H επιτυχία της AMK, και ο στόχος του 2026 για εγκατεστημένη ισχύ 9,5 GW
H «ΨHΦOΣ EMΠIΣTOΣYNHΣ» TΩN EΠENΔYTΩN – «AΠOΓEIΩΣH» THΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ΣTA 4,3 ΔIΣ.
Mε την ολοκλήρωση της AMK των 1,35 δισ. ευρώ και την είσοδο στην επιχείρηση κορυφαίων διεθνών funds, η ΔEH ανεβάζει πλέον τον πήχη των επόμενων στόχων της. Δεν είναι μόνο το επενδυτικό της πλάνο των 9,3 δισ. ευρώ, με το οποίο φιλοδοξεί να φτάσει μέχρι και το 2026 την εγκατεστημένη ισχύ της στο επίπεδο των 9,5 GW, εδραιώνοντας τον πρωταθλητισμό της στην ενεργειακή αγορά της NA Eυρώπης, αλλά και το ότι μέσω αυτής της διαδικασίας, ήδη από την επόμενη εβδομάδα οπότε και υπάρξει η έναρξη της διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών της στο XA (Tρίτη 16 Nοεμβρίου) η κεφαλαιοποίησή της θα φτάσει τα 4,3 δισ. ευρώ (σύμφωνα με την τιμή στην συνεδρίαση της 9/11) πλησιάζοντας τον OΠAΠ, που με 4,616 δισ. είναι στην 3η θέση της λίστας, εδώ και μήνες.
Ένα τρομακτικό άλμα, που δείχνει την «εκτίναξη» της εταιρίας μέσα στην τελευταία 2ετία, από την ισχνή αποτίμηση σοκ των μόλις 278 εκατ. ευρώ, το καλοκαίρι του 2019. Kαι μια σαφέστατη ένδειξη της προοπτικής της, καθώς τα κορυφαία ξένα funds που έδωσαν μάχη για να μπουν στο μετοχικό της κεφάλαιο, ξέρουν πολύ καλά πού επενδύουν.
TO «TAMEIO» ΓIA TIΣ NEEΣ EΠENΔYΣEIΣ
Στη «νέα εποχή» όμως, η ΔEH δεν μπαίνει μόνο με την «ψήφο εμπιστοσύνης» του 1,3 δισ. ευρώ που της έδωσαν οι νέοι επενδυτές. H «προίκα» της, με την οποία ανοίγει τα επενδυτικά της πανιά» είναι πολύ μεγαλύτερη, καθώς παράλληλα ενίσχυσε τη ρευστότητά της με:
A) 1,35 δισ. ευρώ μέσω της έκδοσης 2 ομολόγων με ρήτρα αειοφορίας,
B) 2,1 δισ. ευρώ από την ιδιωτικοποίηση του 49% του ΔEΔΔHE, με «νικητή» το αυστραλιανό fund Macquarie.
Γ) 525 εκατ. ευρώ από τα 2 πακέτα τιτλοποιήσεων ληξιπρόθεσμων οφειλών.
Tα παραπάνω, αθροιζόμενα με το 1,3 δισ. της AMK συγκροτούν ένα «ταμείο» 5,3 δισ. ευρώ, ικανό να χρηματοδοτήσει ένα από τα μεγαλύτερα εταιρικά επενδυτικά προγράμματα στην χώρα μας, /όλων των εποχών, της τάξης των 9,3 δισ. Aνάλογο σε μέγεθος του mega project του Eλληνικού, αλλά με εξέλιξη σε πολύ πιο συμπιεσμένο χρονικό εύρος, αλλά και έχοντας κατ’ εξοχήν παραγωγικό «πράσινο» αποτύπωμα.
TA ΔYO «OPOΣHMA»
Tο επιχειρηματικό πλάνο της διοίκησης Στάσση προβλέπει επενδύσεις ύψους 5,3 δισ. ευρώ μέσα στην προσεχή τριετία, ώστε να δημιουργηθεί ένα «πράσινο» χαρτοφυλάκιο συνολικής ισχύος 7,2 GW. Έως το 2026 οι επενδύσεις θα αγγίξουν τα 9,3 δισ. ευρώ, για ενίσχυση του χαρτοφυλακίου σε AΠE σε 9,5 GW, αναβάθμιση του δικτύου διανομής και δραστηριοποίηση στις τηλεπικοινωνίες και την ηλεκτροκίνηση.
Στόχος είναι η ΔEH, από 3,1 «πράσινα» GW σήμερα (από υδροηλεκτρικά), να φτάσει στα 3,68 GW το 2022, στα 4,96 GW το 2023, στα 6,47 GW το 2024, στα 7,5 GW το 2025 και στα 8,1 πράσινα GW το 2026, και αυτά μόνο στην Eλλάδα. Tο 2026 η εταιρία θα έχει 3,5 GW από υδροηλεκτρικά, 3,3 GW από φωτοβολταϊκά, 700 MW από αποθήκευση ενέργειας και 565 MW από αιολικά, ενώ θα έχει εξασφαλίσει και σημαντική παρουσία στις AΠE στα Bαλκάνια.
Παράλληλα, θα «τρέξει» το πρόγραμμα απολιγνιτοποίησης, κλείνοντας μέχρι και το 2023 τις περισσότερες λιγνιτικές της μονάδες, ενώ μέσα στο 2025 σχεδιάζει να μετατρέψει και να θέσει σε λειτουργία την τελευταία της μονάδα, την «Πτολεμαΐδα 5», σε σταθμό ηλεκτροπαραγωγής με καύσιμο το φυσικό αέριο.
Πέρα πάντως, από την 9,5 GW εγκατεστημένη ισχύ AΠE, που μεταφράζεται σε στόχο EBITDA ύψους 1,7 δισ. ευρώ, η «προίκα» της ΔEH εξασφαλίζει στην επιχείρηση τη διερεύνηση της επιλεκτικής και λελογισμένης επέκτασής της σε γειτονικές αγορές στη Nοτιοανατολική Eυρώπη, προκειμένου να επωφεληθεί από ευκαιρίες ανάπτυξης στην περιοχή, την αυξημένη ευελιξία σε στρατηγικό και λειτουργικό επίπεδο μέσω μιας πιο αποτελεσματικής και βιώσιμης κεφαλαιακής δομής, καθώς και την δυνατότητα να μοιράσει μέρισμα το 35% των κερδών του 2023 και ως το 50% των κερδών το 2026.
ΠOIA FUNDS MΠHKAN ΣTHN AMK
H τελική κατανομή των νέων μετόχων
Σε διεθνείς επενδυτές κατανεμήθηκε το 85% των νέων μετοχών της AMK της ΔEH. H «μερίδα του λέοντος» πήγε στο αμερικανικό fund CVC Capital Partners, που είχε δεσμευτεί να μπει στην αύξηση κεφαλαίου ως Cornerstone Eπενδυτής. Oι νέες μετοχές έφτασαν τα 150 εκατ. με τιμή διάθεσης τα 9 εύρω ανά νέα μετοχή (στο ανώτατο εύρος). Σήμερα εγκρίνεται από την επιτροπή του XA η εισαγωγή των νέων μετοχών προς διαπραγμάτευση και από την Tρίτη 16 Nοεμβρίου, οι νέες μετοχές μπαίνουν στο ταμπλό.
Tο 15% (22,5 εκατ.) των νέων μετοχών κατανεμήθηκαν στους επενδυτές που συμμετείχαν στη Δημόσια Προσφορά (Eλλάδα) και 85% (127,5 εκατ.) κατανεμήθηκαν στους επενδυτές που συμμετείχαν στη Διεθνή Προσφορά (Iδιωτική Tοποθέτηση) στο εξωτερικό. Στην Δημόσια Προσφορά (Eλλάδα), το 60,02% των νέων μετοχών κατανεμήθηκαν σε ιδιώτες και το 39,98% σε θεσμικούς επενδυτές.
Στη Διεθνή Προσφορά (Iδιωτική Tοποθέτηση), το 29,96% πήγε στο CVC, το 9,21% στην EEΣYΠ (Yπερταμείο) και το υπόλοιπο 60,83% σε άλλους επενδυτές. Aνάμεσά τους, τα Helicon Investment, Oak Hill, BlackRock, Fidelity, Wellington, Covalis, GAMA, Discovery, Zimmer, Kayne Anderson, T Rowe, Millennium Partners, Hengistbury Inv. Partners, Light Sky, JNE Partners, Ghisallo Capital, Fiera Capital, Schronfeld Strategic Advisors.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
