«Χρυσή» χρονιά το 2010, για τους διαχειριστές των hedge funds
Κατά 5 δισ. δολάρια πλουσιότερος έγινε το 2010 ο John Paulson. Ο διαχειριστής, που έγινε γνωστός σε όλο τον κόσμο, εξαιτίας του διάσημου πλέον short trade στη στεγαστική πίστη του 2007, κατάφερε να ξεπεράσει ακόμα και το ρεκόρ της χρονιάς εκείνης, όταν είχε βγάλει περίπου 4 δισ. δολάρια, σε προσωπικά κέρδη.
Το 2010 ήταν μια εξαιρετική χρονιά και για άλλους διαχειριστές της βιομηχανίας των hedge funds, με τον David Tepper, ιδρυτή της Appaloosa Management και τον Ray Dalio, επικεφαλής της Bridgewater Associates, να έβγαλαν προσωπικά κέρδη, μεταξύ 2 και 3 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με τις πληροφορίες της Wall Street Journal. Στα ίδια επίπεδα κινήθηκε και ο James Simons, ιδρυτής της Renaissance Technologies.
Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι πιο επιτυχημένοι διαχειριστές των hedge funds είναι μακράν οι πιο καλοπληρωμένοι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού κλάδου. Η Goldman Sachs, η πιο κερδοφόρα από τις επενδυτικές τράπεζες της Wall Street, μοίρασε για το 2010, το συνολικό ποσό των 8,35 δισ. δολαρίων στους 36.000 υπαλλήλους της. Ο διευθύνων σύμβουλος της Morgan Stanley, James Gorman κέρδισε λιγότερα από 15 εκατ. δολάρια.
Από τα 5 δισ. δολάρια που έβγαλε ο Paulson, ένα μέρος εκτιμάται ότι προήλθε από το 20%, που κρατούν τα hedge funds του, από τα συνολικά κέρδη, που πετυχαίνουν για λογαριασμό των πελατών τους. Τα λεγόμενα performance fees εκτιμάται ότι ανήλθαν στο 1 δισ. δολάρια. Τα υπόλοιπα, προήλθαν από τα προσωπικά του χρήματα, που είχε επενδύσει ο Paulson στα funds της εταιρείας του.
Το trade που ακολούθησε ο Paulson το 2010 πόνταρε επιθετικά στην άνοδο του χρυσού. Τα κέρδη του ανήλθαν σε τόσο υψηλά επίπεδα, καθώς, λόγω της φήμης, που απέκτησε από το γνωστό trade κατά της στεγαστικής πίστης, αργότερα κατά των τραπεζών και στη συνέχεια κατά των ομολόγων της περιφέρειας, τα hedge funds του διαχειριστή έχουν πλέον γιγαντωθεί, με αποτέλεσμα να έχουν περισσότερα από 30 δισ. δολάρια, υπό διαχείριση.
Γεννημένος στο μικροαστικό προάστιο Queens της Νέας Υόρκης, ο John Paulson είναι σήμερα ο καλύτερα αμειβόμενος άνθρωπος στο χρηματοοικονομικό κλάδο. Σπούδασε φυσική στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης, έχει MBA από το Χάρβαρντ και ίδρυσε το δικό του fund, το Paulson & Co το 1994.
Σήμερα κερδίζει μια θέση δίπλα στους πιο έξυπνους επενδυτές του κόσμου, όπως τον George Soros, όμως, πριν από το μεγάλο trade του στη στεγαστική πίστη, ο Paulson ήταν μάλλον αποτυχημένος.
Η τύχη του, άρχισε να αλλάζει το 2005, όταν ο αναλυτής του fund του, Paolo Pellegrini, του παρουσίασε τα στοιχεία της αμερικανικής αγοράς ακινήτων. Οι αποπληθωρισμένες τιμές των κατοικιών αυξάνονταν μόλις κατά 1,4% ετησίως, από το 1975 έως το 2000. Όμως, την τριετία 2002-2005 είχαν αυξηθεί κατά 7% το χρόνο.
Σύμφωνα με την ανάλυση του Pellegrini, τα ακίνητα έπρεπε να πέσουν κατά 40%, για να επιστρέψουν στον ιστορικό μέσο όρο τους. Ο Paulson δεν άργησε να εντοπίσει τη φούσκα και αποφάσισε να σορτάρει την αμερικανική αγορά στεγαστικής πίστης.
Το Φεβρουάριο του 2007, το trade του άρχισε να αποδίδει δισεκατομμύρια. Ο Paulson έβγαλε μάλιστα 1,25 δισ. δολάρια, μέσα σε μία μόλις ημέρα, περισσότερα από όσα έβγαλε ο Soros στο πασίγνωστο πλέον στοίχημά του, κατά της στερλίνας. Το 2007 είχε κλείσει με προσωπικά κέρδη 4 δισ. δολαρίων για το διαχειριστή.
