Ποια ξεχωρίζει
Οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν αναδιάρθρωση που θα αλλάξει άρδην το προφίλ των κερδών τους καθώς και το ύψος των κεφαλαίων τους, επισημαίνει σε έκθεσή της η Bank of America, ενώ δίνει νέες συστάσεις και τιμές-στόχους.
Ο οίκος αναβαθμίζει σε buy από underperform τη σύσταση για την Εθνική Τράπεζα με την τιμή – στόχο να διαμορφώνεται στα 2,5 από 1,26 ευρώ.
Παράλληλα, διατηρεί σύσταση buy για τη Εurobank ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 0,85 από 0,52 ευρώ, υποβαθμίζει σε neutral από buy τη σύσταση για την Alpha Bank με την τιμή-στόχο να διαμορφώνεται στα 0,90 από 0,94 ευρώ, ενώ διατηρεί σύσταση underperform για την Τράπεζα Πειραιώς, κατεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 0,85 από 1,28 ευρώ.
Ο οίκος σημειώνει ότι προχώρησε σε αλλαγές στη μεθοδολογία για να λάβει υπόψη τη μείωση του ρίσκου, τις επιθετικές κινήσεις απομόχλευσης από τα κόκκινα δάνεια, τα πιθανά κεφαλαιακά ελλείμματα και την μακροπρόθεσμη κερδοφορία.
Όπως αναφέρει, βρίσκει περισσότερη αξία στη Eurobank, που συνδυάζει διασπορά και καλύτερο σημείο εκκίνησης όσον αφορά στα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα. Παράλληλα, αναβαθμίζει την Εθνική καθώς έχει μπροστά της την ταχύτερη οδό προς την ομαλοποίηση.
Η BofA υποβαθμίζει την Alpha Bank λόγω αποτίμησης, ενώ όσον αφορά στην Τράπεζα Πειραιώς, σημειώνει ότι διατηρεί τη σύσταση underperform λόγω υψηλού ρίσκου αραίωσης (dilution) για τους μετόχους.