Οι ευρωπαϊκές τράπεζες κρατούν το συντριπτικά μεγαλύτερο μέρος του κέρδους που καταγράφουν από την αύξηση επιτοκίων για τον εαυτό τους, σημειώνοντας κέρδη που αποτελούν ρεκόρ δεκαετιών, με τους καταθέτες να επωφελούνται αισθητά λιγότερο, τονίζει το πρακτορείο Bloomberg, επικαλούμενο την CFO της γερμανικής τράπεζας Commerzbank.
“Δεν έχει υπάρξει πρακτικά μετακύλιση των θετικών επιπτώσεων στους πελάτες καταθέτες”, σημείωσε η Bettina Orlopp, μιλώντας σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές την Πέμπτη. Μολονότι η Commerzbank πιθανόν να αυξήσει τα επιτόκια καταθέσεων καθώς ο ανταγωνισμός στο συγκεκριμένο πεδίο εντείνεται, οι περισσότερες πιθανότητες είναι ότι το τμήμα του κέρδους από την αύξηση που θα φτάσει στον καταθέτη θα κινηθεί κάτω από το 30%.
Τα σχόλια από πλευράς της Commerzbank ακολουθούν αντίστοιχα άλλων μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της ευρωζώνης, μεταξύ άλλων των UniCredit, Santander, Intesa Sanpaolo και Deutsche Bank. Όλα τα εν λόγω ιδρύματα έχουν δηλώσει ότι προς το παρόν “περνούν” μόνον ένα κλάσμα από το κέρδος που λαμβάνουν από τις καταθέσεις, λόγω της αύξησης επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, στους πελάτες τους.
Οι αυξήσεις επιτοκίων αποτελούν τον βασικό παράγοντα που έχει εκτινάξει το καθαρό επιτοκιακό κέρδος των τραπεζών, το οποίο έχει ξεπεράσει σε ορισμένες περιπτώσεις τα επίπεδα ακόμη και προ της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής κρίσης του 2007-2009.
Έχει οδηγήσει επίσης σε ισχυρή απόδοση των μετοχών των ευρωπαϊκών τραπεζών, με τον δείκτη Bloomberg Europe 500 Banks and Financial Services να καταγράφει άνοδο 17% από τις αρχές του 2023.
Η Commerzbank βρίσκεται “στον έβδομο ουρανό”, σημειώνουν αναλυτές της Berenberg υπό τον Michael Christodoulou, σε σημείωμά τους, μετά την άνοδο της μετοχής της τράπεζας κατά άνω του 11% την Πέμπτη, που ακολούθησε την αναθεώρηση επί τα βελτίω του guidance της για το 2023.
Η πιθανότητα υψηλότερου επιτοκιακού κέρδους, με παράλληλο “χαμηλό” πέρασμά της στους καταθέτες”, αποτελεί θέλγητρο – κλειδί για τους επενδυτές, σημειώνουν οι αναλυτές.
Μολονότι οι τράπεζες δέχονται κριτική για τη συγκεκριμένη πρακτική, απαντούν ότι έχουν αρχίσει ήδη να προσαρμόζουν προς τα επάνω τα επιτόκια καταθέσεων για τους πελάτες τους, ειδικά όσον αφορά στις προθεσμιακές καταθέσεις. Συμπληρώνουν δε ότι η τρέχουσα κατάσταση είναι η πλήρης αντιστροφή μιας κατάστασης που επικρατούσε για τουλάχιστον μία δεκαετία, όταν τα αρνητικά επίσημα επιτόκια τούς κόστιζαν, χωρίς να μπορούν να “περάσουν” τα συγκεκριμένα κόστη στους πελάτες, αφού κάτι τέτοιο θα σήμαινε ότι ο καταθέτης θα έπρεπε να χάνει μέρος των χρημάτων που διατηρούσε στην τράπεζα.
