2015 θα ολοκληρωθούν οι αξιολογήσεις στελεχών και η υποβολή αιτήσεων για εγκρίσεις.
– Έως τις 31 Δεκεμβρίου 2015 θα πραγματοποιηθεί η αναδιαμόρφωση των ασφαλιστικών κλάδων.
– Έως τις 16 Iουνίου 2016 θα χρησιμοποιηθούν εξωτερικοί ελεγκτές για τις εποπτικές αναφορές.