Η επενδυτική τράπεζα Axia διατήρησε αμετάβλητη τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, θέτοντας ως τιμή-στόχο τα 16,40 ευρώ. Η εξέλιξη αυτή έρχεται μετά τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας, τα οποία κινήθηκαν εντός των προσδοκιών της τράπεζας.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Axia, ο ΟΠΑΠ βρίσκεται σε πορεία επίτευξης του ανώτατου σημείου των προβλέψεων της διοίκησης για τα EBITDA του 2024, τα οποία εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 750-770 εκατ. ευρώ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε την Τρίτη στα 16,10 ευρώ.
Όπως υπογραμμίζεται, οι τριμηνιαίες επιδόσεις του ΟΠΑΠ καθορίστηκαν από τη ζήτηση για τους αγώνες του UEFA EURO 2024, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη του τομέα των online καζίνο. Από την άλλη πλευρά, όπως αναμενόταν, η κερδοφορία επηρεάστηκε από τα αυξημένα opex, που σχετίζονται κυρίως με την προώθηση των παιχνιδιών EURO και την εκστρατεία που σχετίζεται με την έναρξη του νέου παιχνιδιού, Eurojackpot.
Συνολικά, η τριμηνιαία ανάπτυξη ήταν ισχυρή, ενώ η Axia επισημαίνει τις επιδόσεις του διαδικτυακού καναλιού, γεγονός που την οδηγεί στην εκτίμηση ότι ο ΟΠΑΠ συνεχίζει να διεκδικεί πάνω από το 50% της ελληνικής διαδικτυακής αγοράς, αν και ο ανταγωνισμός παραμένει ισχυρός.
Το διαδικτυακό GGR στο β’ τρίμηνο του αντιπροσωπεύει το 29% του συνόλου της εταιρείας, έναντι 24% το β’ τρίμηνο του 2023. Είναι σημαντικό ότι οι επιδόσεις του β’ τριμήνου επιτεύχθηκαν παρά τις πληθωριστικές πιέσεις στο διαθέσιμο εισόδημα, αν και ο πληθωρισμός κινείται σταδιακά χαμηλότερα τους τελευταίους μήνες.
Λαμβάνοντας υπόψη i) τα καλά αποτελέσματα του 2ου τριμήνου του 24, ii) το ενδεχόμενο για κάποια περαιτέρω χαλάρωση των πληθωριστικών πιέσεων και, κυρίως, iii) την προοπτική για μια πιο κερδοφόρα απόδοση στοιχημάτων στο β’ εξάμηνο και iv) τις προσδοκίες για χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα στο β’ εξάμηνο, η Axia θεωρεί ότι ο ΟΠΑΠ βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει το υψηλότερο σημείο των προβλέψεων της διοίκησης για EBITDA για το 2024 ύψους 750-770 εκατ. ευρώ.
