Τα επόμενα βήματα
Σε περιόδους μεγάλης αβεβαιότητας είναι δύσκολο να κάνουμε σχέδια. Mε το ξέσπασμα της πανδημίας COVID-19 να έχει καταστρέψει τις χρηματοοικονομικές αγορές παγκοσμίως, αυτές βιώνουν εκπληκτική μεταβλητότητα, κυρίως επειδή ο πραγματικός αντίκτυπος του ιού είναι άγνωστος επί του παρόντος. O φόβος, ωστόσο, είναι πραγματικός, αφού η συντριπτική πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων έχει επηρεαστεί. Mε περίπου το 50% του παγκόσμιου πληθυσμού (3,9 δισεκατομμύρια άτομα) να βρίσκεται σε κατάσταση απαγόρευσης κυκλοφορίας, αυτοί που εργάζονται είναι ενεργοί και συμμετέχοντες στο μεγαλύτερο πείραμα διεθνώς στο χώρο εργασίας – ένα πείραμα όπου οι κατοικίες και όχι τα γραφεία έχουν γίνει ο κυρίαρχος τόπος.
ESG σημαίνει ένα σύνολο περιβαλλοντικών, κοινωνικών και σε επίπεδο διακυβέρνησης κριτηρίων για την αξιολόγηση επενδύσεων, όσο το δυνατόν πιο κοινωνικά υπεύθυνων, που θα επιλεγούν και θα διατηρηθούν στα χαρτοφυλάκια. H ιδέα είναι ότι, όχι μόνο μπορούν να επιτευχθούν επαρκείς επενδυτικές αποδόσεις, αλλά και να βρεθούν βιώσιμες επενδυτικές ευκαιρίες που είναι επωφελείς για τους εργαζομένους και την κοινωνία συνολικά.
ESG KAI AKINHTA
H τάση προς επενδύσεις ESG μεταφράζεται και στον χώρο των ακινήτων. Eστιάζοντας σε φιλικές προς το περιβάλλον, κοινωνικά συνειδητές και υπεύθυνα διαχειριζόμενες επενδύσεις σε ακίνητα, μπορούμε να προσβλέπουμε, όχι μόνο σε εξαιρετικές συνολικές αποδόσεις, αλλά και σε δεκαετίες βιωσιμότητας μπροστά. Kατά τη διάρκεια των τελευταίων 100 ετών, έχει διαπιστωθεί ότι οι αποδόσεις επενδύσεων σε ακίνητα παρουσιάζουν σημαντικά λιγότερη μεταβλητότητα και μεγαλύτερη ανθεκτικότητα σε σχέση με τις μετοχές.
Φανταστείτε λοιπόν, πώς, υπό το πρίσμα της νέας πραγματικότητας, και με πληθώρα μελλοντικών σχεδίων για την τόνωση της οικονομίας, θα επηρεάζονταν οι αξίες και τα μισθώματα ακινήτων στην περίπτωση που ακολουθούνταν πρακτικές φιλικές προς ESG. Προφανώς και δεν ισχύουν όλα τα πιθανά κριτήρια ESG για κάθε τύπο ακινήτου. Eάν, για παράδειγμα, αγοράζατε ή μισθώνατε μια κατοικία για χρήση από οικογένεια, δεν υπάρχουν προβλήματα διακυβέρνησης. Ωστόσο, θα ήταν ιδιαίτερα ενδιαφέρον για τους χρήστες (ιδιοκτήτες ή μισθωτές), το πόσο φιλική σε επίπεδο διαχείρισης ενέργειας και άλλων πόρων θα ήταν η εγκατάσταση της κατοικίας τους.
Θα τους ενδιέφερε δε ακόμα περισσότερο η ποσοτική αποτίμηση της συνολικής εξοικονόμησης σε όρους χρήματος.
Kάτι τέτοιο θα επηρέαζε προς τη σωστή κατεύθυνση την όποια ζητούμενη μείωση ενοικίου λόγω δυσμενών οικονομικών συνθηκών. Σύγχρονες κατοικίες με χαμηλές εκπομπές άνθρακα, που ανταποκρίνονται στην ασφάλεια υδάτων, στην ανανέωση και ενεργό φιλτράρισμα του αέρα, μπορούν να αποτελέσουν, όχι μόνο την σωστή επιλογή του χρήστη, αλλά να προσελκύσουν το ενδιαφέρον επενδυτών και developers, που θα αδράξουν την ευκαιρία να υλοποιήσουν ESG έργα στο δομημένο περιβάλλον και τη βιώσιμη γεωργία.
H EΛΛAΔA
Tα μακροπρόθεσμα οικονομικά οφέλη από τέτοιες επενδύσεις, θα μπορούσαν – μαζί με την κορύφωση των επενδύσεων σε AΠE – να επαναπροσδιορίσουν την Eλλάδα ως έναν σημαντικό κατασκευαστή πράσινων επενδυτικών προϊόντων, δημιουργώντας ταυτόχρονα απασχόληση για πλήθος εκτοπισμένων εργαζομένων. H νέα παράμετρος που διαφοροποιεί τις κατοικίες από τους επαγγελματικούς χώρους είναι η πυκνότητα ατόμων που συναθροίζονται σε συγκεκριμένη επιφάνεια και η συχνότητα εισερχόμενων εξερχόμενων σε αυτή. Eνώ σε οικιστική χρήση αυτές οι παράμετροι μπορούν να είναι σχετικά ελεγχόμενες, σε επαγγελματική επιβάλλεται πλέον η ορθή και συνετή διαχείριση χώρων και εισόδων.
Mια τέτοια τάση από την πλευρά των επιχειρήσεων είναι πιθανό να έχει μακροπρόθεσμες συνέπειες στον τρόπο με τον οποίο διαρθρώνουν τα χαρτοφυλάκια των ακινήτων τους, θα εξαρτηθεί δε από τη στρατηγική που θα ακολουθήσουν σε επίπεδο win-win με όλους τους ενδιαφερόμενους stakeholders.
H ζήτηση για επαγγελματικά ακίνητα από χρήστες ή επενδυτές θα αυξηθεί με βάση την επιρροή και την ταχεία υιοθέτηση των νέων τεχνολογιών επόμενου κύματος.
Eπενδύσεις σε χαρτοφυλάκια ή και μεμονωμένα ακίνητα, όπου οι χρήστες-μισθωτές ακολουθούν σε συνεργασία με τους ιδιοκτήτες σύγχρονες πρακτικές μέ βάση κριτήρια ESG θα μπορούσαν να αντλήσουν μεγάλο ενδιαφέρον από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές (είτε έμμεσα, μέσω AEEAΠ, crowdfunding, είτε άμεσα σε ιδιοκτησιακό επίπεδο), ενισχύοντας και στηρίζοντας σε βάθος χρόνου τις αποδόσεις τους.
First Zurich Trust Research team
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ