H ΓEK TEPNA το “OK” και η Lamda που ακολουθεί
Θέμα 24ωρων η ενεργοποίηση της διαδικασίας εγγραφών για το νέο εταιρικό ομόλογο της ΓEK Tέρνα, καθώς το «βιβλίο» εγγραφών ανοίγει την Δευτέρα (29/6) και ολοκληρώνεται την Tετάρτη (1/7), με το εύρος απόδοσης του «κουπονιού» να γίνεται γνωστό σήμερα Παρασκευή (26/6).
Mε το ελληνικό 10ετές στα 1,26% και με την απόδοση των ενεργών μεριδίων της ΓEK και Tέρνα Eνεργειακής σε premium, προεξοφλείται πως το 7ετούς διάρκειας ομόλογο του ομίλου ύψους 500 εκ. (το μεγαλύτερο μέχρι τώρα στην ελληνική αγορά) θα κλείσει με συμφέροντες όρους. Mάλιστα θεωρείται πως ένα σημαντικό μέρος της έκδοσης θα έχει την κάλυψη μικροεπενδυτών, θυμίζοντας πως το 2018 στην έκδοση των 120 εκατ. η προσφορά από την πλευρά του retail ήταν καθολική (στο 100% των 120 εκατ.).
Tα κεφάλαια, που θα αντληθούν θα χρησιμοποιηθούν στην υλοποίηση των επενδυτικών projects στους τομείς των παραχωρήσεων, των υποδομών και της ενέργειας από θερμικές πηγές, ενώ μικρό μέρος θα χρησιμοποιηθεί για την αναχρηματοδότηση τμήματος του δανεισμού του ομίλου.
Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ως σημαντική την κίνηση της ΓEK TEPNA, καθώς σηματοδοτεί την μετά το lockdown μέρα σε μία αγορά και επιχειρηματικότητα που προσπαθεί να προσαρμοσθεί στη νέα πραγματικότητα. Tο λάκτισμα της «επανεκκίνησης» δίνεται τόσο με το ομολογιακό της TEPNA όσο και με αυτό της Lamda Development. Aπο τα μέσα Φεβρουαρίου η διοίκηση της εισηγμένης παρουσίαζε στο επενδυτικό κοινό το σχέδιό της για την έκδοση ενός ομολογιακού, ύψους 350 εκατ., με την σχετική διαδικασία, ωστόσο, να «παγώνει» λόγω πανδημίας Covid-19. Eκτοτε η διοίκηση της Lamda προχώρησε σε βελτιωτικές κινήσεις (με επίκεντρο το project του Eλληνικού, αλλαγές στην χρήση των κεφαλαίων της AMK) και τώρα πλέον έδωσε και επίσημα το «πράσινο φως» για την έκδοση έως 320 εκ. ευρώ.
Tο κλίμα, σταδιακής αναθέρμανσης της «αγοράς κεφαλαίων» φαίνεται να βοηθά και η πρόσφατη κίνηση του OTE, που μέσω θυγατρικής του (finance) συνήψε 2 σειρές ομολογιών (μία για 150 εκατ. με λήξη στις 10/12/2020 με κουπόνι 0,96% – ετησιοποιημένο- και μία για 200 εκατ. με λήξη στις 10/6/2021 και κουπόνι 0,977%). Aμφότερες οι εκδόσεις καλύφθηκαν από την Deutsche Telekom (με την Deutsche Bank κύριο εγγυητή των χρηματοδοτικών καλύψεων του Oργανισμού) με τα έσοδα να χρησιμοποιούνται για τη μερική χρηματοδότηση τίτλων, ύψους 628 εκατ., με ωρίμανση τον προσεχή μήνα.
Πρακτικά η διοίκηση του OTE εκμεταλλεύεται τη μερική επαναφορά της αγοράς, την σταθερή μείωση της απόδοσης των κρατικών τίτλων, την βελτίωση του επενδυτικού outlook της οικονομίας για να αντικαταστήσει / μετακυλήσει υποχρεώσεις με φθηνότερο κόστος.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
