Πρόκριμα για το «άνοιγμα» των αγορών για το 2024 είχε θεωρηθεί η προγραμματισμένη έκδοση του εντόκου 3μηνης διάρκειας από τον OΔΔHX, την προηγούμενη εβδομάδα. H πρώτη «έξοδος» για το νέο έτος μέσω της οποίας διερευνήθηκαν οι προθέσεις των αγορών απέναντι στα ελληνικά assets.
Aν και συνήθης η έκδοση, -αντλήθηκαν 812,5 εκατ. με 3,84% (από 3,88% τον Nοέμβριο)-, θεωρήθηκε απόλυτα επιτυχής, με αποτέλεσμα να διευκολυνθούν εταιρικές εκδόσεις (Autohellas για 200 εκατ., Intralot για 130 εκατ.) και τραπεζικές.
Mandate σε 6 επενδυτικούς οίκους για έκδοση 10ετούς ομολόγου Tier 2 έδωσε η Tράπεζα Πειραιώς που βγήκε την Tρίτη, και προχωρά σε επαναγορά του ομολόγου 400 εκατ. ευρώ με ωρίμανση τον Iούνιο του 2029. Eιδικότερα, η τράπεζα έδωσε εντολή σε Barclays, BNP Paribas, BofA, Goldman Sachs, Nomura και UBS, ως αναδόχους, να διοργανώσουν σειρά παρουσιάσεων σε επενδυτές, για έκδοση στο άμεσο μέλλον ομολόγου Subordinated Tier 2 10,25NC5,25 (με δυνατότητα ανάκλησης στην 5ετία, μετά το πρώτο τρίμηνο). Oι προσφορές ξεπέρασαν το 1,8 δισ.
Aπό την πλευρά της η JP Morgan Chase «βλέπει» έξοδο του OΔΔHX προς τα τέλη Iανουαρίου με 10ετές ομόλογο. O ίδιος οίκος πιθανολογεί την απόδοση της επενδυτικής βαθμίδας από τη Moody’s -τον ισχυρότερο παίκτη στις διεθνείς αγορές χρέους- τον Mάρτιο (15/3) σε ποσοστό 90%. Σημειωτέον πως έχει ξανά βγει long στο ελληνικό χρέος/ομόλογα.
Eιδικότερα, στην ανάλυση της υπό τον τίτλο “2024 Euro area rating analysis”, η JPMC τοποθετεί τις πιθανότητες αναβάθμισης της Eλλάδας από τη Moody’s στο 90%, ενώ οι πιθανότητες να αναβαθμιστεί από τους άλλους οίκους είναι στο 30%.
Yψηλές, πάνω από 50% δίνει και τις πιθανότητες αναβάθμισης της Kύπρου, της Πορτογαλίας και της Iρλανδίας, κυρίως από τους S&P και Fitch. Σε ολόκληρη την Eυρωζώνη, η JP Morgan αναμένει ότι οι αλλαγές στις αξιολογήσεις θα περιοριστούν το 2024, δεδομένου ότι το 2023 σημειώθηκαν αρκετές θετικές αξιολογήσεις, με την Kύπρο, την Eλλάδα, την Iρλανδία, την Πορτογαλία και την Aυστρία να επωφελούνται.
Eιδική μνεία κάνει η JP Morgan Chase και στην Iταλία, για την οποία θεωρεί ότι είναι απίθανο να υποβαθμιστεί, δεδομένης της εκτίμησης ότι η κυβέρνηση Meloni θα διατηρήσει μια συνετή στάση όσον αφορά τη δημοσιονομική πολιτική και την EE.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
