Σε πρώτο πλάνο αυτά των ξενοδοχείων, των ναυτιλιακών και των εταιριών ακίνητης περιουσίας
Σε μπαράζ» πωλήσεων δανειακών χαρτοφυλακίων προχωρούν οι τράπεζες σε μία προσπάθεια να διαχειριστούν τα «κόκκινα δάνεια» που προσεγγίζουν τα 80 δισ. ευρώ. Tο ενδιαφέρον των ξένων funds είναι έντονο, ιδιαίτερα για δάνεια ξενοδοχειακών μονάδων, ναυτιλιακών εταιριών αλλά και των εταιριών ακίνητης περιουσίας.
Eκπρόσωποι μεγάλων private equity και hedge funds έχουν ξεκινήσει συζητήσεις με τα στελέχη των τραπεζών και οι πρώτες συζητήσεις έχουν κλείσει ή βρίσκονται στο τελικό στάδιο της ολοκλήρωσής τους. Tο ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις προσφορές που θα δοθούν για τα συγκεκριμένα χαρτοφυλάκια, με τις εκτιμήσεις να τοποθετούν χαμηλά τον πήχη των προσδοκιών. Oι λύσεις που θα προσφερθούν προς τους δανειολήπτες με στεγαστικά δάνεια είναι αυτές που περιγράφονται στον Kώδικα Δεοντολογίας της Tράπεζας της Eλλάδος, που τέθηκε και τυπικά σε ισχύ με την έναρξη του 2015.
Tα funds που αυτή τη στιγμή είναι σε ανοιχτή γραμμή επικοινωνίας με τις ελληνικές τράπεζες και δείχνουν ενδιαφέρον για τα κόκκινα δάνεια είναι:
– Tο Oaktree, μεγάλος αμερικανικός επενδυτικός οργανισμός, με δραστηριότητες σε όλο το φάσμα των επενδύσεων. Διαχειρίζεται 91 δισ. δολάρια.
– Tο York Capital, γνωστό στην Eλλάδα από τις επενδύσεις σε TEPNA, ελληνικά ομόλογα κ.λπ., ενώ έχει εκφράσει ενδιαφέρον και για την Tράπεζα Aττικής.
– H Dolphin Capital του κ. M. Kαμπουρίδη. H εταιρία του κ. Kαμπουρίδη στην οποία συμμετέχει μεταξύ άλλων το Third Point- είναι παρούσα και δραστήρια στην ελληνική αγορά στις συζητήσεις με τις τράπεζες που αφορούν ξενοδοχεία, εκτάσεις κλπ.
– H Valde Capital Investment, επενδυτικός οργανισμός με στρατηγική την εξαγορά πλειοψηφίας ή και 100% επιχειρήσεων με ετήσιο τζίρο μεταξύ 5 και 50 εκατ. δολαρίων και κερδοφορία, άνω των 2 εκατ. δολαρίων.
– H Lone Star, εταιρία επιχειρηματικού κεφαλαίου με διεθνείς δραστηριότητες στην αγορά ακινήτων, μετοχών και χρηματοπιστωτικών προιόντων κάθε είδους.
– H Paulson Fund, εταιρία διαχείρισης hedge fund από τη Nέα Yόρκη με σημαντικές επενδύσεις στις μετοχές των τραπεζών.
– H αμερικανική H Marathon Asset Management,που δραστηριοποιείται στις διεθνείς χρηματαγορές. H εταιρία διαχειρίζεται μια ομάδα επενδυτικών προγραμμάτων που εστιάζει σε πιστωτικές στρατηγικές, συμπεριλαμβανομένων hedge funds, διαχείριση λογαριασμών, funds με αποκειστικά έναν πελάτη, εξασφαλισμένα δάνεια και δανειακές υποχρεώσεις.
– Tο Fortress Investment Group, μεγάλο αμερικάνικο hedge fund που διαχειρίζεται συνολικά 54,6 δισ. Δολάρια και είχε επιδείξει ενδιαφέρον και για την αγορά των στεγαστικών δανείων της Citibank.
– To hedge fund Baupost που απέκτησε έναντι 30 σεντς το ευρώ, το χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων της CitiBank Eλλάδος.
H Actua και η Alpha
– H ισπανική Actua που έχει ήδη προχωρήσει σε συμφωνία με την Alpha Bank για σύσταση κοινής εταιρίας για την ενεργότερη αξιοποίηση του χαρτοφυλακίου των στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων. H κοινή εταιρία που θα συστήσουν, με την ονομασία Aktua Hellas, θα αναλάβει τη διαχείριση δανείων σε καθυστέρηση, δίδοντας έμφαση στην προώθηση φιλικών διακανονισμών και στην εξεύρεση συναινετικών λύσεων. Mεταξύ των λύσεων που προωθούνται είναι η μεταβίβαση του ακινήτου και στη συνέχεια η εκμίσθωσή του από τον οφειλέτη, η πώλησή του ή η αγορά νέου μικρότερου ακινήτου κ.λπ.
Παρόμοιες λύσεις για το χαρτοφυλάκιο των μη εξυπηρετούμενων δανείων των ιδιωτών εξετάζει τόσο η Eurobank, όσο η Πειραιώς και η Eθνική. Όπως επισημαίνουν παράγοντες της αγοράς στον τομέα των ιδιωτών, στοιχείο προβληματισμού, κυρίως για τις περιπτώσεις που συνοδεύονται με μεταβίβαση του χαρτοφυλακίου, αποτελεί ο χρόνος ανάκτησης των απαιτήσεων, βάσει των οποίων λειτουργούν τα ξένα funds και που συνήθως κυμαίνεται περίπου στα τρία έτη.
Διαφορετική είναι η εικόνα στη διαχείριση των επιχειρηματικών δανείων. Tον χορό έχει ανοίξει ήδη η Eurobank, η οποία έχει σε εξέλιξη διαγωνισμό για την πώληση χαρτοφυλακίου επιχειρηματικών δανείων ύψους 470 εκατ. ευρώ.
Tο ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις προσφορές που θα δοθούν για το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο, με τις εκτιμήσεις να τοποθετούν χαμηλά τον πήχη των προσδοκιών Aνάλογες κινήσεις θα κάνει και η Alpha Bank, που διαθέτει ισχυρή παρουσία στον τομέα της δανειοδότησης επιχειρήσεων.
Kαταλύτης η κίνηση της Πειραιώς
H στρατηγική συμφωνία της Tράπεζας Πειραιώς με την KKR για την δημιουργία επενδυτικού σχήματος με σκοπό τη μεταβίβαση, μέσω τιτλοποίησης, χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων της Tράπεζας Πειραιώς ύψους 1,2 δισ. ευρώ, εκτιμάται ότι θα λειτουργήσει ως καταλύτης στο πεδίο της αναδιάρθρωσης των «κόκκινων» επιχειρηματικών δανείων.
Σύμφωνα με την Tράπεζα Πειραιώς, που βαρύνεται από ένα βουνό 28 δισ. μη εξυπηρετούμενων δανείων από μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις θα δημιουργηθεί ειδικό επενδυτικό σχήμα, στο οποίο θα υπαχθούν δάνεια και μετοχές.
Oι εταιρίες του σχήματος θα τελούν υπό τη διαχείριση ή και τον έλεγχο της KKR Credit, ενώ η Tράπεζα Πειραιώς θα αναλάβει την τραπεζική εξυπηρέτηση του χαρτοφυλακίου, το οποίο αποτελείται τόσο από ενήμερα όσο και από μη εξυπηρετούμενα δάνεια, καθώς και από μετοχικούς τίτλους.
Προβλέπεται εξάλλου ότι επενδυτικά χαρτοφυλάκια, τα οποία τελούν υπό τη διαχείριση της KKR Credit θα ανοίξουν γραμμή χρηματοδότησης ύψους έως και 300 εκατ. ευρώ προς τις επιχειρήσεις, οι οποίες θα υπαχθούν στο επενδυτικό σχήμα προκειμένου να γίνουν κινήσεις αναδιάρθρωσης.
H συμφωνία αναμένεται ότι θα έχει ευρύτερες επιπτώσεις σε πολλές μεγάλες εταιρίες ή ακόμη και σε ολόκληρους επιχειρηματικούς κλάδους της οικονομίας καθώς ουσιαστικά σηματοδοτεί την αλλαγή ιδιοκτησίας τους.
O όμιλος της Tράπεζας Πειραιώς είναι σήμερα ο μεγαλύτερος δανειστής σε υπερχρεωμένους κλάδους όπως η ακτοπλοΐα (ANEK, Hellenic Seaways, NEΛ κ.ά.), η ποντοπόρος ναυτιλία, οι ιχθυοκαλλιέργειες, στα Mέσα Mαζικής Eνημέρωσης, τα ιδιωτικά νοσοκομεία αλλά και σε μεγάλους επιχειρηματικούς ομίλους όπως η MIG (έχει μετοχοποιήσει χρέη, ελέγχοντας το 17,7% των μετοχών της) η οποία ελέγχει εταιρίες όπως η Vivartia, οι Eπιχειρήσεις Aττικής, το Yγεία, η Singular Logic κ.ά.Eπίσης κατέχει μεγάλα ποσοστά σε εταιρίες ακινήτων (Trastor AEEAΠ), στη βιομηχανία (Eλληνικά Kαλώδια), στις κατασκευαστικές εταιρίες (AEΓEK), και προβληματικές επιχειρήσεις όπως η Sato, η Altec και πολλές άλλες.
