Η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στο Χρηματιστήριο Αθηνών ήταν έντονα μεταβλητή, με τον Γενικό Δείκτη να πλησιάζει τις 1.505 μονάδες, για πρώτη φορά από το 2011, αλλά τελικά να κλείνει ελαφρώς πτωτικά στις 1.490,46 μονάδες, σημειώνοντας μικρή πτώση 0,08%. Παρά την αρχική άνοδο, οι πωλητές επικράτησαν, οδηγώντας σε ρευστοποιήσεις και μειώνοντας τα αρχικά κέρδη.
Στοιχεία Συναλλαγών
Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε την ημέρα επιφυλακτικά, λόγω των ελεγχόμενων απωλειών στις κύριες ευρωπαϊκές αγορές. Στο πρώτο μισό της συνεδρίασης κινήθηκε ανοδικά και έφτασε τις 1.505,35 μονάδες (0,91%), αλλά στη συνέχεια υποχώρησε στις 1.490,46 μονάδες με οριακή πτώση 0,08%. Ο τζίρος ανήλθε στα 129,6 εκατ. ευρώ με όγκο συναλλαγών 33,82 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 4,9 εκατ. ευρώ αφορούσαν εννέα πακέτα.
Απόδοση Δεικτών
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE έκλεισε με μικρή άνοδο 0,06% στις 3.621,54 μονάδες, ενώ ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSEM σημείωσε κέρδη 0,34% στις 2.400,38 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης παρουσίασε άνοδο 0,94%, κλείνοντας στις 1.323,37 μονάδες, μετά από μία προσπάθεια να φτάσει τις 1.346,45 μονάδες (+2,7%).
Εβδομαδιαία Επισκόπηση
Με ήπια κέρδη 0,43% έκλεισε η χρηματιστηριακή αγορά την εβδομάδα που τελειώνει, με την αγορά να βλέπει πλέον τα επίπεδα των 1.500 μονάδων, εν μέσω θετικού κλίματος στις διεθνείς αγορές. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών σημείωσε από τις αρχές του 2024 κέρδη 15%, επιβεβαιώνοντας το ανοδικό momentum της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο στόχος των 1.500 μονάδων είναι πολύ κοντά, με επόμενο στόχο την κίνηση πάνω από τα επίπεδα των 1.600 μονάδων για να επανέλθει η αγορά σε επίπεδα που ήταν πριν την απώλεια της επενδυτικής βαθμίδας το 2010.
Η ανοδική κίνηση των τιμών των μετοχών από τα χαμηλά του περασμένου Οκτωβρίου σε υψηλά 13 ετών (+34%) θέτει το ερώτημα εάν η αγορά πλέον είναι υπερτιμημένη. Σύμφωνα με τη Citi, οι ελληνικές μετοχές, παρά την ισχυρή άνοδο που κατέγραψαν το 2023, συνεχίζουν να έχουν από τις φθηνότερες αποτιμήσεις τόσο στην Ευρώπη όσο και σε παγκόσμιο επίπεδο.
Σε επίπεδο αποτιμήσεων, η ελληνική αγορά συγκαταλέγεται στις φθηνότερες σε όρους P/E. Το P/E 12μήνου τοποθετείται στο 7,1x έναντι 14x στην Ευρώπη, 21,8x στις ΗΠΑ, 19x στις ανεπτυγμένες αγορές και 12,9x στις αναδυόμενες αγορές. Σε όρους λογιστικής αξίας P/BV, η Ελλάδα εμφανίζει επίσης από τις χαμηλότερες αποτιμήσεις διεθνώς, με τον δείκτη για το 2024 να τοποθετείται στο 1,0x έναντι 2,1x για την Ευρώπη, 4,8x για τις ΗΠΑ, 3,3x για τις ανεπτυγμένες αγορές και 1,7x για τις αναδυόμενες.
Παράλληλα, σύμφωνα με τη Citi, η αύξηση στα ελληνικά EPS διαμορφώνεται στο 42,2%, τη στιγμή που στην Ευρώπη τα EPS σημείωσαν πτώση 4,4%, στις ΗΠΑ σημείωσαν αύξηση 2% και στις αναδυόμενες αγορές κατέγραψαν πτώση 9,6%. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των ελληνικών μετοχών είναι 4,9%, πάνω από τον μέσο όρο στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ, που είναι στο 3,2% και 1,3% αντίστοιχα.
Ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε την εβδομάδα στις 1.490,46 μονάδες, έναντι 1.484,06 μονάδων της προηγούμενης εβδομάδας, σημειώνοντας εβδομαδιαία άνοδο 0,42%. Από τις αρχές Μαΐου σημειώνει άνοδο 2,90% και από τις αρχές του 2024 καταγράφει κέρδη 15,26%.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE/ASE 25 έκλεισε την εβδομάδα με κέρδη 0,64% και από τις αρχές του 2024 ενισχύεται 15,97%. Ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSE MID έκλεισε με εβδομαδιαία άνοδο 0,33%, ενώ από τις αρχές του έτους σημειώνει κέρδη 6,65%. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο 2,52% και από τις αρχές του 2024 σημειώνει κέρδη 24,66%.
Η συνολική αξία των συναλλαγών στις συνεδριάσεις αυτής της εβδομάδας διαμορφώθηκε στα 621,598 εκατ. ευρώ, ενώ η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 124,320 εκατ. ευρώ, έναντι 203,327 εκατ. ευρώ την περασμένη εβδομάδα. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς την εβδομάδα αυτή αυξήθηκε κατά 646 εκατ. ευρώ και διαμορφώθηκε στα 102,826 δισ. ευρώ, ενώ από τις αρχές του έτους είναι αυξημένη κατά 14,938 δισ. ευρώ.
Επιλεγμένες Μετοχές
Η Elvalhalcor ξεχώρισε με άνοδο 3,2% κλείνοντας στα 2,08 ευρώ με τζίρο 1 εκατ. ευρώ. Στις τράπεζες, η Alpha Bank σημείωσε άνοδο 2,6%, η Εθνική 1,3%, ενώ η Eurobank και η Πειραιώς έκλεισαν με μικρές διακυμάνσεις. Άλλες μετοχές που ξεχώρισαν ήταν η ΔΕΗ με άνοδο 1,6% και η Βιοχάλκο με 1,1%. Η Cenergy παρέμεινε αμετάβλητη στα 8,73 ευρώ, ενώ η Λάμδα και η ΓΕΚ Τέρνα κατέγραψαν απώλειες 2,6% και 2,15% αντίστοιχα. Οι μετοχές των Σαράντης, Ελληνικά Πετρέλαια, ΟΠΑΠ, Jumbo, Quest και Τέρνα Ενεργειακή επίσης σημείωσαν πτώση άνω του 1%.
Τεχνική Ανάλυση
Σύμφωνα με αναλυτές, ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε ανοδική τροχιά από τις 16 Απριλίου, αν και βρίσκεται σε υπερτιμημένες ζώνες τιμών. Οι αγοραστές είχαν τον έλεγχο από τις 1.357 έως τις 1.505 μονάδες, με τις διορθωτικές κινήσεις να αναχαιτίζονται γρήγορα. Η επόμενη αντίσταση εκτιμάται στις 1.561 μονάδες, επίπεδο που είχε καταγραφεί τον Απρίλιο του 2011. Η υποχώρηση στον συναλλακτικό τζίρο ενδέχεται να αποτελεί ένδειξη για επερχόμενη αδυναμία, σε συνδυασμό με πιθανή διόρθωση στις διεθνείς αγορές.
Διεθνής Οικονομική Εικόνα
Στις ΗΠΑ, οι δείκτες κατέγραψαν νέα ρεκόρ ενδοσυνεδριακά, με τον Dow Jones να ξεπερνά τις 40.000 μονάδες για πρώτη φορά στην ιστορία του, αν και τελικά έκλεισαν με μικρά κέρδη. Ο Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,1%, ο S&P 0,11% και ο Nasdaq 0,15%. Στην Ευρώπη, η νευρικότητα παρέμεινε, με τους κύριους δείκτες να κινούνται ελαφρώς πτωτικά. Ο γερμανικός DAX κατέγραψε πτώση 0,15%, ο γαλλικός CAC 40 0,27%, ο βρετανικός FTSE 100 0,16% και ο πανευρωπαϊκός Stoxx 50 0,26%.
Η αγορά ομολόγων παρουσίασε μικρές μεταβολές, με τις αποδόσεις να έχουν υποχωρήσει τις τελευταίες ημέρες. Το 10ετές ομόλογο των ΗΠΑ διαμορφώθηκε στο 4,404% και το 2ετές στο 4,799%, ενώ το ελληνικό 10ετές κινήθηκε στο 3,5%. Η αγορά πετρελαίου συνεχίζει να παρουσιάζει σταθεροποιητικές τάσεις, με το Brent στα 83,2 δολάρια το βαρέλι και το WTI στα 79,2 δολάρια.
Η αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών παρουσίασε έντονη μεταβλητότητα και επιφυλακτικότητα, με τον Γενικό Δείκτη να παραμένει κοντά στις 1.500 μονάδες. Η θετική εβδομαδιαία απόδοση, οι αυξήσεις σε συγκεκριμένες μετοχές και η συνολική άνοδος από τις αρχές του έτους υποδεικνύουν μια ανοδική τάση, αν και η προσεκτική παρακολούθηση των διεθνών και εγχώριων εξελίξεων είναι απαραίτητη για την πρόβλεψη μελλοντικών κινήσεων της αγοράς.
