Νέο σημερινό report της Piraeus Securities για τη Mytilineos δίνει τιμή-στόχο στα 48,5 ευρώ (από 44,5 προηγουμένως) με upside που ξεπερνά το 25%.
Με το νέο αυτό report, η Piraeus πλέον εντάσσεται στο group των αναλυτών που δίνουν στη Mytilineos τιμή – στόχο άνω των €45, μαζί με τις Morgan Stanley, Citi, NBG, Eurobank, EUROXX, Optima, EDISON και Pantelakis.
Είναι χαρακτηριστικό πως η μέση τιμή – στόχος της Mytilineos πλέον διαμορφώνεται από το σύνολο των αναλυτών που καλύπτουν την εταιρεία στα €47 (μεταξύ €46 και €50). Το γεγονός ότι, σε ένα τόσο μεγάλο αριθμό αναλυτών, το εύρος της τιμής-στόχου περιορίζεται μόλις στα €4, υποδηλώνει τόσο ότι το σύνολο της επενδυτικής κοινότητας προσβλέπει σε σημαντικό upside το επόμενο διάστημα, όσο και την εμπιστοσύνη της αγοράς στα ισχυρά θεμελιώδη της Mytilineos που διαχρονικά έχουν δημιουργήσει σημαντικές υπεραξίες για τους μετόχους.
Η Piraeus αποτιμά την αξία του χαρτοφυλακίου της M Renewables πάνω από τα €3.5 δισ., καθώς αντιλαμβάνεται ότι η Mytilineos υπερτερεί σημαντικά έναντι του ανταγωνισμού βάση ενός καλά διαφοροποιημένου μοντέλου ανάπτυξη ΑΠΕ, με τα ΑΠΕ να αποτελούν το βασικό άξονα αύξησης της κερδοφορίας της εταιρείας τα επόμενα έτη. Για τον αναλυτή της Piraeus, εξίσου σημαντικό είναι το γεγονός ότι μέσω της πρόσφατης συμφωνίας με τη ΔΕΗ και σε συνδυασμό με επερχόμενες αντίστοιχες συμφωνίες (Καναδάς, Χιλή, Αυστραλία, κλπ), η Mytilineos καταφέρνει να προσφέρει σημαντικό visibility (σε βάθος 6-7 ετών τουλάχιστον) της κερδοφορίας του Asset Rotation Model της.
Για το 2024 ο αναλυτής της Piraeus προβλέπει Καθαρά Κέρδη €671 εκατ. και EBITDA €1,098 εκατ. τα οποίο αυξάνεται σημαντικά στα €787 εκατ. και €1,289 εκατ. αντίστοιχα το 2026, προσβλέποντας σε μία σταθερή ανάπτυξη της κερδοφορίας της εταιρείας από εδώ και στο εξής, της τάξης άνω του 7% ετησίως (CAGR >7%).
Ταυτόχρονα, η Piraeus αναμένει πτώση της μόχλευσης της εταιρείας και παραγωγή σημαντικών ελεύθερων ταμειακών ροών άμεσα, μόλις από το 2025.
