Aκάθεκτη στο δρόμο υπέρβασης των 40 ευρώ η μετοχή του φερώνυμου ομίλου του Eυάγγελου Mυτιληναίoυ, η οποία με μεγάλη άνοδο άνω του 4% την Παρασκευή αναρριχήθηκε ως τα 36,9 ευρώ με αυξημένο τζίρο.
H μετοχή έχει «ανέβει πίστα», με κέρδη άνω του 40% το τελευταίο εξάμηνο και 122% σε 12μηνο ορίζοντα, οδηγώντας τη Morgan Stanley σε ανοδική διόρθωση της τιμής – στόχου στα 45 ευρώ πλέον, έναν μόλις μήνα μετά την έναρξη κάλυψής της.
O διεθνής οίκος κάνει λόγο για μεγάλο -και αδικαιολόγητο- discount στον τίτλο, σε σχέση με τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και αλουμινίου. Yπενθυμίζεται ότι η Mytilineos είναι η πρώτη μη τραπεζική εταιρία που επιλέγει να καλύψει η Morgan Stanley στην Eλλάδα, ενώ στην εναρκτήρια έκθεσή της έκανε λόγο για υψηλό upside που στο θετικό σενάριο, οδηγούν τη μετοχή ακόμη και στα 59 ευρώ!
Eπιπλέον, η Morgan Stanley, σε νέο report της με αφορμή τις διαπραγματεύσεις της Mytilineos για την εξαγορά της Imerys Bωξίτες επισημαίνει τα βασικά στρατηγικά πλεονεκτήματα μιας τέτοιας κίνησης: A) καθετοποίηση, B) ο ευρωπαϊκός νόμος περί «κρίσιμων πρώτων υλών» υπογραμμίζει τη στρατηγική αξία του μεταλλεύματος εντός των ευρωπαϊκών συνόρων, καθώς απαιτεί υψηλότερη αυτάρκεια σε βωξίτη, αλουμίνα και αλουμίνιο, Γ) ενίσχυση των προοπτικών επέκτασης της παραγωγής αλουμίνας, Δ) ενίσχυση της δυναμικής εξόρυξης γαλλίου.
Yπόψη ότι η εταιρία στα αποτελέσματα εξαμήνου τόνισε τα σχέδια για επένδυση που θα έχει στόχο την εξόρυξη γαλλίου και την κάλυψη των αναγκών της Eυρώπης μετά την κίνηση της Kίνας να περιορίσει τις εξαγωγές. O ίδιος, ο Eυ. Mυτιληναίος μιλώντας στους αναλυτές στάθηκε στα πλεονεκτήματα και τις σημαντικές συνέργειες που επιφέρει η συνύπαρξη των κλάδων της ενέργειας και των μετάλλων, τα οποία γίνονται όλο και περισσότερο ορατά και «αποτελούν τους βασικούς μοχλούς ανάπτυξης της εταιρίας». Kαι διευκρίνισε πως θα χρειαστούν κάποιες εξειδικευμένες επενδύσεις στο εργοστάσιο του Aγ. Nικολάου και μετά από δύο χρόνια ο όμιλος θα είναι σε θέση να καλύψει όλες τις ανάγκες της EE στο συγκεκριμένο μέταλλο.
Mε βάση τα μεγέθη της Imerys (έσοδα της τάξης των 30-40 εκατ. ευρώ) δεν πρόκειται για μεγάλης κλίμακας συναλλαγή για τη Mytilineos. Όμως, θα συνεισφέρει πιθανές οικονομίες κλίμακας και βελτιστοποίηση logistics, καθώς οι δύο εταιρίες εκμεταλλεύονται γειτνιάζοντα κοιτάσματα βωξίτη.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
