Σε ένα δύσκολο περιβάλλον, η Εθνική Τράπεζα κατόρθωσε να επιτύχει ισχυρά αποτελέσματα σε όλες τις βασικές δραστηριότητές της, περιορίζοντας τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα, βελτιώνοντας τη ρευστότητά της, ενισχύοντας την κεφαλαιακή της επάρκεια και επιστρέφοντας σε θετική κερδοφορία.
Αναφορικά με την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου, η ΕΤΕ διατήρησε ένα σημαντικό ρυθμό μείωσης των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων καθ’ όλη τη διάρκεια της χρονιάς, περιορίζοντας τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα κατά €2,8 δισ.
Το αποτέλεσμα αυτό ξεπερνά και τον επιμέρους στόχο για το 2016 κατά €0,5 δισ. Κατά συνέπεια, η ΕΤΕ είναι η Τράπεζα με το χαμηλότερο δείκτη Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων στην Ελλάδα, το υψηλότερο ποσοστό κάλυψης από σωρευμένες προβλέψεις και την καλύτερη επίδοση όσον αφορά στη μείωση των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων.
Σε επίπεδο ρευστότητας, η ΕΤΕ εξάλειψε πλήρως την έκθεσή της σε εγγυήσεις του Ελληνικού Δημοσίου που χρησιμοποιούνταν ως ενέχυρα για άντληση ρευστότητας από το μηχανισμό ELA, μειώνοντας την εξάρτησή της από τον ELA κατά €6 δισ., παρά την αποπληρωμή των υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos) ύψους €2 δισ. στο τέλος της χρονιάς.
Ως αποτέλεσμα, η εξάρτηση της Τράπεζας από το μηχανισμό ELA έχει περιοριστεί σε λιγότερο από €6 δισ., γεγονός το οποίο καθιστά το στόχο της Τράπεζας για την πλήρη απεξάρτηση από τον μηχανισμό ELA εφικτό.
Όσον αφορά την κεφαλαιακή της επάρκεια, η ΕΤΕ ενίσχυσε τα Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαιά της (CET1) κατά περίπου 750 μ.β. το 2016, μέσω της επιτυχούς ολοκλήρωσης των αποεπενδύσεων από τη Finansbank, την ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ και την NBGI Private Equity. Σαν συνέπεια, η Τράπεζα έλαβε την έγκριση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την αποπληρωμή κεφαλαίων ύψους €2 δισ. υπο μορφήν CoCos στο τέλος της χρονιάς. Η επιτυχής ολοκλήρωση των υπόλοιπων αποεπενδύσεων, είτε αυτές έχουν ήδη συμφωνηθεί, είτε βρίσκονται σε εξέλιξη, αναμένεται να ενισχύσει τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας της Τράπεζας περαιτέρω.
Αναφορικά με τα λειτουργικά αποτελέσματα της Τράπεζας, τα κέρδη μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες κινήθηκαν σε θετικά επίπεδα έναντι ζημίων ύψους €2,5 δισ. το 2015, με παρόμοια αποτελέσματα και τάσεις και σε επίπεδο λειτουργικών αποτελεσμάτων.
Το 2017, το οικονομικό περιβάλλον αναμένεται να συνεχίσει να βελτιώνεται. Οι στρατηγικές μας προτεραιότητες περιλαμβάνουν την περαιτέρω αποκλιμάκωση των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων, σύμφωνα με τους στόχους μας προς τον Ενιαίο Μηχανισμό Στήριξης (ΕΜΣ), τη σημαντική μείωση της έκθεσης στο μηχανισμό ELA, η οποία θα θέσει τις βάσεις για την πλήρη εξάλειψή της στις αρχές του 2018, την ενίσχυση των κεφαλαίων μας μέσω επιπλέον κεφαλαιακών ενεργειών, όπως ορίζει το σχέδιο αναδιάρθρωσης της Τράπεζας, καθώς και τη διατήρηση των θετικών τάσεων στην εγχώρια οργανική κερδοφορία, η οποία περιλαμβάνει την αύξηση των χορηγήσεων σε εγχώριες επιχειρήσεις.
Αναλυτικότερα:
Η Εθνική εμφάνισε κέρδη μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες στα €53 εκατ. σε επίπεδο ομίλου, έναντι ζημιών ύψους €2,5 δισ. το 2015. Στην Ελλάδα, τα κέρδη μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε €17 εκατ. έναντι ζημιών ύψους €2,5 δισ. το 2015.
– Τα οργανικά κέρδη προ προβλέψεων στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά 31% σε ετήσια βάση το 2016 και διαμορφώθηκαν σε €818 εκατ., αντανακλώντας τη σημαντική μείωση του κόστους άντλησης ρευστότητας και την αποκλιμάκωση των λειτουργικών δαπανών.
– Τα καθαρά έσοδα από τόκους στην Ελλάδα ανήλθαν σε €1,592 εκατ. (+1,2% σε ετήσια βάση), με τη μείωση του κόστους άντλησης ρευστότητας να αντισταθμίζει την αρνητική επίπτωση από την απομόχλευση των δανείων.
– Στην Ελλάδα, τα καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες διαμορφώθηκαν σε €149 εκατ. έναντι μηδενικών εσόδων το αντίστοιχο περυσινό διάστημα, αντικατοπτρίζοντας τη μείωση του κόστους των ομολόγων του Πυλώνα ΙΙ & ΙΙΙ
– Οι εγχώριες λειτουργικές δαπάνες διαμορφώθηκαν σε €991 εκατ. (-3,7% σε ετήσια βάση), αντανακλώντας τη μείωση τόσο των δαπανών προσωπικού (-3,4% σε ετήσια βάση) όσο και των γενικών και διοικητικών εξόδων (-5,6% σε ετήσια βάση). Το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου Προσωπικού αναμένεται να μειώσει τις δαπάνες σημαντικά μέσα στο 2017.
– Οι εγχώριες πρόβλεψες για επισφαλή δάνεια μειώθηκαν δραστικά σε €684 εκατ. από €3,528 εκατ. το 2015.
– Η χρηματοδότηση μέσω ΕLA έχει μειωθεί κατά €11,8 δισ. από την επιβολή περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων έως σήμερα, ανερχόμενη σε μόλις €5,8 δις. Η ΕΤΕ παραμένει η τράπεζα με τη χαμηλότερη εξάρτηση από τον έκτακτο μηχανισμό ELA στην Ελλάδα1. Η χρηματοδότηση από το Ευρωσύστημα διαμορφώθηκε σε €10,4 δισ. το Μάρτιο του 2017 από €24,0 δισ. το τέλος του Δ’ Τριμήνου 2015.
– Ο δείκτης Δανείων προς Καταθέσεις μειώθηκε περαιτέρω σε 86% στην Ελλάδα, αντανακλώντας την αύξηση στις εγχώριες καταθέσεις κατά €0,9 δισ. σε τριμηνιαία βάση το Δ’ τρίμηνο του 2016, κυρίως λόγω εποχικότητας.
– Ο δείκτης CET 1 ανέρχεται σε 16,3% και σε 15,8% με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ, (σ.σ. δεν περιλαμβάνει το όφελος από τις συμφωνηθείσες, αλλά όχι ολοκληρωμένες, αποεπενδύσεις από τις Βουλγαρικές θυγατρικές, UBB & Interlease, καθώς και από τη SA.B.A.).
-Τα κεφάλαια της ΕΤΕ θα ενισχυθούν περαιτέρω από την πλήρη εφαρμογή του σχεδίου αναδιάρθρωσης της Τράπεζας.
Τα NPEs
Όπως σημειώνεται, αντανακλώντας τις επιτυχημένες αναδιαρθρώσεις και τις αυξημένες διαγραφές πλήρως καλυμμένων από προβλέψεις δανείων, τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα μειώθηκαν κατά €0,9 δισ. σε τριμηνιαία βάση το Δ’ τρίμηνο του 2016. Η συνολική μείωση των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων ανέρχεται σε €2,8 δισ. για το 2016.
– Ο δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων στην Ελλάδα υποχώρησε κατά 130 μ.β. σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και διαμορφώθηκε σε 45,1%, στα χαμηλότερα επίπεδα του εγχώριου τραπεζικού κλάδου. Το ποσοστό κάλυψης από σωρευμένες προβλέψεις ανήλθε σε 56,5% στην Ελλάδα, το υψηλότερο του κλάδου
– Ο δείκτης δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών μειώθηκε κατά 160 μ.β. σε τριμηνιαία βάση και διαμορφώθηκε σε 33,8% στην Ελλάδα, στα χαμηλότερα επίπεδα του κλάδου. Ο δείκτης κάλυψης δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών από συσσωρευμένες προβλέψεις ανήλθε σε 75,4% στην Ελλάδα, στα υψηλότερα επίπεδα του κλάδου.
– Στην Ελλάδα, το κόστος πιστωτικού κινδύνου διαμορφώθηκε σε 212 μ.β. το 2016 συγκριτικά με 1,004 μ.β. το 2015.
Τα επιτεύγματα του 2016
– Ο ρυθμός δημιουργίας νέων Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων παρέμεινε αρνητικός για 3ο συνεχόμενο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα αυτής της τάσης, ο δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων μειώθηκε κατά 400 μ.β. το 2016, σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
– Σταδιακή υλοποίηση του σχεδίου αναδιάρθρωσης της Τράπεζας, όπως αυτή διαφαίνεται από την ολοκλήρωση των πωλήσεων των Finansbank, NBGI Private Equity Funds και ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ, καθώς και από τη συμφωνία για την πώληση της South African Bank of Athens (SABA) και των θυγατρικών στη Βουλγαρία, United Bulgarian Bank (UBB) και Interlease. Ο δείκτης CET1 της ΕΤΕ παραμένει ισχυρός, επιτρέποντας την αποπληρωμή των υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos).
– Εξάλειψη της έκθεσης σε ομόλογα Πυλώνα ΙΙ & ΙΙΙ, η οποία ισοδυναμεί με ετησιοποιημένο όφελος ύψους €200 εκατ. που θα διαφανεί πλήρως στα αποτελέσματα του 2017. Η χρηματοδότηση μέσω του μηχανισμού ΕLA μειώθηκε κατά €5,7 δισ. από το τέλος Δεκεμβρίου του 2015 και διαμορφώθηκε σε μόλις €5,8 δισ. το Μάρτιο.
– Ολοκλήρωση του Προγράμματος Εθελουσίας Εξόδου Προσωπικού το Δεκέμβριο του 2016, με την συμμετοχή 1,150 εργαζομένων και ετησιοποιημένο όφελος περίπου.
