Η Diamondback Energy κατέληξε σε συμφωνία για την εξαγορά της ανταγωνίστριάς της, παραγωγού πετρελαίου και φυσικού αερίου από το Τέξας, Endeavor Energy, μέσω μιας συμφωνίας 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η Diamondback θα χρηματοδοτήσει τη συμφωνία μέσω 117,3 εκατομμυρίων μετοχών και 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά, ανέφεραν σε δήλωση τη Δευτέρα οι δύο εταιρείες που εδρεύουν στο Μίντλαντ του Τέξας. Οι μέτοχοι της Diamondback θα κατέχουν το 60,5% της ενιαίας εταιρείας μετά το κλείσιμο της συμφωνίας και οι μέτοχοι της Endeavor θα κατέχουν το 39,5%.
Η συμφωνία είναι η τελευταία σε μια σειρά από τεράστιες συμφωνίες που μεταμορφώνουν το ενεργειακό τοπίο των ΗΠΑ, καθώς οι εταιρείες καθορίζουν μελλοντικές τοποθεσίες γεώτρησης και μειώνουν τα κόστη. Τους τελευταίους τέσσερις μήνες, η Exxon Mobil έκλεισε συμφωνία για την αγορά της Pioneer Resources για περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια, η Chevron συμφώνησε να αγοράσει τη Hess για περίπου 53 δισεκατομμύρια δολάρια και η Occidental Petroleum συμφώνησε να αγοράσει την CrownRock για περίπου 10,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
“Αυτός είναι ένας συνδυασμός δύο ισχυρών, καθιερωμένων εταιρειών που συγχωνεύονται για να δημιουργήσουν μια “απαραίτητη” ανεξάρτητη εταιρεία πετρελαίου της Βόρειας Αμερικής”, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Diamondback, Travis Stice. “Με αυτόν τον συνδυασμό, η Diamondback όχι μόνο γίνεται μεγαλύτερη, αλλά και καλύτερη”.
Η μετοχή της Diamondback παρέμενε αμετακίνητη ώρες πριν από την έναρξη της διαπραγμάτευσης στη Νέα Υόρκη.
Η ενοποίηση σηματοδοτεί την ωρίμανση της μακροχρόνιας κατακερματισμένης βιομηχανίας σχιστόλιθου, η οποία παραδοσιακά είχε λίγους παίκτες σημαντικού μεγέθους και αγωνιζόταν να προσελκύσει μεγάλους επενδυτές. Έρχεται καθώς οι εισηγμένοι παραγωγοί αντιμετωπίζουν πιέσεις από τους επενδυτές να διατηρήσουν τη ροή των εξαγορών και των μερισμάτων, ακόμη και την ώρα που έχουν αξιοποιηθεί πολλές από τις κορυφαίες τοποθεσίες γεώτρησης.
Η απόκτηση της Endeavor είναι ένα ηχηρό χτύπημα από πλευράς της Diamondback. Η εταιρεία, που ιδρύθηκε από τον πρωτοπόρο του σχιστόλιθου Autry Stephens, είναι ένας από τους τελευταίους εναπομείναντες παραγωγούς στη λεκάνη Permian. Έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον των Exxon, Chevron και ConocoPhillips.
Τα περιουσιακά στοιχεία της Diamondback και της Endeavor αλληλοσυμπληρώνονται πολύ καλά, ανοίγοντας το δρόμο για τη συνδυασμένη εταιρεία ώστε να παράγει αργό πιο αποτελεσματικά, δήλωσε ο Dan Pickering, ο οποίος είναι ιδρυτής και επικεφαλής επενδύσεων της Pickering Energy Partners και βοήθησε στη χρηματοδότηση της επανάστασης του σχιστόλιθου.
Οι δύο εταιρείες, με έδρα η μία απέναντι από την άλλη στο Midland, την καρδιά της λεκάνης Permian, θα έχουν συνολικά 838.000 καθαρά στρέμματα και θα έχουν καθαρή παραγωγή 816.000 βαρελιών ισοδύναμου πετρελαίου, σύμφωνα με τη δήλωση.
Η κίνηση φαίνεται επίσης να είναι κάπως αμυντική για την Diamondback, βάζοντας την εταιρεία σε καλύτερη θέση να επιβιώσει από το συνεχιζόμενο κύμα συγχωνεύσεων ως ανεξάρτητος φορέας εκμετάλλευσης, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence.
Η συμφωνία, η οποία περιλαμβάνει το καθαρό χρέος της Endeavor, έχει εγκριθεί από το διοικητικό συμβούλιο της Diamondback. Η εταιρεία θα χρηματοδοτήσει το μέρος της μέσω ενός συνδυασμού μετρητών στο ταμείο, πιστωτικής διευκόλυνσης, προθεσμιακών δανείων και ομολόγων.
Η λεκάνη Permian, η οποία εκτείνεται στο Δυτικό Τέξας και το Νέο Μεξικό, είναι ο ακρογωνιαίος λίθος της ανάπτυξης της παραγωγής πετρελαίου στις ΗΠΑ. Η παραγωγή της χώρας εκτινάχθηκε σε υψηλό-ρεκόρ πέρυσι – ξεπερνώντας τη Σαουδική Αραβία κατά περίπου 45% – χάρη σε μεγάλο βαθμό στις πηγές στην περιοχή, που μπορούν να γεωτρηθούν και να τεμαχιστούν φθηνότερα και ταχύτερα από εκείνα σε πολλές άλλες περιοχές.
Το πετρέλαιο παραμένει σε υψηλή ζήτηση παγκοσμίως παρά τις προσπάθειες για μετάβαση από αυτό, με την κατανάλωση να αναμένεται να αυξάνεται τουλάχιστον έως το 2030 – ίσως και μετά.
Η Endeavor κατέχει σημαντική θέση στη λεκάνη Permian με δικαιώματα σε περίπου 360.000 στρέμματα και παράγει περίπου 331.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου την ημέρα, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence.
