Σύσταση «αγορά» διατηρεί η Citi για τη μετοχή της Πειραιώς, με την τιμή στόχο να τίθεται στα 1,45 ευρώ.
Όπως σημειώνεται στην έκθεση, η Τράπεζα Πειραιώς είναι ο «μεγαλύτερος παίκτης» στην ελληνική τραπεζική Αγορά, διαθέτοντας το 30% της αγοράς δανείων και καταθέσεων.
Θετικό είναι το γεγονός ότι το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της τράπεζας προέρχεται από την ελληνική Αγορά, για την οποία η Citi εκτιμά ότι θα υπάρξει υποχώρηση στα επίπεδα των επισφαλών δανείων.
Παράλληλα βελτίωση τους κόστους χρηματοδότησης των τραπεζών, ειδικά στις καταθέσεις, θα ευνοήσει περισσότερο την Πειραιώς από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες. Επίσης καθώς η Πειραιώς βρίσκεται στον δρόμο από την ανακοίνωση ζημιών στην ανακοίνωση κερδών, η Citi θεωρεί ότι η τράπεζα θα κατορθώσει να ενισχύσει και τα κεφάλαιά της.
Εκτιμήσεις για Alpha, Eurobank, Εθνική Τράπεζα
Alpha Bank: Σύσταση «αγορά» και τιμή-στόχο στα 0,65 ευρώ. Η Alpha Bank είναι ο κορυφαίος «παίκτης» στην αγορά λιανικής τραπεζικής καθώς και corporate banking. Η τράπεζα θα επωφεληθεί και από την υποχώρηση των επισφαλών δανείων στην ελληνική αγορά, ενώ αναμένεται βελτίωση του πάγιου ενεργητικού της.
Eurobank: Σε αναβάθμιση της σύστασης για την τράπεζα προχωρά η Citi. Πλέον η σύσταση για τη Eurobank είναι “αγορά/υψηλού ρίσκου”, από “ουδέτερη/υψηλού ρίσκου” που ήταν πριν, με την τιμή-στόχο να τίθεται στα 0,30 ευρώ. Η αναβάθμιση καταφθάνει μετά το πέρας των stress tests με τον διεθνή οίκο να τονίζει ότι η τράπεζα έχει ένα από τα υψηλότερα κόστη χρηματοδότησης στην Ελλάδα, λόγω του αρκούντως υψηλού κόστους καταθέσεων. Σύμφωνα με τη Citi τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα φθάσουν στο “ανώτατο επίπεδό τους” μεταξύ τελών 2014 και αρχών 2015, ενώ το κόστος χρηματοδότησης (όλων των τραπεζών) αναμένεται να καταστεί περισσότερο φυσιολογικό.
Εθνική Τράπεζα: Σύσταση “αγορά” και τιμή-στόχο στα 2,75 ευρώ. Μετά την πρόσφατη υποχώρηση του ελληνικού χρηματιστηρίου το P/TB της Εθνικής για το 2015 έχει υποχωρήσει στο 0,6, δηλαδή ένα από τα χαμηλότερα στην Ελλάδα και παρά τα καλύτερα των εκτιμώμενων κέρδη της τράπεζας. Παράλληλα η εθνική εμφανίζει καλύτερο ισολογισμό από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες, ενώ στα θετικά συγκαταλέγεται και η κατοχή της Finansbank, η κερδοφορία της οποίας έχει βοηθήσει την Εθνική κατά τη διάρκεια της κρίσης.