Υπολογίσιμη οικονομική και πολιτική δύναμη για το Πουέρτο Ρίκο και όχι «κοράκια» οι κερδοσκόποι
Οι περισσότερες κυβερνήσεις, βλέπουν τα hedge funds σαν εχθρούς τους. Στην Ελλάδα, ήταν οι κερδοσκοπικές δυνάμεις που επιτέθηκαν στα ομόλογα της χώρας, για να χτυπήσουν το ευρώ μέσω του πιο αδύναμου κρίκου του. Στην Αργεντινή, είναι τα κοράκια που σέρνουν την κυβέρνηση στα δικαστήρια και εκβιάζουν για να πάρουν τα χρήματά τους μέχρι τελευταίου σεντ. Αλλά στο Πουέρτο Ρίκο, τα hedge funds έχουν έρθει για να βοηθήσουν.
Μια ομάδα 28 hedge funds και επενδυτικών εταιριών λειτουργούν ως άτυποι σύμβουλοι, παρέχουν στήριξη στον τομέα των δημοσίων σχέσεων, προσφέρονται ακόμα και να δανείσουν χρήματα στην κυβέρνηση του Πουέρτο Ρίκο, η οποία παλεύει με την υψηλή ανεργία και την έλλειψη εμπιστοσύνης στην αγορά των δημοτικών ομολόγων. Τα hedge funds αυτά, δηλαδή τα Perry Capital, Fir Tree Partners και τα υπόλοιπα μέλη του αυτοαποκαλούμενου Ad Hoc Group, έχουν αγοράσει ομόλογα ύψους 4,5 δισ. δολαρίων με την εγγύηση του Πουέρτο Ρίκο, δηλαδή σχεδόν το 10% της αγοράς αυτής. Κατ’ επέκταση, έχουν γίνει μία τουλάχιστον υπολογίσιμη οικονομική αλλά και πολιτική δύναμη για το νησί.
Οι επενδυτές αυτοί επιδιώκουν να βγάλουν χρήματα ενισχύοντας την αξία των ομολόγων τους. Πολλά από αυτά, τα αγόρασαν σε discount όταν τα αμοιβαία κεφάλαια και εύποροι ιδιώτες επενδυτές ξεπούλησαν όπως – όπως τα ομόλογα του Πουέρτο Ρίκο, φοβούμενοι ότι το νησί βρισκόταν κοντά σε μια οικονομική καταστροφή. Έτσι, όσο πιο ρόδινη είναι η εικόνα που θα παρουσιάσουν τα hedge funds για την τοπική οικονομία, τόσο πιο μεγάλη αξία θα αποκτήσει επένδυσή τους, καθώς και άλλοι επενδυτές θα ενδιαφερθούν για τα ομόλογα αυτά.
«Τα hedge funds ελέγχουν την ιστορία που βγαίνει προς τα έξω, και η κυβέρνηση είναι ένας πρόθυμος συμμέτοχος σε αυτό», εξηγεί ο Robert Donahue, της εταιρίας ερευνών Municipal Market Advisors.
Όπως για παράδειγμα, όταν ένα από αυτά διαπίστωσε ότι το Πουέρτο Ρίκο χρησιμοποιούσε ξεπερασμένους οικονομικούς δείκτες, οι οποίοι σχημάτιζαν μια χειρότερη της πραγματικής εικόνα για την οικονομία. Άλλα hedge funds επεσήμαναν στους αξιωματούχους της κυβέρνησης ότι μπορούσαν να πάρουν έως 1 δισ. δολάρια σε ομοσπονδιακή χρηματοδότηση, χρήματα τα οποία ουδέποτε είχαν ζητήσει. Και κάποια άλλα εξηγούσαν στο οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης πώς να κάνει τις οικονομικές παρουσιάσεις της πιο αποτελεσματικές.
Την ίδια στιγμή, τα hedge funds προσφέρονται να δανείσουν ακόμα περισσότερα χρήματα στο νησί, στην περίπτωση που οι τράπεζες και οι άλλοι παραδοσιακοί πιστωτές αρνηθούν να το κάνουν. Η προσφορά τους αυτή ενδέχεται να χρησιμοποιηθεί κατά τις επόμενες εβδομάδες, όταν το Πουέρτο Ρίκο θα πρέπει να πουλήσει βραχυπρόθεσμα ομόλογα 900 εκατ. δολαρίων. Εάν ο ανάδοχος της έκδοσης, η JP Morgan, συναντήσει δυσκολίες στο εγχείρημα, τότε δεν αποκλείεται τα hedge funds να παρέμβουν.
Βέβαια, αυτές οι φιλικές τακτικές δεν είναι ο συνηθισμένος τρόπος δράσης των hedge funds. Οι ίδιοι επενδυτές που τώρα ποντάρουν στην ανάκαμψη του Πουέρτο Ρίκο είναι εκείνοι που σόρταραν τα ομόλογα της Αργεντινής ή της Ευρωζώνης.
Και εάν το Πουέρτο Ρίκο αποκλίνει από την προσπάθειά του για δημοσιονομική εξυγίανση και επανεκκίνηση της οικονομίας, τότε, το νησί μάλλον θα βρει απέναντί του τις δυνάμεις της αγοράς που τώρα βλέπει σαν συμμάχους.
