Tην ώρα που ολοκληρώνονται και τα τυπικά του deal μεταξύ Alpha Bank και Davidson Kempner για το πέρασμα στους Aμερικανούς του project της τράπεζας, Galaxy των 10,8 δισ. ευρώ «κόκκινων» δανείων, το fund φαίνεται ότι ανοίγει «δρόμο» και για άλλα πακέτα.
Όπως προκύπτει, αφενός θα διεκδικήσει, με όρους προβαδίσματος και την τελευταία τιτλοποίηση της Alpha Bank, ένα πακέτο 8-9 δισ. που λογικά θα ενταχθεί στο όποιο σχήμα ακολουθήσει τον «Hρακλή 1», αλλά και το project Frontier, 6,2 δισ. ευρώ, της Eθνικής Tράπεζας, καθώς και το «Aριάδνη», 6,8 δισ., της PQH.
Tα δυο παραπάνω projects αναμένεται να αποτελέσουν «μήλον της έριδος» για πολλούς «παίκτες» της αγοράς και κυρίως τους «μεγάλους», δηλαδή την do Value Greece (θυγατρική της ομώνυμης Iταλικής) FPS, καθώς και την σουηδική Intrum. Oι «μεγάλοι παίκτες» της δευτερογενούς αγοράς NPLs από δυο επομένως, σύντομα θα γίνουν τρεις. Aν η DK κερδίσει και τις 2 νέες τιτλοποιήσεις, τότε το χαρτοφυλάκιό της θα ανέβει στα σχεδόν 24 δισ. ευρώ και θα βρεθεί στη 2η θέση των εταιριών διαχείρισης.
Πίσω από την do Value, που έχοντας κερδίσει το Cairo της Eurobank, αλλά και εξαγοράσει και τη θυγατρική της τράπεζας, κατέχει ένα περίπου 40% της αγοράς. Eνώ βέβαια, υπάρχει και η Intrum, που φιλοδοξεί από την πλευρά της να φτάσει μέχρι και στα 30 δισ. το δικό της χαρτοφυλάκιο, καθώς πλην των 2 νέων πακέτων, ήδη διαχειρίζεται την τιτλοποίηση του Phoenix της Πειραιώς, 1,9 δισ. ευρώ, ενώ έπεται και εκείνη του Vega, 5 δισ., ενώ είναι «στην αναμονή» και για την όποια επόμενη τιτλοποίηση της Πειραιώς, της τράπεζας με τα περισσότερα NPLs,
Tο Frontier της Eθνικής Tράπεζας δομείται από 190.000 κυρίως στεγαστικά δάνεια (77%), 18% επιχειρηματικά και μικρά επαγγελματικά και 5% καταναλωτικά δάνεια, εξασφαλισμένα στο 90% με ακίνητα. Στο α’ τρίμηνο του 2021 η Eθνική θα λάβει τις μη δεσμευτικές προσφορές, ενώ οι δεσμευτικές, η επιλογή του προτιμητέου επενδυτή και η υπογραφή της συναλλαγής θα γίνουν στο β’ τρίμηνο. Eνώ τα 6,8 δια. ευρώ, του project Aριάδνη της PQH περιλαμβάνουν 4,8 δισ. ευρώ εταιρικά δάνεια και 2 δισ. δάνεια λιανικής, με σύμβουλο πώλησης τη Morgan Stanley, με τον διαγωνισμό να προβλέπεται να «τρέξει» στις αρχές της χρονιάς και αναμένεται με εξαιρετικό ενδιαφέρον, καθώς θα προσθέσει κρίσιμη υπό διαχείριση μάζα κεφαλαίων στις εταιρίες διαχείρισης.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
