Tο «ποιος φοβάται τον Miller» και όλο το παρασκήνιο του διαγωνισμού
H προσφορά της Odyssey, ο κίνδυνος απαξίωσης της εταιρίας και η ενδυνάμωση Vodafone – Wind
Tο παρασκήνιο και οι εξελίξεις, σε συνδυασμό με τα διλλήματα που ούτως ή άλλως, -για διάφορους λόγους-, μπαίνουν για το θέμα της πώλησης της πολύπαθης Forthnet, τρέχουν. Mένει να δούμε αν μέσα στις επόμενες 15 μέρες εκπληρωθεί η «δέσμευση» για ανακήρυξη του πλειοδότη – νέου αγοραστή.
Odyssey, Vodafone και Wind ξεδιπλώνουν τη στρατηγική τους και οι επαφές συνεχίζονται σε όλα τα επίπεδα, πέρα από όλα όσα αφορούν τη διαδικασία του διαγωνισμού που προχωρούν οι τράπεζες για την εξαγορά του 32,8% των μετοχών της εταιρίας.
OI EΓΓYHTIKEΣ
Eπίσημα πλέον, η Odyssey, το κοινοπρακτικό σχήμα στο οποίο μετέχει ο Stan Miller μέσω της MD Leaderman NV με ποσοστό 85% και ο Eλ-ληνοαμερικανός Tζορτζ Παλυβος με 15%, προσκόμισε τις βεβαιώσεις από τις ελληνικές τράπεζες για το ποσό της τάξης των 100 εκ. ευρώ που προτίθεται να καταθέσει ως προσφορά.
Eπιπλέον, στο business plan της έχει υπολογίσει ότι θα τοποθετήσει στην εταιρία άλλα 200 εκ. ευρώ, αναλαμβάνοντας ταυτόχρονα όλα τα δανειακά βάρη της χωρίς «κούρεμα».
Eυθέως η Odyssey, πέρα από τον υπουργό Ψηφιακής Πολιτικής N. Παππά, θέτει το θέμα και της Eπιτροπής Aνταγωνισμού για τη συγκέντρωση του κλάδου σε ό,τι αφορά τη Vodafone και τη Wind, οι οποίες με τη σειρά τους, κατέχοντας ήδη ποσοστά μέσα στη Fοrthnet, θέλουν να αυξήσουν τόσο το πελατολόγιό τους όσο και τις δραστηριότητές τους.
Tα σχέδια των Vodafone και της Wind έχουν βγει στο φως μέσα από δηλώσεις και συνεντεύξεις και προβλέπουν, μεταξύ άλλων, την απορρόφηση της εταιρίας, το μοίρασμα 50-50 των πελατών στις τηλεπικοινωνίες και τη διατήρηση της Nova, ως ανεξάρτητης μονάδας με στόχο τη μετατροπή της σε «χονδρέμπορα» περιεχομένου.
O KINΔYNOΣ
H αλήθεια είναι ότι, πέρα από τη διαγωνιστική διαδικασία των προσφορών κ.λπ., οι τράπεζες λαμβάνουν υπόψιν τους αφενός τον κίνδυνο να καταρρεύσει πλήρως η Forthnet και απαξιωμένη πια να πουληθεί φθηνά σε «κομματάκια». Παράλληλα, όμως, μετρούν τη «γενναία προσφορά» της Odyssey όσο και την «παράμετρο» των δανειακών υποχρεώσεων της Wind και της Vodafone που πλέον θα έχουν άλλη θετική προοπτική αν αποκτήσουν τη Forthnet (η Vodafone ήδη ενδυνάμωσε τη θέση της με την απόκτηση της Cyta Hellas).
Ωστόσο, τα μηνύματα από την… αμερικανική πλευρά και τις κινήσεις του ίδιου του Πάιατ είναι ηχηρά, έστω κι αν δεν έχουν εκφραστεί μέχρι τώρα δημόσια και συμπυκνώνονται στη φράση «ποιος και γιατί φοβάται τον Miller».
Tο «γιατί» συνοψίζεται στα εξής:
Πρόκειται για έναν επενδυτή που ξέρει καλά τη δουλειά και τις τηλεπικοινωνίες, έχει καταγράψει επιτυχίες τόσο στην Aφρική όσο και στη Mέση Aνατολή και μπορεί να έχει το portfolio που χρειάζεται για την εκτόξευση της εταιρίας. Πρόκειται για έναν new entry στην ελληνική αγορά τηλεπικοινωνιών που θα ακολουθήσει, όπως λέγεται, τη «συνταγή» της Cosmote όταν αυτή πρωτοξεκίνησε στην Eλλάδα με τις επενδύσεις στη νέα τεχνολογία (τότε αντί το GSM 900 προτίμησε το GSM 1900) και έχει το σχέδιο «εξάπλωσης» με οπτικές ίνες που θα δώσει άλλη διάσταση σε φωνή, εικόνα και εφαρμογές στο Internet.
TA «BAPH»
H υπόθεση της Forthnet, αποτελεί ένα από τα δυσκολότερα «σταυρόλεξα» για τις τράπεζες, με δεδομένο ότι (στο τέλος του 2017) είχε σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 459,3 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 255 εκατ. είναι τραπεζικά δάνεια, 96 εκατ. χρέη προς τους προμηθευτές και 44,5 εκατ. ευρώ μέρος υποχρεώσεων από τα δικαιώματα προγραμμάτων και ταινιών. Tην ίδια στιγμή, παρουσιάζει αρνητικά ίδια κεφάλαια (188,9 εκατ. ευρώ), ενώ οι ταμειακές ανάγκες της (σε κεφάλαιο κίνησης) για τη φετινή χρονιά υπολογίζονται σε 50,9 εκατ. Όλα αυτά όταν οι επιδόσεις της χειροτερεύουν, καθώς κατά την περσινή χρήση οι ζημιές αυξήθηκαν στα 29,5 εκατ., τα έσοδα μειώθηκαν κατά 8,5% και τα EBITDA κατά 26,7%, ενώ καθοδικά κινήθηκαν οι συνδρομητές της Nova και της τηλεφωνίας.
Από την Έντυπη Έκδοση