Το δίλημμα για τον St. Cohen: Ο καλύτερος trader της γενιάς του ή μεγαλοαπατεώνας της WS;
Σε ένα ήσυχο προάστιο του Κονέκτικατ, μίλια μακριά από τη Wall Street, τα γραφεία της SAC Capital Advisors δεν θυμίζουν σε τίποτα τον αδίστακτο κόσμο των hedge funds, όπως οι περισσότεροι από εμάς τον φαντάζονται.
Ο ιδρυτής αυτής της εταιρίας εναλλακτικών επενδύσεων, ο Steven Cohen, δεν φορά τα σκουρόχρωμα ριγέ κοστούμια που αποτελούν την επίσημη «στολή» όσων εργάζονται στη Wall Street. Αντίθετα, φορά ένα χοντρό πουλόβερ, ανεβασμένο έως ψηλά στο λαιμό του, αφού αυτό τον κρατά ζεστό στις χαμηλές θερμοκρασίας που επικρατούν μέσα στο γραφείο του. Πρόκειται για τη στρατηγική του, για να κρατά τους υπαλλήλους του σε εγρήγορση. Ο 57χρονος Cohen, που έχει χαρακτηριστεί ως ο πιο ταλαντούχος trader της γενιάς του, δεν θέλει οι εργαζόμενοί του να νιώθουν και πολύ άνετα.
Αυτές τις μέρες, όμως, η άνεση είναι το τελευταίο πράγμα που μπορούν να νιώσουν όσοι δουλεύουν για την SAC. Η εταιρία παραδέχθηκε την ενοχή της στην κατηγορία της χρηματιστηριακής απάτης και συμφώνησε να πληρώσει το πρόστιμο ρεκόρ των 1,8 δισ. δολαρίων, σε μία υπόθεση insider trading που πλανάται σαν σύννεφο από πάνω της, εδώ και πέντε χρόνια.
Ο ίδιος ο Cohen δεν αντιμετωπίζει επίσημες κατηγορίες, όμως, τιμωρήθηκε έμμεσα. Στο πλαίσιο του συμβιβασμού της υπόθεσης, το hedge fund του, που πριν από το τελευταίο κύμα εκροών είχε περισσότερα από 14 δισ. δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια, δεν μπορεί πια να διαχειρίζεται χρήματα πελατών, παρά μόνο τα δικά του.
Πρόκειται για τη θεαματική καταστροφή ενός trader με εντυπωσιακό ιστορικό. Οι αποδόσεις της SAC τα τελευταία 20 χρόνια ήταν 30% κατά μέσο όρο, φτάνοντας κάποιες χρονιές και στο 70%. Ο Cohen κατάφερε να εκμεταλλευτεί στο έπακρο τις επενδυτικές ευκαιρίες της φούσκας των dot coms το 1998, ενώ ένα χρόνο αργότερα πόνταρε κατά των ίδιων εταιριών, πλουτίζοντας ακόμα περισσότερο από το σκάσιμό της.
Με αυτές τις αποδόσεις, ο Cohen μπορούσε να δικαιολογήσει τις τουλάχιστον «αλμυρές» προμήθειές του. Η SAC χρεώνει προμήθεια 3% επί των υπό διαχείριση κεφαλαίων της και κρατά το 50% των κερδών των πελατών της, την ώρα που στη Wall Street, τα περισσότερα hedge funds χρεώνουν προμήθεια 1,5% και 20% επί των κερδών.
Όμως, ένα fund του μεγέθους της SAC ξεφεύγει πολύ από το μέσο όρο. Σύμφωνα με τη Wall Street Journal, ο Cohen και οι περίπου 100 διαχειριστές χαρτοφυλακίου της SAC ευθύνονταν για το 2% της συνολικής συναλλακτικής δραστηριότητας στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, κάθε μέρα.
Δεν είναι τυχαίο ότι ο Cohen κατάφερε να βγάζει έως και 1 δισ. δολάρια το χρόνο, και να γίνει ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στις ΗΠΑ. Μέρος της τεράστιας περιουσίας του ξοδεύτηκε στη μεγαλύτερη έπαυλη του Greenwich, στο Κονέκτικατ, η οποία είναι γεμάτη με πανάκριβα έργα τέχνης, όπως το Balloon Dog του Jeff Koons, που βρίσκεται στον κήπο, αλλά και άλλα κομμάτια, των Andy Warhol, Matisse και άλλων, συνολικής αξίας περίπου 1 δισ. δολαρίων.
Ο Cohen, που έβγαλε τα πρώτα χρήματά του παίζοντας πόκερ, κέρδισε τη φήμη του ανθρώπου που μπορεί να προβλέψει την επόμενη κίνηση των μετοχών. Τώρα, οι Αμερικανοί εισαγγελείς ισχυρίζονται ότι η επιτυχία του οφείλεται σε κάτι άλλο από το ταλέντο του.
Όπως λένε, η SAC ήταν «μαγνήτης για απατεώνες», καθώς οι traders της ενθαρρύνονταν να χρησιμοποιούν πληροφοριοδότες για να αποκτούν προβάδισμα έναντι των ανταγωνιστών τους.
