Διευκρινίσεις σχετικά με την πώληση του 55% της γερμανικής θυγατρικής της Alco Deutschland AG στην εταιρεία GSI German Service International GmbH, έναντι συνολικού τιμήματος 8,5 εκατ. ευρώ, δίνει σήμερα η διοίκηση της εισηγμένης, σε απάντηση επιστολής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και επιστολής του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών.
Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, η ανάγκη για άμεση πώληση πλειοψηφικού πακέτου της Alco Deutschland AG κατέστη το τελευταίο διάστημα πιεστική για δύο βασικούς λόγους:
– Το σύνολο σχεδόν των γερμανικών τραπεζών αρνούνταν να ανανεώσουν τις χρηματοδοτικές γραμμές της θυγατρικής Gutmann AG με το αιτιολογικό του ελέγχου της από ελληνική εταιρία. Η μη άμεση επίλυση του συγκεκριμένου προβλήματος, θα προκαλούσε τεράστιο λειτουργικό πρόβλημα στη θυγατρική εταιρία, πιθανότατα ακόμα και την αναστολή της παραγωγικής της διαδικασίας με ανυπολόγιστες συνέπειες για τον Όμιλο.
– Η υπαναχώρηση των ελληνικών τραπεζών από τη δέσμευση χρηματοδότησης των φωτοβολταϊκών πάρκων της εταιρείας, καθιστούσε αδύνατη την έγκαιρη κατασκευή τους, με αποτέλεσμα την πλήρη απαξίωση των σχετικών αδειών που αποτελούν σημαντικό περιουσιακό στοιχείο της εταιρείας.
Βάσει των παραπάνω, το ΔΣ της εταιρείας βρέθηκε υπό ασφυκτική χρονική πίεση προκειμένου να εξασφαλιστεί λύση και κατέληξε πως το πιο συμφέρον για την εταιρεία είναι να αποδεχθεί την πρόταση της αγοράστριας GSI German Service International GmbH για τους ακόλουθους λόγους: – Η αγοράστρια γνωρίζει ήδη καλά τον όμιλο, καθώς διατελεί δανειστής της Άλκο Ελλάς. Λόγω της υφιστάμενης αυτή σχέσης εύλογα αναμενόταν πως θα επισπεύδονταν πολλά διαδικαστικά ζητήματα επιτρέποντας τη γρήγορη ολοκλήρωση της συμφωνίας, όπως κι έγινε.
– Η αγοράστρια έχει ήδη βοηθήσει σημαντικά τον Όμιλο, παρέχοντας οικονομική στήριξη στην Άλκο Ελλάς ΑΒΕΕ με τη μορφή δανειακών κεφαλαίων, τα οποία δεν είναι διαθέσιμα από τις τράπεζες λόγω της γενικότερης αδυναμίας του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Κατά το χρόνο της συμφωνίας πώλησης, το υπόλοιπο των σχετικών δανείων ανερχόταν σε 1,340,000 ευρώ, ποσό που η αγοράστρια δέχθηκε να συμψηφίσει με τμήμα του τιμήματος.
– Η αγοράστρια δέχθηκε να καταβάλει άμεσα σημαντικό μέρος του τιμήματος, ώστε να αντιμετωπιστεί το επείγον ταμειακό πρόβλημα της εταιρείας και να προχωρήσει έγκαιρα η κατασκευή των φωτοβολταϊκών πάρκων.
Σε ό,τι αφορά τη μετοχική σύνθεση και διοίκηση της GSI German Service International GmbH, βασικός μέτοχος και νόμιμος εκπρόσωπος της είναι ο Ρήγας Τζώρτζης, ο οποίος έχει συγγενική σχέση πρώτου βαθμού με το Θεόδωρο Τζώρτζη, βασικό μέτοχο της Άλκο Ελλάς. Επίσης, μέτοχοι/εταίροι της είναι οι Θεόδωρος Τζώρτζης και Παναγιώτης Τζώρτζης.
Αναφορικά με το εύλογο του τιμήματος, στηρίχθηκε στην αποτίμηση της Gutmann AG που διενεργήθηκε το Δεκέμβριο 2012 από την εταιρεία Υποδομή Σύμβουλοι ΑΕ, μέλος του πανευρωπαϊκού δικτύου συμβουλευτικών εταιριών E-I Consulting Group. Η αποτίμηση έγινε βάσει της διεθνώς αποδεκτούς μεθόδου της προεξόφλησης ελεύθερων ταμειακών ροών (discounted free cash flow method) και κατέληξε σε μέση αποτίμηση της εταιρίας στα 30,079 εκατ. ευρώ. Με δεδομένο πως μοναδικό περιουσιακό στοιχείο της Alco Deutchland AG είναι το 51% των μετοχών της Gutmann AG, η συνολική της αξία ανέρχεται σε 15,34 εκατ. ευρώ. Συνεπώς, η αποτίμηση του πωλούμενου 55% ανέρχεται σε 8,43 εκατ. ευρώ, ποσό μικρότερο του επιτευχθέντος τιμήματος.
Η καταβολή του συνολικού τιμήματος των 8,5 εκατ. ευρώ λαμβάνει χώρα ως εξής:
– Η GSI German Service International GmbH παρακράτησε το ποσό του 1,34 εκατ. ευρώ, το οποίο η Άλκο Ελλάς όφειλε σε αυτή λόγω δανείου.
– Προκαταβλήθηκε στις 18.1.2013 το ποσό του 1,48 εκατ. ευρώ.
– Στις 28.1.2013 κατεβλήθη το ποσό του 1,5 εκατ. ευρώ.
– Το υπολειπόμενο ποσό των 4,18 εκατ. ευρώ θα καταβληθεί εντός 6 μηνών, δηλαδή ως τις 23.7.2013.
